中泰證券60億定增落地！資本補血見效？

出品|中訪網

審核|李曉燕

11月25日晚間，中泰證券對外披露向特定對象發行A股股票發行結果，歷時兩年多推進的60億元定增項目正式收官。作為公司2020年上市以來首次股權融資，此次定增不僅為中泰證券注入充足資本活水，更折射出年內券商行業加速補充資本金、優化業務布局的發展趨勢，獲市場多方主體積極響應。

本次定增發行價格最終鎖定為6.02元/股，募集資金總額精準達成60億元目標，扣除發行環節各項費用后，實際到位凈額59.19億元，資金募集效率穩步落地。獲配名單涵蓋15名投資者，主體類型多元且實力雄厚，既包括公司控股股東棗莊礦業集團，也匯聚了頭部公募基金、券商資管及地方國資平臺等專業機構，充分彰顯市場對中泰證券發展潛力的認可。其中，控股股東棗礦集團以約21.65億元認購金額成為最大獲配方，對應獲配股份約3.6億股，限售期長達60個月，長期持股承諾進一步穩固公司股權根基；其余14家投資者限售期均為6個月，涵蓋財通基金、諾德基金、華泰資管、易方達基金等知名機構，以及湖北省鐵路發展基金、山東國資投控等國資主體，各機構分別根據自身布局認購對應份額，財通基金、諾德基金認購金額均超6億元，資金參與熱度高漲。

定增完成后，中泰證券股權結構得到進一步優化，核心股東持股比例穩步提升，控制權格局保持穩定。數據顯示，第一大股東棗礦集團持股比例從發行前的32.84%微增至33.25%，持股優勢持續鞏固；山東省魯信投控、山東國資投控兩家本土國資股東持股比例分別從3.97%、1.75%提升至4.10%、2.16%，本土資本認可度持續加碼。公告明確，本次發行未改變公司由棗礦集團控股、山東省國資委實際控制的核心格局，股權分布仍滿足上市條件，為公司后續穩健運營筑牢制度基礎。

對于募集資金的投向，中泰證券明確將59.19億元凈額全部用于補充資本金，聚焦核心業務領域布局，推動業務結構優化升級。資金將重點傾斜于另類投資、債券投資、做市業務及財富管理四大板塊，通過精準發力多元業務賽道，打破單一業務依賴，培育新的利潤增長點。在行業競爭加劇的背景下，資本金的充實既能提升公司風險抵御能力，也能強化綜合金融服務能力，助力公司在服務實體經濟高質量發展過程中拓展業務邊界，同時為股東創造更穩定的投資回報，契合國家產業政策導向與公司長期戰略規劃。此次資本補充也為中泰證券扛起山東證券業發展旗幟、建設一流券商提供了堅實支撐，助力公司在合規前提下推進創新發展，進一步擴大行業影響力。

回溯本次定增推進歷程，中泰證券結合行業趨勢與自身發展動態調整規劃，穩步推進各項流程。2023年6月，公司首次拋出60億元定增計劃，開啟上市后首輪股權融資布局；同年9月，結合行業發展新態勢優化募集資金投向，確保資金使用貼合業務需求；此后因項目推進節奏，分別于2024年9月、2025年7月兩度延長定增議案有效期，保障項目有序推進。2025年以來，定增審核進程明顯提速，5月28日獲上交所受理發行申請，9月5日收到上交所審核通過意見，確認公司符合發行及上市條件、信息披露規范，10月13日獲證監會注冊批復，短短五個月完成從受理到獲批的關鍵流程，最終于11月實現資金落地，高效推進資本補充計劃。

中泰證券定增項目的落地，亦是2025年券商行業再融資熱潮的縮影。今年以來，A股再融資市場持續回暖，截至11月中旬，已有127家A股上市公司完成再融資，合計募資額超7500億元，較去年同期大幅增長，為券商投行再融資業務注入活力，也推動券商加速補充資本金。除中泰證券外，多家券商密集推進再融資計劃：天風證券于6月完成40億元定增募資，資本實力進一步夯實；南京證券50億元定增計劃于11月3日獲證監會批復，進入落地沖刺階段；東吳證券7月披露60億元定增預案，同步推進資本補充布局。

券商密集推進再融資，本質上是行業順應監管導向、適配業務發展需求的必然選擇。隨著資本市場改革深化，券商在投行、投資、財富管理等業務領域的拓展均需充足資本金支撐，而再融資成為券商補充資本的重要渠道。同時，今年前三季度上市券商投行業務收入同比增長超23%，再融資業務的爆發不僅帶動券商投行收入提升，更通過“投行+投資+投研”協同效應，推動券商業務從粗放增長向質量優先轉型。中小券商借助再融資補充資本后，可聚焦細分賽道實現差異化突圍，頭部券商則進一步鞏固資本優勢，行業整體競爭力穩步提升。