科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AIETF要來了，三類AIETF如何選？

美聯(lián)儲三號人物的鴿派發(fā)言，緩解了AI泡沫論的壓力。

前兩天全球布局的投資者是最痛苦的，現(xiàn)在也是最幸福的。

美股晚上漲，A股白天漲，谷歌和阿里的AI應(yīng)用加速，讓高處不勝寒的AI看到了閉環(huán)的可能。

AI的故事還能繼續(xù)講。

工欲善其事必先利其器。

今天咱們就來比較一下科創(chuàng)AI、創(chuàng)業(yè)板人工智能、雙創(chuàng)（科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)）AI這三個指數(shù)的差異，讓大家在投資的時候能更精準(zhǔn)的找到對應(yīng)的工具。

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我們之前文章有專門科普過科創(chuàng)AI和創(chuàng)業(yè)板人工智能這兩個指數(shù)，這里就不單獨分析了。

重點講一下新指數(shù)——科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI。

目前已經(jīng)有16家基金公司獲批相關(guān)指數(shù)基金，其中易方達(dá)、景順長城、華泰柏瑞、永贏已經(jīng)籌備完畢，11月28日首發(fā)。

從指數(shù)的名字來看，和咱們熟知的科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)相似，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI也是橫跨創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板。

選取成分股的范圍涵蓋人工智能基礎(chǔ)資源、人工智能技術(shù)以及人工智能應(yīng)用領(lǐng)域。

從行業(yè)分類上看，該指數(shù)分布相對均衡，雖然TMT方向的占比超過了90%，但通信和電子基本處于雙雄平分天下的局面。

具體到持倉成分股上面，總體呈現(xiàn)，通信行業(yè)持股集中，電子行業(yè)權(quán)重分散的特點。

通信行業(yè)的持股數(shù)量是9只，電子行業(yè)的持股數(shù)量是16只。

其中前十大重倉股中雖然只有兩只通信行業(yè)個股——中際旭創(chuàng)、新易盛，但權(quán)重占比超過37%。

而電子行業(yè)的第一大權(quán)重股——寒武紀(jì)，只能排在第三，權(quán)重是12.14%。

所以該指數(shù)的走勢會和通信行業(yè)相似對會更高。

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為了讓大家更好的理解，我們把創(chuàng)業(yè)板人工智能、科創(chuàng)AI以及科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI給大家做一個詳細(xì)的拆解對比。

從指數(shù)表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能略勝一籌，回撤最小，漲幅最高。為了對齊指數(shù)上市時間，業(yè)績考核區(qū)間為2022.12.30-2025.11.24。

就算是考察今年以來的收益，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能也只領(lǐng)先了創(chuàng)業(yè)板人工智能4%左右，兩者的漲幅都在80%以上，科創(chuàng)AI掉隊嚴(yán)重，漲幅不到50%。

這其中的原因就是指數(shù)的重倉行業(yè)和重倉個股存在一定的差別。

在行業(yè)分類上，創(chuàng)業(yè)板人工智能和科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI比較像，前三大行業(yè)都集中在TMT方向，區(qū)別就在于創(chuàng)業(yè)板人工智能有超過60%的權(quán)重都在通信上面，而科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI屬于腳踏兩只船，電子和通信權(quán)重差別不是很明顯。

至于科創(chuàng)AI則是沿用了科創(chuàng)板指數(shù)的傳統(tǒng)——重倉電子。指數(shù)涵蓋的方向主要集中在電子和計算機(jī)，其中電子的倉位占比超過50%。

同時在個股持倉上這種分化更明顯。

創(chuàng)業(yè)板人工智能和科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI兩個指數(shù)的成分股更為集中，區(qū)別就是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)在中際旭創(chuàng)和新易盛上面的權(quán)重更高。

同時科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI則是持有一定比例的電子，例如寒武紀(jì)、瀾起科技，龍頭效應(yīng)更明顯，相當(dāng)于在兩個人工智能賽道里面選成分股。

科創(chuàng)AI指數(shù)更為純粹，雖然成分股只有30只（其余兩個指數(shù)都是50只），但成分股的權(quán)重分配更均衡，也是三個指數(shù)中軟件方向占比最重的一個指數(shù)。

所以三個指數(shù)的收益差異也就很容易解釋了。

今年三季度的行情是通信帶頭沖鋒，然后半導(dǎo)體有出現(xiàn)接力得現(xiàn)象，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI相當(dāng)于借了兩股東風(fēng)，今年以來的表現(xiàn)要略強一點。

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三個指數(shù)的基金具體如何選？

答案是看人下菜！

創(chuàng)業(yè)板人工智能走的更像海外算力產(chǎn)業(yè)鏈，例如中際旭創(chuàng)、新易盛掛鉤的是達(dá)鏈，優(yōu)勢是業(yè)績的確定性更高，缺點是預(yù)期差比較低。

科創(chuàng)AI走的是國產(chǎn)算力，也可以說是國產(chǎn)替代例如寒武紀(jì)、瀾起科技，優(yōu)勢是故事性強，缺點是基本面有點弱。

至于科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI則是兩者的結(jié)合體，優(yōu)勢就是AI方向布局廣，能享受到雨露均沾。

相關(guān)基金正在籌備發(fā)行的過程中。

所以對應(yīng)到基金的選擇上，也比較清晰。

有輪動能力的，創(chuàng)業(yè)板人工智能和科創(chuàng)AI來回切換。

通信強就買創(chuàng)業(yè)板人工智能，或者買通信ETF，國內(nèi)的算力強，就買科創(chuàng)AI，或者科創(chuàng)芯片ETF。

輪動能力弱的，那就選擇科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)AI。

普漲行情中，受益程度會更高。

至于目前是否入場，可能需要根據(jù)倉位來決策。

輕倉的可以慢慢的撿一些籌碼，倉位重的要趁反彈，把倉位調(diào)整到舒適區(qū)，切記不要追高。

雖然科技方向還會是接下來的主線，但現(xiàn)在臨近年底情緒回落明顯。

無論是國內(nèi)還是國外的人工智能方向都有一定的止盈動力，即使這兩天市場出現(xiàn)反彈，仍然也只能暫時當(dāng)作下跌過程中的超跌反彈，不宜太樂觀，行情反復(fù)得概率較大，場內(nèi)投資者有興趣的可以玩一玩，場外可以繼續(xù)觀望。

至于接下來的方向選擇，在沒有其他新東西出來前，有業(yè)績支撐的通信暫時可以高看一眼，同時需求高增的存儲芯片也可以關(guān)注。

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