大概率要降息了

今晚老美那邊公布了ADP小非農(nóng)，就業(yè)人數(shù)意外爆冷，錄得-3.2萬(wàn)人（前值增加4.2萬(wàn)人），創(chuàng)2023年3月以來(lái)新低，遠(yuǎn)遜于市場(chǎng)預(yù)期的增加1萬(wàn)人，為兩年半最大降幅，主要原因?yàn)樗綘I(yíng)部門(mén)連續(xù)數(shù)周凈裁員，尤其專(zhuān)業(yè)服務(wù)、信息技術(shù)等行業(yè)崗位流失嚴(yán)重。薪資增速同步放緩：在職者薪資同比增幅持平于4.5%，跳槽者漲幅降至6.7%，反映企業(yè)用工需求收縮。

這一數(shù)據(jù)瞬間點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的押注，黃金、有色期貨應(yīng)聲狂飆，滬銅甚至歷史性突破9萬(wàn)元/噸大關(guān)。畢竟大非農(nóng)在12月議息會(huì)議后，就業(yè)方面FED只能看小非農(nóng)。

另一方面

昨天特朗普特朗普提名凱文?哈塞特接棒鮑威爾，哈塞特更親市場(chǎng)、反通脹緊縮，若其上任，可能加速降息進(jìn)程。BofA 和 JP 摩根預(yù)測(cè) 2026 年或再降息兩次，至 3% - 3.25%。

特朗普的目的也很明確，無(wú)論鮑師傅降不降息，明年我一定會(huì)選個(gè)會(huì)降息的人上去當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)主席。當(dāng)然市場(chǎng)需要一個(gè)接受的過(guò)程，就像美聯(lián)儲(chǔ)降息之前，會(huì)不斷發(fā)出微小的信號(hào)，直到最后一刻市場(chǎng)完全消化——現(xiàn)在特朗普就是在制造這種預(yù)期，把美聯(lián)儲(chǔ)主席候選人”這件事包裝成一個(gè)“市場(chǎng)已經(jīng)聽(tīng)過(guò)、已經(jīng)接受”的事實(shí)。先讓你聽(tīng)到、再讓你習(xí)慣、最后讓你認(rèn)為這是市場(chǎng)共識(shí)。

特朗普之所以選擇“本周”這個(gè)時(shí)間放風(fēng)也是有所考量，因?yàn)橄轮苊缆?lián)儲(chǔ)很可能會(huì)采用“鷹式降息”，他需要緩沖一下。

注意了，從今天起我們要考慮一個(gè)更鴿、更政治化、更接近白宮風(fēng)格的美聯(lián)儲(chǔ)。華爾街不是害怕哈塞特，華爾街害怕的是“白宮直接接管貨幣政策”。

另外國(guó)內(nèi)也有個(gè)消息值得我們關(guān)注

什么意思呢？意味著躺賺時(shí)代的結(jié)束，主動(dòng)理財(cái)時(shí)代正式開(kāi)始了。

百萬(wàn)大額存單利率 = 50 元定存，工行百萬(wàn)起存的 3 年期大額存單，利率居然和 50 元普通定存一樣都是 1.55%

銀行停售5年期大額存單，說(shuō)明它覺(jué)得給你這個(gè)利息，它很難賺到錢(qián)，甚至虧本，這是銀行在為長(zhǎng)期低利率做準(zhǔn)備了。3年大額存單門(mén)檻已經(jīng)來(lái)到了100萬(wàn)，意思就是普通人就別存了。3年婉拒5年停售，意味著大家去投資去消息，不鼓勵(lì)你躺平吃利息。

當(dāng)然這也是準(zhǔn)備降息的征兆。銀行應(yīng)該已經(jīng)得到了降息的消息，如果后期持續(xù)降息，現(xiàn)在大量吸收的長(zhǎng)期存單以后都是虧錢(qián)貨。

每個(gè)月降息公布時(shí)間是20號(hào)，到時(shí)候看結(jié)果。

所以美降息對(duì)全球股市是“超級(jí)利好”：美股S&P500或續(xù)漲10%，因借貸成本降、消費(fèi)回暖。但對(duì)中國(guó)更好——人民幣升值（MS預(yù)測(cè)2026年中7.35兌1美元），外資涌入A股市值超1萬(wàn)億，滬深300易破4500點(diǎn)。 出口企業(yè)（如比亞迪）受益最大，預(yù)計(jì)2026年MSCI中國(guó)回報(bào)率超美股5%。

資產(chǎn)端的話(huà)也將利好科技公司，因?yàn)榭萍计髽I(yè)多為高負(fù)債或股權(quán)融資驅(qū)動(dòng)型，降息直接減少借款利息負(fù)擔(dān)，使更多資金轉(zhuǎn)向核心業(yè)務(wù)如AI、半導(dǎo)體或軟件開(kāi)發(fā)。另外科技股價(jià)值主要源于長(zhǎng)期盈利預(yù)期，降息降低貼現(xiàn)率，使未來(lái)利潤(rùn)的現(xiàn)值增加，放大估值倍數(shù)。

摩爾線(xiàn)程將于后天在科創(chuàng)板掛牌上市，這家被稱(chēng)為中國(guó)小英偉達(dá)的上市對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)無(wú)疑是重大利好。這里我們不說(shuō)這家公司如何如何，單單它的上市就會(huì)吸引一批資金涌向半導(dǎo)體行業(yè)，有望帶動(dòng)AI硬件、半導(dǎo)體板塊整體提升。

今天朱雀三號(hào)遙一運(yùn)載火箭12月3日在東風(fēng)商業(yè)航天創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)發(fā)射升空，按程序完成了飛行任務(wù)，火箭二級(jí)進(jìn)入預(yù)定軌道。但在開(kāi)展了火箭一級(jí)回收驗(yàn)證，但過(guò)程中發(fā)生異常燃燒，未實(shí)現(xiàn)在回收?qǐng)銎旱能浿憽?/p>

對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，顯然給予充分的理解和支持，下午開(kāi)盤(pán)前三分鐘，也出現(xiàn)了短線(xiàn)砸砸砸，似乎走著“回收失敗”的預(yù)期，但立刻逆勢(shì)拉起，在今天弱勢(shì)的大環(huán)境下難能可貴。后續(xù)依舊存在著大量的事件性催化，該方向或仍是后市延續(xù)性最佳的賽道之一。

客觀來(lái)說(shuō)，馬斯克的火箭公司這幾年，也是一路炸炸炸這么過(guò)來(lái)的，但盡管炸得厲害，公司技術(shù)也在不斷進(jìn)步。我常說(shuō)商業(yè)航天領(lǐng)域是星辰大海，因此要看得更遠(yuǎn)，就是這個(gè)道理。

川普又大動(dòng)作了看上機(jī)器人了！特斯拉大漲2%，機(jī)器人后面看看能加入輪動(dòng)不

是不是AI炒完他想換個(gè)機(jī)器人炒了，所以你說(shuō)他不炒股，我是不信的 。

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