Gemini 3.0大火背后，A股誰(shuí)是贏家？

出品 | 妙投APP

作者 | 張博

編輯 | 關(guān)雪菁

頭圖 | 視覺中國(guó)

近期橫空出世的谷歌大模型Gemini3.0，在多個(gè)維度實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵突破，獲得了多方贊譽(yù)。

Gemini3.0是真正的“原生多模態(tài)”模型。它能深度協(xié)同處理文字、圖片、視頻、音頻等多種信息，并理解它們之間的關(guān)聯(lián)。例如，它不僅能描述一張圖片，還能理解圖片中的場(chǎng)景、動(dòng)作和潛在含義。在權(quán)威的多模態(tài)基準(zhǔn)測(cè)試中，其成績(jī)處于領(lǐng)先地位。

Gemini3.0的DeepThink（深度思考）模式在面對(duì)復(fù)雜數(shù)學(xué)、編程或邏輯推理問(wèn)題時(shí)，它會(huì)像人類一樣“慢下來(lái)”，進(jìn)行多步驟分析、假設(shè)驗(yàn)證和自我辯論，最終給出經(jīng)得起推敲的答案。這使得它在一些高難度推理測(cè)試中的表現(xiàn)接近人類專家水平。

谷歌Gemini 3.0的驚艷表現(xiàn)，絕不僅僅是算法層面的勝利。其背后是一場(chǎng)始于硬件、特別是網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的靜默革命。

而光電路交換機(jī)（OCS, Optical Circuit Switching）技術(shù)，正是這場(chǎng)革命的核心引擎。傳統(tǒng)電交換機(jī)需要進(jìn)行光-電-光轉(zhuǎn)換(O-E-O)，導(dǎo)致微秒級(jí)的延遲和較高的能耗，OCS不同于傳統(tǒng)交換機(jī)，可直接進(jìn)行光路交換，無(wú)需做光電轉(zhuǎn)換。通過(guò)全光路切換實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸，同時(shí)配合3D環(huán)狀的網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，有效降低了通信硬件成本和功耗。

谷歌內(nèi)部項(xiàng)目Apollo，在其數(shù)據(jù)中心大范圍部署MEMS型OCS替換EPS，帶來(lái)了數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的重大變革。從圖表9可以看到，64個(gè)TPU芯片形成一個(gè)cube，每個(gè)面有16條鏈路，每個(gè)塊總共有96條光鏈路連接到OCSes。為了提供3D環(huán)面的環(huán)繞鏈路，這些鏈路上的對(duì)立的雙方必須連接到同一個(gè)OCS，因此，最外側(cè)六個(gè)面上的TPU與48個(gè)OCSes相連（6×16÷2=48OCSes）。PalomarOCS為136×136規(guī)格（128個(gè)端口，外加8個(gè)用于鏈路測(cè)試和維修的備用端口），內(nèi)部的TPU之間通過(guò)電纜連接，從而實(shí)現(xiàn)4096個(gè)TPUv4芯片的預(yù)期總數(shù)，形成一個(gè)大型的超算系統(tǒng)。

目前全球主流OCS技術(shù)分為三大方向：MEMS方案、液晶方案(DLC)和直接光束偏轉(zhuǎn)方案(DBS)，每種技術(shù)各有優(yōu)劣，對(duì)應(yīng)不同的供應(yīng)商生態(tài)。

MEMS方案是谷歌在TPU集群中采用的主要技術(shù)路線。該方案通過(guò)微型機(jī)電系統(tǒng)(MEMS)驅(qū)動(dòng)微鏡陣列，精確調(diào)整入射光的角度，實(shí)現(xiàn)光路切換。在性能參數(shù)上，MEMS光開關(guān)插入損耗小于3.5dB，總延遲增加小于30ns，功耗約90W，但切換速度較慢(1-25ms)，適合核心層部署。谷歌TPUv4集群采用MEMSOCS，構(gòu)建了由64個(gè)機(jī)架組成的SuperPod，支持3DTorus邏輯拓?fù)?，提供超過(guò)1Exaflop的計(jì)算能力。

#01一、賽微電子——MEMS方案產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)

賽微電子主要從事MEMS芯片的工藝開發(fā)及晶圓制造，以及半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)。OCS業(yè)務(wù)的核心由其控股子公司賽萊克斯提供，賽萊克斯在2025年8月實(shí)現(xiàn)的重大突破：成功完成了基于MEMS（微機(jī)電系統(tǒng)）技術(shù)的光鏈路交換器件的工藝開發(fā)，并通過(guò)客戶驗(yàn)證，啟動(dòng)了首批8英寸晶圓的小批量試生產(chǎn)。這標(biāo)志著在AI算力需求爆發(fā)的背景下，該類高性能光交換核心器件實(shí)現(xiàn)了本土制造的關(guān)鍵一步。

賽微電子的MEMS-OCS是一種高度精密的微鏡陣列，你可以將其理解為一個(gè)由無(wú)數(shù)微小鏡子構(gòu)成的系統(tǒng)，通過(guò)精確控制每一面鏡子的角度，來(lái)反射和引導(dǎo)光線路徑，從而實(shí)現(xiàn)光信號(hào)在不同通道間的無(wú)縫切換。MEMS微鏡陣列是MEMS方案OCS的核心組件，價(jià)值含量高達(dá)35%-40%，賽微電子憑借其在MEMS領(lǐng)域的深厚積累，在這一高價(jià)值環(huán)節(jié)占據(jù)重要地位。

公司北京產(chǎn)線仍處于產(chǎn)能爬坡和高投入期，對(duì)公司短期業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢▔毫ΑCS業(yè)務(wù)的放量增長(zhǎng)成為公司未來(lái)扭虧為盈和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵。 賽微電子的OCS業(yè)務(wù)不僅是其技術(shù)實(shí)力的重要體現(xiàn)，更是其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的核心支點(diǎn)。通過(guò)攻克高端MEMS光交換器件的制造技術(shù)，并積極向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，公司正努力在AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)產(chǎn)替代浪潮中，占據(jù)更為關(guān)鍵的位置。

#02二、騰景科技——精密光學(xué)元組件的專業(yè)制造商

騰景科技產(chǎn)品主要應(yīng)用于光通信、光纖激光等領(lǐng)域，其他應(yīng)用領(lǐng)域包括量子信息科研、生物醫(yī)療、消費(fèi)類光學(xué)等。騰景科技在OCS產(chǎn)業(yè)鏈中定位于上游的“賣鏟人”，主要為中游的設(shè)備制造商提供核心元器件。

作為上游核心供應(yīng)商，其產(chǎn)品價(jià)值在單臺(tái)OCS設(shè)備中約占20%-25%，公司是光電子巨頭Coherent（相干）在數(shù)字液晶OCS方案中的核心光學(xué)元件供應(yīng)商。通過(guò)Coherent，騰景科技的產(chǎn)品間接進(jìn)入了谷歌的供應(yīng)鏈，應(yīng)用于其TPUv4/v5等AI計(jì)算集群。

此外，公司也表示其產(chǎn)品直接應(yīng)用于OCS光交換機(jī)和高速光模塊，終端服務(wù)于數(shù)據(jù)中心和AI集群等信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施。

#03三、光庫(kù)科技：光器件技術(shù)的全球領(lǐng)導(dǎo)者

光庫(kù)科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)是光纖激光器件、光通訊器件和激光雷達(dá)光源模塊及器件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。在OCS業(yè)務(wù)上，公司形成了獨(dú)特的“核心器件供應(yīng) + 整機(jī)代工”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式，公司通過(guò)戰(zhàn)略收購(gòu)（如收購(gòu)武漢捷普）整合了OCS整機(jī)的代工能力。

在為谷歌等客戶代工OCS整機(jī)的同時(shí)，光庫(kù)科技能將自產(chǎn)的、高價(jià)值的鈮酸鋰調(diào)制器、保偏FAU等核心組件集成進(jìn)去，顯著提升了單臺(tái)設(shè)備的產(chǎn)值和利潤(rùn)率。隨著AI數(shù)據(jù)中心向800G、1.6T甚至更高速率升級(jí)，傳統(tǒng)的磷化銦等材料逐漸面臨瓶頸。而薄膜鈮酸鋰調(diào)制器憑借其高帶寬、低損耗的特性，被認(rèn)為是實(shí)現(xiàn)這些超高速傳輸?shù)慕K極方案之一。

光庫(kù)科技是全球唯三、國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)鈮酸鋰調(diào)制器量產(chǎn)的企業(yè)。這一市場(chǎng)地位構(gòu)成了其堅(jiān)實(shí)的技術(shù)護(hù)城河，使其在全球競(jìng)爭(zhēng)中具備稀缺性。薄膜鈮酸鋰技術(shù)為OCS系統(tǒng)提供關(guān)鍵的光波導(dǎo)器件。

這種提供從關(guān)鍵組件到系統(tǒng)級(jí)解決方案的能力，加深了與頭部客戶的綁定，形成了較高的供應(yīng)鏈粘性和技術(shù)壁壘。

*以上分析討論僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。

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