谷歌自研TPU芯片立大功，英偉達(dá)股價(jià)大跌，AI芯片市場格局生變

谷歌自研的張量處理單元（TPU）近期成為AI芯片市場的焦點(diǎn)，憑借這款芯片，谷歌不僅在大模型研發(fā)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，更直接引發(fā)英偉達(dá)股價(jià)大幅波動(dòng)，攪動(dòng)了全球AI芯片市場的競爭格局，堪稱立下了 “汗馬功勞”。

在美股 11 月 25 日的早盤交易中，英偉達(dá)股價(jià)迎來重創(chuàng)，日內(nèi)一度跌超 7%，觸及 169.55 美元的低點(diǎn)，較上月創(chuàng)下的歷史高位回落逾 20%，最終收跌 4.15%。受其拖累，英偉達(dá)的合作伙伴超微電腦跌 3.2%，甲骨文跌 2%，英偉達(dá)持股 6% 的 CoreWeave 也跌 3.7%。而這一切波動(dòng)的核心原因，正是谷歌 TPU 芯片的強(qiáng)勢崛起。

谷歌 TPU 的 “戰(zhàn)功” 首先體現(xiàn)在大模型研發(fā)領(lǐng)域。上周，谷歌發(fā)布最新大語言模型 Gemini 3，這款被業(yè)內(nèi)權(quán)威人士評(píng)價(jià)為 “超越” OpenAIGPT 模型的產(chǎn)品，全程采用谷歌自研 TPU 而非英偉達(dá)芯片完成訓(xùn)練。Gemini 3 在復(fù)雜問題解答、編程、應(yīng)用開發(fā)以及圖像生成等方面能力全面增強(qiáng)，自 11 月 25 日起已向部分用戶開放，將整合進(jìn) Gemini 應(yīng)用、AI Mode 和 AI Overviews 等多款產(chǎn)品中。正是 TPU 的強(qiáng)大性能支撐，讓谷歌在大模型競賽中占據(jù)了新的優(yōu)勢。

不僅如此，谷歌 TPU 還開始向英偉達(dá)的客戶陣營發(fā)起沖擊，這也是其立下的關(guān)鍵一功。有消息顯示，谷歌正積極向包括 Meta 在內(nèi)的潛在客戶推銷 TPU，建議客戶在數(shù)據(jù)中心中用 TPU 替代英偉達(dá)產(chǎn)品。Meta 作為英偉達(dá)的主要客戶之一，若轉(zhuǎn)向 TPU，將對(duì)英偉達(dá)的市場份額造成直接影響。Seaport 分析師 Jay Goldberg 指出，此前已有不少公司考慮采用 TPU，而谷歌此次的動(dòng)作，讓更多企業(yè)將這一選項(xiàng)提上日程。據(jù)谷歌云內(nèi)部高管透露，擴(kuò)大 TPU 的市場采用率，有望幫助谷歌搶占英偉達(dá)年收入份額的 10%。

市場分析人士將 Gemini 3 發(fā)布帶來的影響，比作 “新的 DeepSeek 時(shí)刻”。今年 1 月，DeepSeek 發(fā)布的大模型曾引發(fā)市場對(duì) GPU 需求的質(zhì)疑，導(dǎo)致英偉達(dá)單日暴跌 16.97%。而此次谷歌 TPU 憑借在大模型訓(xùn)練中的出色表現(xiàn)，以及對(duì)英偉達(dá)客戶的爭奪，被認(rèn)為是對(duì)英偉達(dá)更具顛覆性的沖擊。野村證券策略師 Charlie McElligott 直言，Alphabet 借助 TPU 推出的 Gemini 3，已經(jīng) “重置了 AI 領(lǐng)域的棋盤格局”。

谷歌 TPU 的異軍突起，不僅讓谷歌自身在 AI 領(lǐng)域的競爭力大幅提升，其股價(jià)在 11 月 25 日一度漲超 3%，市值逼近 4 萬億美元關(guān)口，更讓全球 AI 芯片市場的競爭進(jìn)入了全新階段。英偉達(dá)長期占據(jù)的 AI 芯片主導(dǎo)地位，正因谷歌 TPU 的崛起而迎來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，這場由 TPU 引發(fā)的芯片市場變局，也讓行業(yè)對(duì) AI 芯片的技術(shù)路線和市場格局有了新的思考。