21獨(dú)家｜券商跨境開(kāi)戶(hù)亂象風(fēng)波再起，螞蟻考慮延期收購(gòu)交易耀才

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螞蟻方面考慮延長(zhǎng)收購(gòu)香港耀才的最后截止日期。

尚未獲得內(nèi)地監(jiān)管審批，或是螞蟻考慮延長(zhǎng)交易日期的核心原因。

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作者 | 李覽青

編輯 | 周炎炎

新媒體運(yùn)營(yíng) | 張舒惠

11月11日晚間，香港耀才證券發(fā)布公告，收購(gòu)要約人螞蟻方面正考慮可能延長(zhǎng)交易的最后截止日期。按照雙方4月訂立的收購(gòu)協(xié)議，交易原定截止日期是2025年的11月25日，但要約方有權(quán)延長(zhǎng)交易日期。

據(jù)此前公告，螞蟻集團(tuán)通過(guò)旗下全資控股的境外主體，以每股3.28港元的價(jià)格向耀才證券發(fā)起要約收購(gòu)，目標(biāo)直指其50.55%控股權(quán)，這也被視為螞蟻財(cái)富進(jìn)軍海外券商牌照的關(guān)鍵一步。

按照兩地監(jiān)管規(guī)定，這一交易需獲得香港證監(jiān)會(huì)和中國(guó)發(fā)改委的審批。此前的9月23日，香港證監(jiān)會(huì)已審批通過(guò)，而根據(jù)此前耀才證券公告，中國(guó)發(fā)改委的申報(bào)在早前幾個(gè)月也已經(jīng)提交，“并一直在積極與其溝通”。

然而，耀才證券方面近期公告則提示，可能無(wú)法在11月25日前達(dá)成所有交易條件。分析人士認(rèn)為，還未獲得內(nèi)地監(jiān)管審批，應(yīng)該是螞蟻考慮延長(zhǎng)交易日期的核心原因。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道方面獲悉，近年來(lái)監(jiān)管一直在整治老虎、富途等香港券商的跨境違規(guī)開(kāi)戶(hù)亂象問(wèn)題。今年6月媒體再次曝光這一現(xiàn)象未被徹底杜絕。

跨境違規(guī)開(kāi)戶(hù)亂象

今年6月,有媒體報(bào)道指出，老虎證券在內(nèi)地仍存在通過(guò)“存量證明”等灰色方式違規(guī)開(kāi)戶(hù)的現(xiàn)象，再次引發(fā)輿論和監(jiān)管關(guān)注。9月起，富途、老虎、盈透證券等港美股券商平臺(tái)，進(jìn)一步收緊開(kāi)戶(hù)政策。

據(jù)了解，目前富途證券已暫停僅憑內(nèi)地身份證的開(kāi)戶(hù)服務(wù)，僅支持持有香港/澳門(mén)身份證，或能提供“內(nèi)地身份證+境外永久居留證明”的客戶(hù)申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)。老虎證券更為嚴(yán)格，已徹底關(guān)閉了內(nèi)地居民通過(guò)提供境外工作或生活證明文件的通道，只接受非中國(guó)內(nèi)地身份證件持有者的注冊(cè)。

這也是監(jiān)管對(duì)券商跨境開(kāi)戶(hù)亂象進(jìn)行長(zhǎng)達(dá)兩年的整治之后，再度出現(xiàn)亂象。

知情人士透露，富途和老虎證券6月被曝出違規(guī)開(kāi)戶(hù)問(wèn)題的“死灰復(fù)燃”，9月紛紛收緊開(kāi)戶(hù)政策，一方面再度引發(fā)了對(duì)這一行業(yè)亂象的關(guān)注，另一方面引發(fā)了顧慮，“這幾個(gè)月恰恰螞蟻收購(gòu)耀才的關(guān)鍵階段，影響肯定是負(fù)面的。”

但有香港券商人士介紹提到，耀才是傳統(tǒng)香港本地券商，展業(yè)方式基本以線(xiàn)下為主，主要服務(wù)香港本地居民和外國(guó)人士。

盡管目前收購(gòu)還在考慮延期，但已有反應(yīng)在耀才證券公司的股價(jià)波動(dòng)上。此前，業(yè)界普遍認(rèn)為耀才被螞蟻收購(gòu)有望“麻雀變鳳凰”，螞蟻集團(tuán)在技術(shù)、產(chǎn)品、平臺(tái)上的優(yōu)勢(shì)，能夠促動(dòng)耀才從傳統(tǒng)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，大幅提升綜合實(shí)力。4月宣布收購(gòu)消息后，耀才股價(jià)從3港元一路大漲，一度創(chuàng)下17港元的歷史新高。然而，此后耀才股價(jià)有所回落，截至11月11日，耀才證券的收盤(pán)價(jià)為8.71港元。

歷時(shí)2年，監(jiān)管整治券商跨境開(kāi)戶(hù)亂象

2020年、2021年，新興券商平臺(tái)富途、老虎證券憑借便捷的開(kāi)戶(hù)體驗(yàn)、低廉的交易手續(xù)費(fèi)和一鍵打新等功能，在內(nèi)地市場(chǎng)快速發(fā)展。

也是在2021年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)開(kāi)始關(guān)注并持續(xù)治理違規(guī)跨境開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)。2021年10月,證監(jiān)會(huì)首次公開(kāi)表明，富途、老虎等境外券商未經(jīng)核準(zhǔn)面向境內(nèi)投資者開(kāi)展的跨境證券業(yè)務(wù)不符合中國(guó)法律法規(guī)。一個(gè)月后,證監(jiān)會(huì)約談富途控股、老虎證券的高管，進(jìn)一步明確監(jiān)管態(tài)度，要求其依法規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)。

2022年12月，證監(jiān)會(huì)正式宣布推進(jìn)對(duì)富途控股、老虎證券非法跨境展業(yè)的整治工作，并將其行為定性為“非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)”。

2023年1月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》，為整改工作提供了法規(guī)依據(jù)，并于2月宣布已部署開(kāi)展境內(nèi)證券公司境外子公司的非法跨境展業(yè)規(guī)范整改工作。同年5月,富途和老虎證券相繼發(fā)布公告，將其旗下APP“富途牛牛”和“老虎國(guó)際”從中國(guó)境內(nèi)應(yīng)用商店下架。

在長(zhǎng)達(dá)兩年的時(shí)間中，證監(jiān)會(huì)反復(fù)強(qiáng)調(diào)以“有效遏制增量，有序化解存量”為原則，分批、穩(wěn)步地推進(jìn)整改工作，也讓這一亂象基本得到了遏制。

分析人士認(rèn)為，到了2025年，A股再次站上4000點(diǎn)進(jìn)入“慢牛”的良性循環(huán)，監(jiān)管力推“港股通”發(fā)展，要避免跨境開(kāi)戶(hù)雜音再起的考慮也符合政策和行業(yè)管理邏輯。螞蟻收購(gòu)耀才，尚需充分溝通。也有知情人士透露，雖存變數(shù)，但目前收購(gòu)交易也不是完全沒(méi)有希望達(dá)成，國(guó)內(nèi)政策支持科技企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的大方向沒(méi)有變化。