科技小崩了……

下面這個小號關注下，防止失聯：

周二A股市場全天呈偏弱震蕩態勢，科技板塊集體回調拖累指數。

截至收盤，滬指下跌0.39%，報收4002.76點，勉強維持 4000點整數關口；

深證成指下跌1.03%，報收13289.03點；

創業板指下跌最嚴重，跌1.40%，報收3134.32點。

市場結構性分化明顯，漲跌家比例接近1比1，上漲公司數量接近2800家，下跌超2500家。

滬深兩市成交額合計成交19936億元，較上一交易日減少1809億元，縮量嚴重。

科技板塊并沒有像昨天納指那樣暴漲。

按常理來看，英偉達暴漲，達鏈會有所表現。

而現在英偉達暴漲的利好已經刺激不動達鏈了，易中天周二一路下跌。

中j旭創跌4.48%，新y盛跌2.98%，天f通信跌8.01%。

持有這三個的散戶現在不好受，利好也沒跟漲。

易中天這三家從分時圖來看，是反向推土機走勢，非常像機構資金出貨的形勢。

結合協會對基金的新規，年末基金經理鎖定收益拿年終獎等事件來判斷。

現在易中天就是密集大資金出貨期。

對于已經賺得盆滿缽滿的大資金而言，利好是為了掩護出貨，利空是為了把出貨合理化。

軟銀孫正義已經清倉價值58.3億英偉達了，然后加倉了OpenAI，這對達鏈來說不是個好消息。

從孫正義清倉的角度來看，至少是短期內他覺得英偉達回報沒那么大了。

不過還是繼續押注AI賽道，從硬件轉向了應用。

科技板塊不僅僅要面對上面的短期問題，還得面臨外界長期競爭的問題。

再來看一條立訊精密的回復，有多年代工經驗的立訊精密開始進場搶光模塊蛋糕。

這是易中天要面對的長期風險。

制造業有個怪圈，大玩家進入后，會把整個行業卷到只能賺很微薄的利潤。

未來光模塊還能不能賺30-40%的毛利，我覺得要打個大大的問號。

公司的產品不是獨一無二，沒法形成壟斷，在未來只會越來越難。

未來會有更多的大玩家看到這行毛利較高，然后憑借資金實力把行業卷成制造業平均毛利。

這可能就是我們不喜歡投制造業的原因之一吧。

今天剛出爐了《2025年第三季度中國貨幣政策執行報告》。

主要內容總結了個表格給大家。

對于投資最重要的一句話是實施好適度寬松的貨幣政策，保持流動性充裕。

這句話的存在意味著未來幾個季度大概率會放水，至少可以確定不會出現緊縮的貨幣政策。

2025年三季度制造業PMI=50.2，重回擴張區間，工業生產端出現邊際改善。但同時，核心CPI增速0.6%，仍為較低水平，內需復蘇的基礎現在僅僅是個小火苗。

依然相信未來會有更大的刺激政策，具體怎么刺激就得看社會經濟困難到什么程度。

降息降準，萬億級消費特別國債都有可能。

這次牛市高度，以及這次上面的放水程度一定會讓大家瞠目結舌的。

不過正不足以矯枉，不大刺激不足以扭轉全社會悲觀預期。

風險提示：

短期漲跌不預示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹慎。

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