天域半導(dǎo)體預(yù)計(jì)將于12月5日在港交所上市

11月27日，廣東天域半導(dǎo)體股份有限公司（下稱“天域半導(dǎo)體”或“廣東天域”，HK:02658）披露發(fā)售公告，于11月27日至12月2日招股，預(yù)期H股將于2025年12月5日在港交所上市。

本次上市，天域半導(dǎo)體擬全球發(fā)售3007.05萬股H股，另有15%超額配股權(quán)，發(fā)售價(jià)為每股58.00港元。若超額配股權(quán)未獲行使，天域半導(dǎo)體的募資總額約為17.44億港元，募資凈額約為16.71億港元。

其中，約62.5%預(yù)計(jì)將于未來五年內(nèi)用于擴(kuò)張整體產(chǎn)能，約15.1%將于未來五年內(nèi)用于提升自主研發(fā)及創(chuàng)新能力，約10.8%用于戰(zhàn)略投資及/或收購，約2.1%用于擴(kuò)展全球銷售及市場營銷網(wǎng)絡(luò)，約9.5%用于營運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

據(jù)貝多商業(yè)&貝多財(cái)經(jīng)了解，天域半導(dǎo)體已與2名基石投資者達(dá)成協(xié)議，將認(rèn)購該公司約為1.615億港元的發(fā)售股份。其中，基石投資者為廣東原始森林及廣發(fā)全球（就場外掉期而言）、Glory Ocean，分別出資人民幣1.2億元和3000萬港元。

據(jù)招股書介紹，天域半導(dǎo)體是一家碳化硅外延片供貨商，主要專注于自制碳化硅（簡稱“碳化硅”）外延片。透過切割、研磨及拋光碳化硅襯底，即可獲得單個(gè)外延片。通過外延工藝，可在外延片上生長出特定的單晶薄膜。

據(jù)弗若斯特沙利文資料，以2024年全球市場中自制碳化硅外延片所產(chǎn)生的收入及銷量計(jì)，天域半導(dǎo)體是中國第三大碳化硅外延片制造商，市場份額分別為6.7%（以收入計(jì)）及7.8%（以銷量計(jì)）。

根據(jù)同一資料，以2024年中國市場中自制碳化硅外延片所產(chǎn)生的收入及銷量計(jì)，天域半導(dǎo)體亦是最大的自制碳化硅外延片制造商，市場份額分別為30.6%（以收入計(jì)）及32.5%（以銷量計(jì)）。

天眼查App信息顯示，天域半導(dǎo)體成立于成立于2009年1月，位于廣東省東莞市，前身為東莞市天域碳化硅科技有限公司，注冊資本約為3.63億元，法定代表人為李錫光，主要股東包括李錫光、歐陽忠等。

成立至今，天域半導(dǎo)體獲得了7輪融資，投資方包括華為旗下哈勃科技、比亞迪等。僅在2022年，天域半導(dǎo)體就獲得了4次增資，分別為8500萬元、1.5億元、6.68億元和4.91億元，成本由10.53元增至15.55元和36.23元。

而2024年11月，招商江海、招華招證均分別轉(zhuǎn)讓0.2280%、0.2280%的股權(quán)給招商江海、招華招證和東莞市潤福投資咨詢中心（有限合伙）（下稱“潤福投資”），均分別作價(jià)3465萬元，成本為每股41.96元。

轉(zhuǎn)讓完成后，招商江海、招華招證不再是天域半導(dǎo)體的股東。據(jù)招股書披露，合計(jì)受讓0.4560%股權(quán)的潤福投資是一家有限合伙企業(yè)，由39名合伙人持有。其中，李煥婷作為執(zhí)行合伙人及普通合伙人合計(jì)持有約6.04%的合伙權(quán)益。

同時(shí)，其余38名有限合伙人合共持有潤福投資93.96%的合伙權(quán)益，其中五名（即李錫光、歐陽忠、尹雪芳、韓景瑞及李綽星）為天域半導(dǎo)體董高監(jiān)成員，合共持有83.82%的合伙權(quán)益；33名為獨(dú)立第三方的該公司現(xiàn)任員工或前員工，合共持有10.14%的合伙權(quán)益。

本次上市前，李錫光、歐陽忠、天域共創(chuàng)、鼎弘投資、潤生投資及旺和投資被視為一組控股股東，合共持有天域半導(dǎo)體已發(fā)行股份總數(shù)的58.36%。其中，李錫光為天域半導(dǎo)體創(chuàng)始人、董事會主席（即董事長）、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。

業(yè)績方面，2022年、2023年、2024年度和2025年前五個(gè)月，天域半導(dǎo)體的營收分別約為人民幣4.37億元、11.71億元、5.20億元和2.57億元，凈利潤分別約為281.4萬元、9588.2萬元、-5.00億元和951.5萬元。

于往績記錄期間，天域半導(dǎo)體的銷量（包括自制外延片及按代工服務(wù)方式銷售的外延片）由2022年的44515片，增至2023年的132072片，由于受市況變動所致2024年降至78928片，于2025年前5個(gè)月達(dá)77709片。