上海
★ 設為星標 | 只講人話，帶你玩轉AIGC。
今早看完 Alphabet (谷歌母公司) 的 2025 Q4 財會，我最大的感受是：你大爺還是你大爺。
當外面的世界還在為 OpenAI 的各種“瓜”吵得不可開交：一會兒是傳聞英偉達撤回 1000 億投資，一會兒是 Anthropic 在超級碗廣告里公然嘲諷 ChatGPT 的貼片廣告。
而谷歌卻默默把一份年營收 4028 億美元的成績單甩在了桌上 。
國內外很多人還在問“AI 到底能不能賺錢”，谷歌已經用 345 億美元的單季凈利潤（同比增長 30%）給出了答案 。
這不僅僅是一份漂亮的財報，更像是一份“新舊王權交替”的宣言。
今天我們就一起來扒一扒，隱藏在這些天文數字背后，那三個真正改變 AI 戰局的細節。
01｜Apple 的“投名狀”，終于在賬本上兌現了
先看一個炸裂的數據：Google Cloud（谷歌云）本季度營收暴漲 48%，達到 177 億美元。
我很難相信在云計算（看看國內）這么卷的賽道，它還能單價暴漲 48%，這個漲幅已經超過了微軟的 Azure。
這不僅僅是增長，這是爆發。為什么？
之前，Apple 與谷歌關于 Gemini 的合作雖然已經官宣（大家都知道未來的 Siri 會接入 Gemini）。
但財報透露了一個此前從未公開的關鍵信息：谷歌云實際上已經成為了Apple 的“首選基礎設施供應商”。
這 48% 的增長里，核心驅動力其實從“賣資源”變成了“賣模型”。
這也解釋了為什么谷歌云的積壓訂單（Backlog）能環比激增，那可是 700 億美元的年化營收規模。
強如 Apple，在打造自家 AI 時，也選擇了基于 Gemini 技術來構建基礎模型。
這說明谷歌已經構筑了一道新的護城河：算力只是入場券，頂尖的 AI 模型才是這一輪云戰爭的“核武器”。
對于競爭對手來說，這比單純拼基建更讓人絕望。
02｜龜兔賽跑：Gemini 離 ChatGPT 只差一個身位
之前大家總覺得谷歌在模型上慢半拍，被 OpenAI 壓著打。
但這份財報透露了一個關鍵數據，可能會讓 Sam Altman 睡不好覺。
Gemini App 的月活躍用戶（MAU）已經沖到了 7.5 億。
最新的第三方數據顯示，ChatGPT 目前的 MAU 大約在 8.1 億左右。
兩者的差距已經縮小到了毫厘之間。
但真正的危機感，其實藏在趨勢里。
如果你仔細看一眼最近半年的流量走勢圖，會發現一個讓 OpenAI 極度焦慮的現象：ChatGPT 在過去 6 個月里幾乎是“躺平”的。
反觀 Gemini，增長斜率陡峭得嚇人。
一邊是 OpenAI 最近因為要在 ChatGPT 里強行植入廣告被用戶瘋狂吐槽，甚至被 Anthropic 發廣告貼臉開大。
另一邊是谷歌憑借安卓生態和全家桶的優勢，穩扎穩打地把 Gemini 塞進了數億用戶的手機里。
如果說 C 端用戶的流失還可以歸咎于審美疲勞，那么 B 端開發者的“叛逃”才是最致命的。
在最新的 OpenRouter 榜單里，前十居然找不到 GPT 的身影！
也就說，在對成本和性能最敏感的開發者圈子里，性價比極高的 Gemini 和開源/國產模型正在瘋狂吞噬 GPT 的份額。
谷歌財報里說“Gemini API 每分鐘處理 100 億個 Token”，現在看這不僅不是吹牛，反而是對 OpenAI 正在失去開發者生態的一記殘酷實錘。
03｜1850 億美元的“護城河”，誰能跨過去？
如果說營收和用戶數是“面子”，那么資本支出（CapEx）就是“里子”。
谷歌在財報里給出了 2026 年的指引：預計資本支出將在 1750 億到 1850 億美元之間。
說實話，看到這個數字時我還是愣了一下的。
1850 億美金是什么概念？這相當于半個阿里的市值。。。
但這絕不是盲目燒錢，而是一種降維打擊。
當競爭對手還在為融資發愁、為英偉達的芯片配額焦慮時，谷歌直接通過這種量級的投入，把 AI 的門檻抬高到了似乎無法企及的高度。
這筆錢將變成更多的數據中心、更強的 TPU 集群、以及更難以撼動的能源基礎設施。
Pichai 這次沒有畫餅，他很直白地說：AI 的投資正在全面驅動收入增長。
老粉都知道，我已經全線切到了 Google Gemini。
不僅是因為模型強，更因為谷歌的全家桶太好用了。
最近 Chrome 瀏覽器直接原生集成了 Gemini，那種絲滑的體驗，真的讓人“用了就回不去”。
其實這股風潮，在國內也已經殺瘋了。
看看隔壁的阿里，完全是一樣的打法。
現在的通義千問早已不是一個簡單的聊天框，而是可以點外賣、購物、訂機票酒店、做旅行規劃等一系列事情了。
千問也把阿里的全家桶都裝進來了，整個阿里會變成一個千問，而整個字節也會變成一個豆包。。
這也讓我看到了 AI 行業的終局：單純做 AI 的公司，接下來的日子會越來越難過。
當 AI 變成了像水和電一樣的基礎設施，只有手里握著瀏覽器、手機系統、辦公軟件、電商平臺這些“入口”的巨頭，才擁有真正的定價權。
OpenAI 確實開啟了時代，但最后收割時代的，很可能還是谷歌、阿里這些擁有一整個生態系統的老牌巨頭。
Gemini 即將反超 ChatGPT，國內的千問/豆包你也用得不少，現在的你更看好誰？歡迎在評論區聊聊。
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