【對話】數(shù)據(jù)要素定錨：新規(guī)驅(qū)動供應(yīng)鏈金融多方價值鏈重塑

作者：董興榮 傅丹丹

供應(yīng)鏈金融新規(guī)的出臺，改變了核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中扮演的角色及承擔(dān)的責(zé)任。核心企業(yè)需要以生態(tài)思維重構(gòu)供應(yīng)鏈金融，才能在未來的競爭中脫穎而出；金融機構(gòu)也從傳統(tǒng)的“被動風(fēng)控”轉(zhuǎn)向“主動重塑”，圍繞技術(shù)、數(shù)據(jù)、產(chǎn)品三大維度，系統(tǒng)性構(gòu)建新一代供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系；供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)機構(gòu)則將回歸業(yè)務(wù)本源，推動供應(yīng)鏈金融更加規(guī)范。

近年來，我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展取得了顯著進步。從市場規(guī)模來看，根據(jù)灼識咨詢最新發(fā)布的《2025中國供應(yīng)鏈金融科技行業(yè)藍皮書》，中國供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模已從2020年的25.2萬億元快速增長至2024年的41.8萬億元，年復(fù)合增長率高達13.5%。企業(yè)應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和庫存作為供應(yīng)鏈上的三大基礎(chǔ)資產(chǎn)，期末總額從2020年的75.9萬億元擴大到2024年的107.6萬億元，實現(xiàn)了9.1%的年復(fù)合增長率。這一增長軌跡充分展現(xiàn)了中國供應(yīng)鏈金融市場的活力和韌性。

近日，北京大成（上海）律師事務(wù)所高級合伙人，西北政法大學(xué)金融與法律研究院副院長、涉外法治研究中心研究員陳勝博士基于對近年出臺的一系列促進供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策研究，深度剖析了供應(yīng)鏈金融在服務(wù)實體經(jīng)濟中實現(xiàn)的升級與創(chuàng)新，并指出核心企業(yè)、金融機構(gòu)、第三方服務(wù)商等供應(yīng)鏈金融重要參與者的轉(zhuǎn)型與升級方向。

人物介紹PROFILE

陳勝

北京大成（上海）律師事務(wù)所高級合伙人，西北政法大學(xué)金融與法律研究院副院長、涉外法治研究中心研究員

01

更加規(guī)范的制度環(huán)境，推動供應(yīng)鏈金融有序發(fā)展 政策“組合拳”進一步規(guī)范制度環(huán)境

供應(yīng)鏈金融規(guī)模的擴張，是多重因素共同作用的結(jié)果。其中，供應(yīng)鏈金融相關(guān)制度體系不斷完善是重要原因之一（表1）。尤其是2025年4月26日中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局等六部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù) 引導(dǎo)供應(yīng)鏈信息服務(wù)機構(gòu)更好服務(wù)中小企業(yè)融資有關(guān)事宜的通知》（簡稱“新規(guī)”），進一步優(yōu)化了中小企業(yè)融資環(huán)境，強化了供應(yīng)鏈金融規(guī)范，防控了相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

表1 近些年發(fā)布的供應(yīng)鏈金融相關(guān)制度

此外，各地方也在陸續(xù)出臺政策，推進供應(yīng)鏈金融的有序發(fā)展。例如，2024年8月，上海市人民代表大會常務(wù)委員會通過《上海市推進國際金融中心建設(shè)條例》，明確提出鼓勵金融機構(gòu)與鏈主企業(yè)合作，推進供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品研發(fā)，開發(fā)差異化融資產(chǎn)品，完善服務(wù)體系；支持深化供應(yīng)鏈票據(jù)產(chǎn)品服務(wù)功能，擴大供應(yīng)鏈票據(jù)應(yīng)用，便利票據(jù)貼現(xiàn)。深圳市發(fā)布《關(guān)于金融支持供應(yīng)鏈高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》，提出建立覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈上下游的金融服務(wù)體系，鼓勵銀行機構(gòu)開發(fā)專屬信貸產(chǎn)品，依托核心企業(yè)提供結(jié)算、融資等綜合服務(wù)，計劃每年新增3個以上應(yīng)用場景。12月，遼寧省人民政府辦公廳印發(fā)《遼寧省強化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位 培育壯大科技型企業(yè)群體的若干措施》，提出支持科技領(lǐng)軍企業(yè)向中小企業(yè)開放創(chuàng)新資源和應(yīng)用場景，帶動中小企業(yè)融入產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。

新規(guī)以3大抓手驅(qū)動“4升3創(chuàng)”

陳勝表示，2020年以來，多項供應(yīng)鏈金融政策的出臺，推動供應(yīng)鏈金融更包容、更高效、更綠色、更安全，在服務(wù)實體經(jīng)濟中真正起到了“血脈”作用。尤其是新規(guī)的發(fā)布，以3大抓手驅(qū)動“4升3創(chuàng)”。

圖1 新規(guī)的“343”

首先，新規(guī)有如下3個抓手。一是精準(zhǔn)助力中小企業(yè)解決資金難題。新規(guī)明確應(yīng)收賬款電子憑證的付款期限原則上不超過1年，且禁止核心企業(yè)通過拆分憑證、非現(xiàn)金支付等方式變相延長賬期，倒逼核心企業(yè)按時付款，讓中小企業(yè)能更快回款。二是“數(shù)據(jù)信用”推動產(chǎn)業(yè)鏈共同升級。隨著供應(yīng)鏈金融的“脫核化”，“數(shù)據(jù)信用”代替了核心企業(yè)的信用背書，解決了中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式高度依賴抵押物或核心企業(yè)的痛點。以制造業(yè)為例，企業(yè)借此可構(gòu)建更自主可控的供應(yīng)鏈體系，生產(chǎn)穩(wěn)定性大幅提高，整個產(chǎn)業(yè)鏈更具韌性。三是建立行業(yè)自律機制，強化風(fēng)險防控。新規(guī)明確了供應(yīng)鏈信息服務(wù)機構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及運營許可，并要求其在2025年6月前完成自律備案，有助于建立行業(yè)自律機制，促進供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)范化發(fā)展，提高整個行業(yè)的風(fēng)險防控水平。

其次，供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)了如下4個“升級”。一是市場結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。相較于傳統(tǒng)融資主要聚焦應(yīng)收賬款，新規(guī)后的供應(yīng)鏈融資渠道擴展到存貨、訂單、倉單等全場景。以寧波通商銀行的“小型供應(yīng)鏈金融”為例，其聚焦盤活中小型企業(yè)的訂單、存貨等資產(chǎn)，解決了傳統(tǒng)中小企業(yè)融資難的問題，有利于構(gòu)建更均衡的市場結(jié)構(gòu)。二是技術(shù)賦能的效率升級。物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，推動供應(yīng)鏈金融線上化取得顯著進展。如中企云鏈的“云租”平臺，通過申請到放款的全流程線上化，實現(xiàn)“T+0”放款，當(dāng)天到賬，大幅提升企業(yè)融資效率。三是綠色普惠的深度升級。政策推動綠色金融和普惠金融與供應(yīng)鏈深度融合。例如青海碳賬戶金融，將企業(yè)的碳減排量轉(zhuǎn)化為信用資產(chǎn)，引導(dǎo)金融機構(gòu)對減排降碳成效顯著、綠電使用占比高的企業(yè)，在貸款授信、期限和利率等方面提供差異化優(yōu)惠支持。四是風(fēng)險防控的能力升級。風(fēng)險防控已邁入智能化階段。以深圳公共服務(wù)平臺為例，平臺對接稅務(wù)、海關(guān)等多部門數(shù)據(jù)，實現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融全量交易的實時監(jiān)測與異常識別。風(fēng)險預(yù)警響應(yīng)時間由數(shù)日壓縮至2小時以內(nèi)，并可同步觸發(fā)處置機制，充分驗證了技術(shù)驅(qū)動型風(fēng)控體系的有效性。

最后，供應(yīng)鏈金融3個創(chuàng)新，包括了融資工具、風(fēng)控手段、綠色金融的演進。第一，融資工具箱持續(xù)擴容。過去企業(yè)融資幾乎是“應(yīng)收賬款一條路”，而現(xiàn)在票據(jù)、倉單、質(zhì)押、ABS（資產(chǎn)支持證券）、ABN（資產(chǎn)支持票據(jù)）、供應(yīng)鏈票據(jù)等融資產(chǎn)品層出不窮。例如，供應(yīng)鏈金融“上達模式”是中國人民銀行黃石市分行以上達電子為供應(yīng)鏈金融試點核心企業(yè)，探索的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)信用在整鏈共享、共用的新融資模式。上達電子在供應(yīng)鏈票據(jù)和應(yīng)收賬款質(zhì)押雙輪驅(qū)動下，助力38家上游小微供應(yīng)商獲得平均利率3.7%的資金，融資成本顯著低于傳統(tǒng)流貸，且無須抵押房產(chǎn)土地，僅憑存貨或倉單即可獲得授信，大大降低了中小微企業(yè)的融資門檻。第二，風(fēng)控進入“數(shù)智時代”。傳統(tǒng)人工盡調(diào)、紙質(zhì)報表正被“數(shù)字保險鎖”取代：區(qū)塊鏈確權(quán)、物聯(lián)網(wǎng)貨值監(jiān)控、大數(shù)據(jù)信用畫像等貫穿貸前、貸中、貸后全周期，實現(xiàn)信息實時穿透、風(fēng)險實時預(yù)警。數(shù)智化風(fēng)控提升了企業(yè)融資效率。第三，綠色金融全面破圈。綠色金融被列為“五篇大文章”之一，生態(tài)資產(chǎn)由此被正式納入價值評估與風(fēng)險定價體系，成為金融機構(gòu)配置資源、設(shè)計產(chǎn)品的重要標(biāo)的。例如，“長江綠融通”平臺是全國首個省級綠色金融大數(shù)據(jù)共享應(yīng)用平臺。其利用企業(yè)碳賬戶與授信系統(tǒng)直聯(lián)，企業(yè)碳減排表現(xiàn)越優(yōu)，獲得的可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款利率越低，形成“減碳—讓利—再投資”正循環(huán)。綠色信貸、綠色債券、碳中和ABS等金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和多元化，既盤活了生態(tài)價值，又引導(dǎo)長期資金向環(huán)保產(chǎn)業(yè)匯聚，驅(qū)動經(jīng)濟與環(huán)境雙贏。

02

應(yīng)收賬款電子憑證，激活核心企業(yè)形成“生態(tài)思維”

陳勝認(rèn)為，一系列供應(yīng)鏈金融新規(guī)的出臺，引領(lǐng)著應(yīng)收賬款電子憑證的發(fā)展與創(chuàng)新應(yīng)用，也改變了核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中扮演的角色及承擔(dān)的責(zé)任。

第一，核心企業(yè)從傳統(tǒng)的“信用背書”向“信用管理者”轉(zhuǎn)變。既往模式下，企業(yè)僅需對應(yīng)付賬款予以確認(rèn)，實質(zhì)上無須承擔(dān)信用兜底責(zé)任；新規(guī)對其責(zé)任邊界作出了剛性界定，要求其升級為“信用管理者”，對供應(yīng)鏈融資全流程實施主動管控。核心企業(yè)普遍意識到，任何貿(mào)易瑕疵均將反向影響自身信用。為此，核心企業(yè)普遍通過設(shè)立專業(yè)團隊或接入?yún)^(qū)塊鏈存證等技術(shù)平臺，實現(xiàn)數(shù)據(jù)實時上鏈、不可竄改，便于金融機構(gòu)對每筆交易進行穿透式追溯，顯著降低信息不對稱，如中企云鏈的實踐。

第二，供應(yīng)鏈的信任基礎(chǔ)也從“核心企業(yè)的信譽”向“真實的交易數(shù)據(jù)”轉(zhuǎn)變。對核心企業(yè)而言，這一轉(zhuǎn)變既是約束亦是契機：信用治理得當(dāng)，可強化產(chǎn)業(yè)鏈黏性；治理失范，則可能迅速被邊緣化。因此，越來越多的核心企業(yè)主動攜手金融機構(gòu)與科技平臺，共建數(shù)據(jù)驅(qū)動的風(fēng)控體系，推動供應(yīng)鏈金融向更透明、更高效的新范式演進。

在這一合作模式下，數(shù)據(jù)共享、技術(shù)協(xié)同、風(fēng)險共擔(dān)是最重要的三個特性。一是數(shù)據(jù)共享縱深推進。核心企業(yè)由“數(shù)據(jù)保密”轉(zhuǎn)向“數(shù)據(jù)資產(chǎn)化”，將傳統(tǒng)視為機密的經(jīng)營數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可流通、可定價的供應(yīng)鏈信用要素，顯著降低全鏈條融資成本。二是技術(shù)協(xié)同效應(yīng)放大。如上海銀行為上海隧道工程股份有限公司打造的司庫系統(tǒng)供應(yīng)鏈金融管理模塊，利用系統(tǒng)直聯(lián)，依托區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)，實現(xiàn)電子憑證簽發(fā)、融資、支付全線上閉環(huán)，付款效率提升70%，人工干預(yù)趨近于零，數(shù)據(jù)實時同步、差錯率顯著下降。三是風(fēng)險共擔(dān)機制成型。傳統(tǒng)模式下，金融機構(gòu)獨擔(dān)風(fēng)險、核心企業(yè)僅作背書。風(fēng)險共擔(dān)機制成型后，風(fēng)險權(quán)重被重新分配，核心企業(yè)由“局外背書人”轉(zhuǎn)為“局內(nèi)共擔(dān)者”，全鏈條風(fēng)險更加可控。

未來，核心企業(yè)只有將信用管理、數(shù)據(jù)服務(wù)與供應(yīng)鏈協(xié)同進行一體化設(shè)計與深度耦合，才能在產(chǎn)業(yè)鏈中立于不可替代的主導(dǎo)地位。單打獨斗已成過往，核心企業(yè)需要以生態(tài)思維重構(gòu)供應(yīng)鏈金融，才能在未來的競爭中脫穎而出。

03

金融機構(gòu)主動破局，以數(shù)智硬實力重構(gòu)供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系

新規(guī)發(fā)布后，金融機構(gòu)也從傳統(tǒng)的“被動風(fēng)控”轉(zhuǎn)向“主動重塑”，圍繞技術(shù)、數(shù)據(jù)、產(chǎn)品、保險四大維度，系統(tǒng)性構(gòu)建新一代供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系，并持續(xù)深耕四項關(guān)鍵能力。（圖2）

圖2 金融機構(gòu)四維重構(gòu)與四項關(guān)鍵能力

四維重構(gòu)

一是技術(shù)賦能，實現(xiàn)風(fēng)控貫穿全流程。如日照銀行搭建的“物聯(lián)網(wǎng)+區(qū)塊鏈”電子倉單平臺，對鐵礦石、原油等20類大宗商品實施倉儲狀態(tài)實時監(jiān)測，實現(xiàn)質(zhì)押資產(chǎn)“入庫—在庫—出庫”全周期可溯，顯著降低貨值波動及道德風(fēng)險。

二是數(shù)據(jù)共享，實現(xiàn)跨主體信息穿透。如建設(shè)銀行聯(lián)合中企云鏈，將核心企業(yè)付款承諾函實時共享至銀行端，銀行據(jù)此向上游供應(yīng)商提供純信用融資，不良率控制在1.2%以內(nèi)，驗證了“數(shù)據(jù)即信用”的可行性。

三是產(chǎn)品創(chuàng)新，實現(xiàn)風(fēng)險隔離與效率提升并舉。通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計、分層增信及智能合約觸發(fā)機制，金融機構(gòu)推出可拆分、可流轉(zhuǎn)、可回購的系列供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，在提升流動性的同時實現(xiàn)風(fēng)險隔離。

四是保險賦能，保險機構(gòu)深度融入供應(yīng)鏈金融，發(fā)揮其“資金規(guī)模大、投資范圍廣”的天然稟賦，更將“保險邏輯”嵌入“供應(yīng)鏈金融邏輯”，從資本端、風(fēng)險端到信息端形成三重加固，使整條供應(yīng)鏈抗風(fēng)險韌性顯著增強。

四項關(guān)鍵能力

一是區(qū)塊鏈存證，給予資產(chǎn)“數(shù)字化身份”。區(qū)塊鏈不可篡改、可追溯的特性，為每一批貨物、每一張倉單生成唯一“數(shù)字身份證”。日照銀行“物聯(lián)網(wǎng)+區(qū)塊鏈”電子倉單系統(tǒng)中，物聯(lián)網(wǎng)傳感器可以實時采集位置、重量、溫度等數(shù)據(jù)并上鏈，實現(xiàn)“一貨一碼”全生命周期管理，從而降低監(jiān)管成本與欺詐風(fēng)險。

二是AI深度應(yīng)用，構(gòu)建智能決策引擎。如Taulia AI系統(tǒng)，可通過機器學(xué)習(xí)模型自動抓取并解析采購訂單履約進度、物流異常、歷史付款等多維數(shù)據(jù)，動態(tài)評估融資需求與風(fēng)險概率，實現(xiàn)貸前精準(zhǔn)畫像、貸中實時預(yù)警、貸后智能跟蹤，將人工審核周期由數(shù)日縮短至分鐘級。

三是大數(shù)據(jù)融合，打造跨場景數(shù)據(jù)資產(chǎn)。湖北省供應(yīng)鏈物流平臺整合“鐵、水、公、空、倉”五網(wǎng)數(shù)據(jù)，沉淀20億條高質(zhì)量數(shù)據(jù)資產(chǎn)，打通鐵路運單、港口倉單、公路運單等信息壁壘。金融機構(gòu)通過單點登錄即可獲取企業(yè)全鏈條物流信息，大幅縮短倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)辦理周期。

四是實時風(fēng)控預(yù)警響應(yīng)，實現(xiàn)“事前阻斷”新范式。如深圳供應(yīng)鏈金融公共服務(wù)平臺對接稅務(wù)、海關(guān)、工商等12個部門數(shù)據(jù)，每分鐘可掃描超萬筆交易；一旦監(jiān)測到異常大額開票或關(guān)單與訂單不符，系統(tǒng)在2小時內(nèi)觸發(fā)預(yù)警，金融機構(gòu)可即時介入核查，實現(xiàn)由“事后處置”向“事前阻斷”的范式轉(zhuǎn)換。

04

供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)機構(gòu)回歸業(yè)務(wù)本源，發(fā)揮數(shù)據(jù)樞紐價值

供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)機構(gòu)作為連接產(chǎn)業(yè)鏈各方的重要紐帶，其角色定位與運營模式直接影響著供應(yīng)鏈金融的效率與風(fēng)險。新規(guī)的出臺為這類機構(gòu)劃定了清晰的業(yè)務(wù)邊界，既明確了需剝離的金融屬性，也指明了聚焦信息服務(wù)的核心方向。在監(jiān)管要求與行業(yè)發(fā)展的雙重驅(qū)動下，供應(yīng)鏈信息服務(wù)機構(gòu)正經(jīng)歷深刻的轉(zhuǎn)型與重塑。（圖3）

圖3 供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)機構(gòu)的演進與轉(zhuǎn)變

三重演進

新規(guī)對供應(yīng)鏈信息服務(wù)機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)范和管理要求作出明確規(guī)定，推動其經(jīng)歷“回歸本源—能力升級—格局重塑”的三重演進，并最終成為“數(shù)據(jù)樞紐”。

第一，運營模式回歸。由“多元金融”回歸“純信息樞紐”。新規(guī)明確供應(yīng)鏈信息服務(wù)機構(gòu)剝離擔(dān)保、資金歸集等金融屬性，平臺職能被限定于數(shù)據(jù)聚合、清洗與分發(fā)。監(jiān)管紅線下的“瘦身”行動，使機構(gòu)重新聚焦于貿(mào)易背景核驗、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)登記及信用信息傳遞，徹底回歸信息服務(wù)商的本源定位。

第二，競爭力要素質(zhì)變。由“關(guān)系驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“技術(shù)＋合規(guī)”雙輪驅(qū)動。行業(yè)準(zhǔn)入門檻升級為“技術(shù)門檻＋合規(guī)門檻”，系統(tǒng)安全等級報告、國密算法加密方案、合規(guī)經(jīng)營承諾及年度審計成為必備要件。成熟的技術(shù)底座、完善的合規(guī)體系成為服務(wù)機構(gòu)擴大市場份額的重要因素。

第三，市場格局洗牌。由“分散競爭”走向“寡頭協(xié)同”。高合規(guī)成本與技術(shù)投入形成雙重篩選機制，中小平臺因無法承擔(dān)持續(xù)的技術(shù)迭代與合規(guī)投入而逐步出清。資源向具備持續(xù)研發(fā)能力與合規(guī)治理能力的機構(gòu)集中，行業(yè)集中度快速提升，整體服務(wù)效率與風(fēng)險可控度同步提升。

五類轉(zhuǎn)變

第一，核心企業(yè)自建的平臺由“信用中心”回歸“數(shù)據(jù)中樞”。新規(guī)要求剝離融資職能，平臺專注整合采購訂單、生產(chǎn)排期、應(yīng)付賬款等真實貿(mào)易數(shù)據(jù)，并將資金端交由持牌機構(gòu)運營。

第二，金融科技公司由“資金供給方”轉(zhuǎn)型為“技術(shù)輸出方”。金融科技公司將以數(shù)據(jù)建模、系統(tǒng)建設(shè)、聯(lián)合運營為核心，為金融機構(gòu)輸出風(fēng)控能力與運營服務(wù)。京東科技“京保貝”停止自營放款，改為與多家銀行共建聯(lián)合貸模型，依托訂單、物流、發(fā)票等多維數(shù)據(jù)構(gòu)建動態(tài)授信體系，不良率較自營階段下降0.8個百分點，驗證了專業(yè)分工的效率優(yōu)勢。

第三，第三方供應(yīng)鏈信息服務(wù)商轉(zhuǎn)型為垂直領(lǐng)域的數(shù)據(jù)運營商。這類服務(wù)商將專注細(xì)分場景（如物流、倉儲、票據(jù)），通過長期積累形成高壁壘數(shù)據(jù)資產(chǎn)，并向金融機構(gòu)提供標(biāo)準(zhǔn)化或定制化數(shù)據(jù)接口。上文提及的湖北省供應(yīng)鏈物流平臺與多家銀行聯(lián)合推出“運費貸”，企業(yè)可以歷史運輸量為授信依據(jù)，融資成本較傳統(tǒng)流貸低1.5個百分點。

第四，銀行系科技子公司成為金融流程與技術(shù)深度融合的“內(nèi)部賦能者”。此類科技公司可以利用母行對公賬戶體系、信貸政策及監(jiān)管接口優(yōu)勢，將區(qū)塊鏈、智能合約、API（應(yīng)用程序編程接口）網(wǎng)關(guān)等技術(shù)嵌入銀行核心流程，實現(xiàn)“鏈上數(shù)據(jù)—鏈上合約—鏈上放款”閉環(huán)。比如，建信金科“鏈信通”將核心企業(yè)應(yīng)付賬款數(shù)據(jù)上鏈，觸發(fā)智能合約后自動完成放款審核，單筆融資時效提升50%，并同步滿足母行KYC（客戶洞察）、反洗錢及大額交易監(jiān)測要求。

第五，政府或協(xié)會主導(dǎo)的區(qū)域平臺成為公共數(shù)據(jù)樞紐與政策落地載體。這類平臺通過行政授權(quán)，整合稅務(wù)、海關(guān)、物流、倉儲等公共數(shù)據(jù)，形成區(qū)域級企業(yè)信用畫像，并配套貼息、獎勵、風(fēng)險補償?shù)日吖ぞ撸档椭行∑髽I(yè)融資成本。寧波保稅區(qū)平臺打通8個部門數(shù)據(jù)接口，企業(yè)一次登錄即可獲得完整信用報告，融資通過率提升30%；同時，管委會對按期付款核心企業(yè)給予所得稅減免，對中小企業(yè)貸款給予50%貼息，構(gòu)筑起“政府搭臺、數(shù)據(jù)唱戲、市場運作”的聯(lián)防聯(lián)控機制。

總而言之，未來的供應(yīng)鏈金融將呈現(xiàn)“共享協(xié)作、精準(zhǔn)深耕”的競合格局。在技術(shù)層面，銀行、核心企業(yè)與科技公司由“各修各的路”轉(zhuǎn)向共建共享的“技術(shù)中臺”，以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)打通系統(tǒng)接口；數(shù)據(jù)層面，借助數(shù)字技術(shù)實現(xiàn)數(shù)據(jù)的按需共享，既保護隱私又輸出可信信用；在服務(wù)層面，第三方服務(wù)機構(gòu)將拋棄“萬能鑰匙”，轉(zhuǎn)而基于細(xì)分場景提供定制方案；在區(qū)域?qū)用妫哉叽钆_，引導(dǎo)“政策+數(shù)據(jù)+市場”三位一體協(xié)同，形成可復(fù)制的區(qū)域合作范式。“簡而言之，未來的供應(yīng)鏈金融，技術(shù)中臺是底座，數(shù)據(jù)共享是粘合劑，垂直定制是特色拼圖，政府協(xié)同是穩(wěn)定框架，誰能將技術(shù)、數(shù)據(jù)、政策與場景深度融合，誰便能在供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈中率先突圍。”陳勝道。