馬云督戰，千問劍指“AI入口”高地

“一抬頭竟看到了馬老師”。
2月4日晚，一位阿里員工在小紅書發帖，PO出的抓拍照中，馬云在阿里巴巴合伙人邵曉鋒的陪同下來到千問項目組辦公區。此次視察正值千問啟動30億元“春節請客計劃”前夕。
兩天后的2月6日，AI App最大一場紅包大戰打響，千問推出奶茶免單，一時間流量蜂擁而至，不僅千問App短時間內宕機，活動也導致騎手單量激增，消費者稱配送時間延長，多家奶茶門店疑因爆單而停止接單。
千問崩了，阿里巴巴火了，伴隨著“奶茶攻勢”，AppStore榜首也意料之內地易主了，阿里的千問App當日沖上榜一，幾天前撒下10億發紅包的騰訊元寶，被暫時壓到了第二名。
但這還只是開始，阿里千問的這一波拉上了集團內的淘寶閃購、飛豬、大麥、盒馬、天貓超市，準備以免單形式，請全國人民春節狂嗨。這是阿里史上春節活動中投入力度最大的一次。在目前已官宣的互聯網大廠AI活動中，千問的投入金額也最高。
為爭奪“AI入口”高地，字節、騰訊、阿里、百度這幾家定義國內移動互聯網格局的巨頭們紛紛豪擲千金，都想趁著春節流量高峰再上演一次“偷襲珍珠港”。阿里的算盤，也是想串聯起旗下生態業務，趁撒錢發紅包之勢，強化千問作為集團超級入口的心智。
但這是資本市場，尤其是海外投資者不能理解的，即便在大模型能力強悍的當下，互聯網最底層的增長邏輯依然沒變，平臺拉新的方式依然還是最樸素的燒錢、裂變開路。因此，阿里、百度、騰訊的股票，自宣布紅包大戰后，已經連跌數日。
而這套古早的互聯網時代打法，在AI的新世界里還能管用嗎？
臨場戰時
2026年的春節前夕，杭州西溪園區的空氣里不僅彌漫著辭舊迎新的年味，更夾雜著一種屬于互聯網“草莽時代”的硝煙味。
前天，馬云的身影出現在了阿里總部，他徑直走進了“千問春節項目組”的辦公區。現場流出的照片里，馬云身著便裝，笑容依舊極具感染力，在他身后，一塊印有馬年元素的立牌上，赫然標注著“千問C端事業群”。
過去幾年，馬云雖然處于“退休”狀態，但他每一次露面都暗合了阿里的戰略風向。從早前對農業科技的癡迷，到如今親自為AI項目站臺，這種關注點的轉移，本身就是一種動員令。
據內部人士透露，馬云在現場對千問團隊在春節期間的“用戶觸達”表現出了關注。他深知，在這一輪技術變革中，如果不拿下C端的心智入口，所有的技術積累都將淪為單純的B端工具。
在業內人士看來，阿里的龐大帝國版圖雖廣，但過去很長一段時間里，各業務板塊幾乎是“諸侯割據”、各自為戰。要讓千問這一個App，隨意調動其他業務線的底層資源，絕非易事。
倘若千問真的能成為“最強大的人類AI助手”，阿里將實現從“貨架電商”到“指令電商”的躍遷。
這不僅能補上阿里在C端高頻流量入口的短板，更能構建一個以自身為核心的封閉閉環，用戶在千問里問路、打車、吃飯、購物，所有數據和交易都留在阿里體系內，不再依賴外部流量喂養。
號角隨即吹響。
2月6日，阿里千問宣布將豪擲30億，啟動“春節請客計劃”。通過從吃喝玩樂到出行購物的全場景免單。除了直接補貼，千問還獨家冠名了東方衛視、浙江衛視、江蘇衛視、河南衛視四大馬年春節晚會，并將AI生視頻、AI識圖、AI問答等AI創作能力帶進晚會的節目和互動環節。
在四臺春晚播出期間，千問還將發放專屬口令紅包，讓觀眾邊看春晚邊在APP內搶紅包。這場春節AI大戰，阿里似乎勢在必得。這不得不讓人想起十年前那場著名的“打車大戰”和“紅包偷襲珍珠港”。
事實上，在互聯網史中，春節已經成了國民級習慣養成的練兵場，很多App都是抓住春節的營銷一炮而紅。對阿里來說，補貼可能已經成了一種肌肉記憶。早年間，阿里的春節活動大多聚焦集?；印㈦娚碳t包，核心目的是普及移動支付、拉動電商交易。
阿里選在此時高調入局，顯然是想利用春節這個中國最大的人口流動與信息交互窗口，復刻當年支付寶“集五?！钡氖r，讓“有問題，問千問”成為像“掃一掃”一樣的國民習慣。
并且從投入金額來看，無論是和往年的自己比，還是和今年其他大廠的投入規模相比，阿里30億元的投入無疑都是最高的。騰訊投入10億元，百度投入5億元，遠不及阿里本次力度大。
想要在春節搶灘的，不止阿里。

大廠群戰

5天前，騰訊在元寶App上線春節紅包活動，用戶可參與分享10億元現金，單個紅包金額最高可達萬元。
過去一年，騰訊在AI領域一直較為“佛系”，相比百度的文心、阿里的千問，和字節的豆包，市場討論中騰訊似乎都慢了半拍。因此，騰訊CEO馬化騰希望“撒錢”重現11年前的微信紅包時刻。
另一邊，百度的文心一言也在伺機而動，準備在春晚時段發起突襲。1月25日晚間便宣布啟動馬年春節紅包活動，總額5億元；字節則把重心放在了春晚。通過春晚贊助、互動玩法以及AI相關內容露出，準備完成一次全民級的認知投放。
事實證明，在流量見頂的今天，金錢激勵在春節檔依然有效。
憑借巨額補貼，騰訊元寶2月1日成功登頂AppStore免費總榜第一，這也是該產品上線以來的首次；2月6日，千問一出手就改變了局面，阿里方面的人士向華爾街見聞透露，活動5小時后，用戶在千問App的點單量已經超過500萬單。千問App也迅速奪取到了各大應用商店的榜首。
但補貼從來不是目的，只是大廠們的焦慮外顯。
有接近大廠的人士向華爾街見聞指出，“無論是字節、騰訊、阿里，其實今天最在意的不一定是智能。豆包、元寶非常在意他的DAU，阿里也是在押注千問、夸克、阿福。為此它們的花銷非常大”。
過去一年，中國AI大模型市場經歷了密集的追逐與迭代，但市場格局依然隨著每一次模型升級而洗牌。這種背景下，真正拉開差距的或許不再集中于模型本身，而是誰能持續觸達用戶。因此，大廠們把資源投向了同一個方向，去搶占“入口”高地。
“過去移動互聯網的經驗已經反復證明，一旦某個入口被固化，后進入者即便產品體驗不差，也很難完成規模逆襲”。一位大廠內部員工解釋道。
“如果有新的流量入口，不能錯過是他們非常在意的事情”。上述人士如是說道。
過去十多年，中國移動互聯網的基本秩序是以App為中心構建的，平臺掌握分發、廣告和變現的主導權。但AI智能體的出現，正在改變這個結構。當AI能夠理解意圖、拆解任務、自動執行操作時，用戶就不一定真的需要進入某個具體App了。
因此，任何一家平臺型公司都不可能對AI入口之爭掉以輕心。這看似是一場勢在必得的閃電戰，但資本市場的反應卻冷得讓人心驚。

萬億的困惑

就在馬云現身、千問宣布30億補貼計劃的消息傳出后，阿里和騰訊的股價在幾個交易日內不僅沒有因利好上漲，反而出現了不同程度的下挫。
這種“利好出盡是利空”的表象之下，隱藏著投資者對互聯網巨頭“路徑依賴”的憂慮。

一位一級市場投資人向華爾街見聞表示?！按髲S現在在做的，就是在重復上一個十年移動互聯網去做的事情，本質是流量的競爭?！?br/>在移動互聯網時代，美團、滴滴之所以能通過燒錢成功，是因為軟件服務邊際成本幾乎為零。一旦用戶習慣養成，多服務一個用戶的成本微乎其微，平臺可以坐享規模效應帶來的暴利。然而，生成式AI的邏輯完全不同。AI的每一次對話、推理，都對應著實打實的算力消耗和電力成本。
如果通過30億補貼拉來了1億日活用戶，這并不意味著戰斗的結束，而是虧損的開始。用戶越活躍，服務器燃燒的GPU經費就越高。如果商業化變現的速度跑不贏推理成本的增長速度，那么用戶規模越大，企業反而壓力越大。
但大多數投資人在意的是，國內的流量競爭什么時候能看到回頭錢。股市的下跌，正是理性的資本在用腳投票——他們害怕巨頭們陷入一場“增收不增利”、甚至“越增收越虧損”的無底洞軍備競賽。
其次，燒錢補貼從來都只是開始，可以制造短期奇跡卻無法回答最終的問題：用戶會不會留下來？
馬云曾經用支付寶改變了中國人的支付習慣，因為支付工具具有極高的遷移成本和網絡效應。但AI對話機器人不同。用戶對AI的忠誠度極低，他們只忠誠于“更聰明的大腦”。
千問C端事業群總裁吳嘉就曾向華爾街見聞表示，真正能把模型的智力水平做上來，并且有資源在生態上面這樣投入的公司才能進入終局牌桌。有這個資格的大廠，鳳毛麟角。
如果明年的GPT-6或者其他模型在智力上碾壓了現在的版本，用戶會毫不猶豫地拋棄那個曾在春節發過紅包的APP。靠補貼買來的，可能只是一群“羊毛黨”，而非真正的AI深度用戶。
真正的AI革命，應該發生在生產力的質變上，發生在如何讓AI真正解決復雜的產業問題，而不是僅僅盯著C端用戶的聊天窗口，通過發錢來搶奪注意力的“存量博弈”。
近日來股價的下挫，或許是市場在向巨頭們發出預警：互聯網的舊地圖，已經找不到AI時代的新大陸了。
30億的春節紅包，也許能換來七天的熱鬧，但換不來AI時代的護城河。

對于馬云和他的阿里而言，這場戰役的真正挑戰，不在于明天能發出多少紅包，而在于春節之后，當補貼退潮，那個昂貴的對話框里，究竟還能剩下多少真實的用戶價值。