大概率要降息了

今晚老美那邊公布了ADP小非農(nóng)，就業(yè)人數(shù)意外爆冷，錄得-3.2萬人（前值增加4.2萬人），創(chuàng)2023年3月以來新低，遠遜于市場預期的增加1萬人，為兩年半最大降幅，主要原因為私營部門連續(xù)數(shù)周凈裁員，尤其專業(yè)服務、信息技術等行業(yè)崗位流失嚴重。薪資增速同步放緩：在職者薪資同比增幅持平于4.5%，跳槽者漲幅降至6.7%，反映企業(yè)用工需求收縮。

這一數(shù)據(jù)瞬間點燃市場對美聯(lián)儲12月降息的押注，黃金、有色期貨應聲狂飆，滬銅甚至歷史性突破9萬元/噸大關。畢竟大非農(nóng)在12月議息會議后，就業(yè)方面FED只能看小非農(nóng)。

另一方面

昨天特朗普特朗普提名凱文?哈塞特接棒鮑威爾，哈塞特更親市場、反通脹緊縮，若其上任，可能加速降息進程。BofA 和 JP 摩根預測 2026 年或再降息兩次，至 3% - 3.25%。

特朗普的目的也很明確，無論鮑師傅降不降息，明年我一定會選個會降息的人上去當美聯(lián)儲主席。當然市場需要一個接受的過程，就像美聯(lián)儲降息之前，會不斷發(fā)出微小的信號，直到最后一刻市場完全消化——現(xiàn)在特朗普就是在制造這種預期，把美聯(lián)儲主席候選人”這件事包裝成一個“市場已經(jīng)聽過、已經(jīng)接受”的事實。先讓你聽到、再讓你習慣、最后讓你認為這是市場共識。

特朗普之所以選擇“本周”這個時間放風也是有所考量，因為下周美聯(lián)儲很可能會采用“鷹式降息”，他需要緩沖一下。

注意了，從今天起我們要考慮一個更鴿、更政治化、更接近白宮風格的美聯(lián)儲。華爾街不是害怕哈塞特，華爾街害怕的是“白宮直接接管貨幣政策”。

另外國內(nèi)也有個消息值得我們關注

什么意思呢？意味著躺賺時代的結束，主動理財時代正式開始了。

百萬大額存單利率 = 50 元定存，工行百萬起存的 3 年期大額存單，利率居然和 50 元普通定存一樣都是 1.55%

銀行停售5年期大額存單，說明它覺得給你這個利息，它很難賺到錢，甚至虧本，這是銀行在為長期低利率做準備了。3年大額存單門檻已經(jīng)來到了100萬，意思就是普通人就別存了。3年婉拒5年停售，意味著大家去投資去消息，不鼓勵你躺平吃利息。

當然這也是準備降息的征兆。銀行應該已經(jīng)得到了降息的消息，如果后期持續(xù)降息，現(xiàn)在大量吸收的長期存單以后都是虧錢貨。

每個月降息公布時間是20號，到時候看結果。

所以美降息對全球股市是“超級利好”：美股S&P500或續(xù)漲10%，因借貸成本降、消費回暖。但對中國更好——人民幣升值（MS預測2026年中7.35兌1美元），外資涌入A股市值超1萬億，滬深300易破4500點。 出口企業(yè)（如比亞迪）受益最大，預計2026年MSCI中國回報率超美股5%。

資產(chǎn)端的話也將利好科技公司，因為科技企業(yè)多為高負債或股權融資驅動型，降息直接減少借款利息負擔，使更多資金轉向核心業(yè)務如AI、半導體或軟件開發(fā)。另外科技股價值主要源于長期盈利預期，降息降低貼現(xiàn)率，使未來利潤的現(xiàn)值增加，放大估值倍數(shù)。

摩爾線程將于后天在科創(chuàng)板掛牌上市，這家被稱為中國小英偉達的上市對半導體行業(yè)無疑是重大利好。這里我們不說這家公司如何如何，單單它的上市就會吸引一批資金涌向半導體行業(yè)，有望帶動AI硬件、半導體板塊整體提升。

今天朱雀三號遙一運載火箭12月3日在東風商業(yè)航天創(chuàng)新試驗區(qū)發(fā)射升空，按程序完成了飛行任務，火箭二級進入預定軌道。但在開展了火箭一級回收驗證，但過程中發(fā)生異常燃燒，未實現(xiàn)在回收場坪的軟著陸。

對于市場來說，顯然給予充分的理解和支持，下午開盤前三分鐘，也出現(xiàn)了短線砸砸砸，似乎走著“回收失敗”的預期，但立刻逆勢拉起，在今天弱勢的大環(huán)境下難能可貴。后續(xù)依舊存在著大量的事件性催化，該方向或仍是后市延續(xù)性最佳的賽道之一。

客觀來說，馬斯克的火箭公司這幾年，也是一路炸炸炸這么過來的，但盡管炸得厲害，公司技術也在不斷進步。我常說商業(yè)航天領域是星辰大海，因此要看得更遠，就是這個道理。

川普又大動作了看上機器人了！特斯拉大漲2%，機器人后面看看能加入輪動不

是不是AI炒完他想換個機器人炒了，所以你說他不炒股，我是不信的 。

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