存儲芯片緊俏，手機價格響起“漲”聲？

本報記者 倪 浩 肖震冬 本報駐韓國特約記者 黎枳銀
編者的話：“你打算什么時候換手機？”這一問題近來受到網(wǎng)友關(guān)注，原因是一些科技企業(yè)表示，存儲芯片價格上漲正在推高消費電子產(chǎn)品的價格，手機也在其列。這一問題引發(fā)全球產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注，路透社、美國消費者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）等媒體分析認為，人工智能（AI）產(chǎn)業(yè)擴張對于存儲芯片的需求正在吞噬廠商對其他終端的供應(yīng)，同時不少芯片廠商也在通過控制產(chǎn)量、提高定價獲得更高利潤。有機構(gòu)分析稱，存儲芯片漲價潮或?qū)⒊掷m(xù)，手機價格也將隨之抬高。存儲芯片漲價對手機價格影響有多大？漲價的原因是什么？中國的供應(yīng)商處于什么位置？《環(huán)球時報》記者對此進行了采訪調(diào)查。

AI需求還是企業(yè)炒作？

據(jù)美國CNBC網(wǎng)站2日報道，全球科技巨頭正斥資數(shù)千億美元打造AI數(shù)據(jù)中心，這些數(shù)據(jù)中心需要英偉達等供應(yīng)商的圖形處理器（GPU），而GPU又依賴眾多不同的零部件。AMD、谷歌和微軟等公司的巨大需求導致供應(yīng)鏈多個環(huán)節(jié)不堪重負。路透社3日報道稱，供應(yīng)緊張幾乎波及所有類型的內(nèi)存，從U盤和智能手機中使用的NAND閃存芯片（手機需要兩種芯片：動態(tài)隨機存取存儲器DRAM負責臨時運算存儲，NAND負責永久數(shù)據(jù)存儲——編者注），到為數(shù)據(jù)中心AI芯片提供動力的先進高帶寬內(nèi)存（HBM）。

全球科技產(chǎn)業(yè)分析機構(gòu)群智咨詢半導體分析師王旭東告訴《環(huán)球時報》記者，在這一輪方興未艾的AI熱潮中，因為利潤更為豐厚，且采購規(guī)模更大，上游存儲廠商將產(chǎn)能倒向AI算力帶來的需求。美國貝恩咨詢公司科技業(yè)務(wù)合伙人彼得·漢伯里也對CNBC表示，存儲短缺的直接原因是AI數(shù)據(jù)中心需求的快速增長，以及上游存儲廠商出于風險考慮未能按市場預期擴建產(chǎn)能，而產(chǎn)能的擴張通常需要2到3年的周期。

供需失衡導致存儲價格大幅上漲。CNBC引用市場研究機構(gòu)Counterpoint Research的數(shù)據(jù)預計，今年第四季度存儲價格還將上漲30%，2026年初再漲 20%。華爾街投資機構(gòu)伯恩斯坦在最新研報中表示，AI需求強勁推動下的存儲芯片漲價周期已經(jīng)到來，2025年四季度移動DRAM合約價環(huán)比上漲30%—40%，NAND價格環(huán)比也出現(xiàn)了接近兩位數(shù)的漲幅，漲勢或持續(xù)至2026年上半年。Counterpoint Research研究總監(jiān)Hwang表示，這是一個全球性問題。

王旭東告訴《環(huán)球時報》記者，此輪存儲漲價始于今年第二季度，當時上游存儲廠商陸續(xù)宣布漲價，且價格持續(xù)上調(diào)，上調(diào)幅度也在不斷增加，呈現(xiàn)出加速上漲的態(tài)勢。

不過，存儲價格上漲也可能來自廠商逐利目的。此前，韓國《朝鮮日報》報道稱，全球主要存儲芯片廠商三星電子、SK海力士、鎧俠及美光科技，在2025年下半年集體削減產(chǎn)能，以引導漲價。韓國《亞洲經(jīng)濟》還報道稱出現(xiàn)了DRAM恐慌性采購潮。報道提到，韓國業(yè)內(nèi)認為，抑制“DRAM通脹”的關(guān)鍵在于三星電子、SK海力士等主流存儲廠商是否擴大產(chǎn)能。DRAM市場已明確從“買方主導”轉(zhuǎn)向“賣方主導”格局。

中關(guān)村信息消費聯(lián)盟理事長項立剛在接受《環(huán)球時報》記者采訪時表示，存儲芯片漲價推高手機價格的背后很有可能是芯片廠商的炒作手段。首先，目前國內(nèi)外存儲芯片廠家的生產(chǎn)并沒有出現(xiàn)中斷；其次，人工智能熱潮帶來的存儲芯片需求與手機行業(yè)的需求在生產(chǎn)線層面并不沖突。但存儲芯片的制造商數(shù)量不多，當三星、SK海力士等部分芯片廠商通過炒作將價格抬高后，其余商家也會隨之漲價。

“影響可能很快顯現(xiàn)”

今年11月，業(yè)內(nèi)有消息顯示，國內(nèi)多家手機廠商已經(jīng)放緩采購存儲芯片，小米、OPPO、vivo等廠商庫存普遍低于兩個月。而仍在持續(xù)的價格上漲，導致這些企業(yè)的采購意愿下降。有業(yè)內(nèi)人士透露，部分廠商已出現(xiàn)內(nèi)存短缺情況。

TrendForce集邦咨詢分析師黃郁琁在接受《環(huán)球時報》記者采訪時表示，2025年第四季DRAM合約價格同比上漲超過75%，以存儲占手機硬件成本比例10%—15%估算，2025年以來，手機的整體成本已被抬高8%—10%。

王旭東給記者算了一筆賬。他說，“存儲占手機硬件總成本的約10%至20%，其中高端機型占比低一些，中低端機型占比更高，因此后者受影響更大。此前，存儲漲價已經(jīng)導致中高端機型普遍漲價100—500元，而到明年這個時候，這些中低端機型成本或?qū)⒃偕蠞q10%。”在王旭東眼中，存儲大幅漲價勢必影響到手機終端廠商的定價策略，關(guān)乎消費市場的接受程度并影響整個品牌的競爭力，因此手機廠家不得不考慮是否接受內(nèi)存漲價，因而暫緩采購。

國產(chǎn)手機品牌iQOO產(chǎn)品副總裁羅鋒近日表示，屏幕和存儲漲價，不但影響新品在首發(fā)期的價格，還影響其全生命周期的銷售和備貨節(jié)奏。“這是行業(yè)共性問題，我們確實很難去把控價格趨勢。”國產(chǎn)手機品牌一加中國區(qū)總裁李杰表示，“目前大幅漲價的是內(nèi)存，其他零部件呈現(xiàn)階段性波動，最近其他廠商的定價在這方面都有一些壓力，這是確定性趨勢。”

通過觀察，黃郁琁認為，存儲價格這波急拉漲勢對于毛利較低的中低端手機已經(jīng)產(chǎn)生影響，甚至有些已進入負毛利狀態(tài)，加上對漲勢的預期，廠商們已開始降低負毛利產(chǎn)品的產(chǎn)出比重。“存儲漲價仍將持續(xù)，供給缺口短期無法緩解，在手機廠商庫存告急的狀況下，我們?nèi)哉J為他們不會暫停采購，否則將意味著其市場份額的快速下滑。”黃郁琁認為，迫于形勢，手機廠商或?qū)⒄{(diào)升終端定價以符合公司營運所需成本。

據(jù)CNBC報道，貝恩咨詢分析師漢伯里預測：“從時間上看，（手機廠商受到的）影響可能很快顯現(xiàn)，因為零部件成本在上漲，且明年漲幅可能擴大。”但一位業(yè)內(nèi)人士向《環(huán)球時報》記者分析道：“現(xiàn)在手機市場競爭激烈，誰率先打響漲價第一槍，可能會對其手機銷量帶來巨大影響。所以企業(yè)做出漲價策略也要綜合多方考量，會很謹慎。”

在相關(guān)報道的留言中，有網(wǎng)友表示不再購買當年新推出的手機，但也有人認為，按照目前的走勢來看，“今年不買未來可能更貴”。有消費者更是評論呼吁，“大家內(nèi)存省著點用。”

中國供應(yīng)鏈自主進程提速

手機存儲零件上一輪漲價是2023年第三季度到2024年第三季度，當時DRAM和NAND價格累計漲幅約為60%至70%。硬件價格上漲導致下游終端手機利潤受損，根據(jù)財報，小米2024年手機毛利率因“核心零部件價格上升”從2023年的14.6%減少至12.6%。

《環(huán)球時報》記者觀察到，國內(nèi)不少行業(yè)機構(gòu)認為存儲價格上漲勢頭短期內(nèi)不會戛然而止，并將之稱為“存儲超級周期”。

在上游漲價、下游受限的產(chǎn)業(yè)鏈格局中，繞不開的話題是：中國存儲企業(yè)的全球話語權(quán)有多大？國內(nèi)手機存儲能否撐起中國存儲產(chǎn)供鏈的獨立自主？

王旭東告訴記者，在存儲的DRAM分類中，三星、SK海力士、美光占據(jù)了市場份額的85%，國內(nèi)長鑫存儲等企業(yè)的市場份額約為10%。而NAND這一分類中，也主要是三星、SK海力士、美光占據(jù)主導，國內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)主要是長江存儲。

據(jù)王旭東分析，無論是DRAM還是NAND都需要用到荷蘭供應(yīng)的光刻機，不過目前光刻機的進口受到限制，導致中國企業(yè)雖然“掌握了技術(shù)”但還無法快速擴產(chǎn)。王旭東告訴記者，國內(nèi)的存儲芯片產(chǎn)能目前無法滿足國內(nèi)品牌的全部需求。

大同證券分析師閆曉偉在最近的一份研報中認為，在外部環(huán)境倒逼下，國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)的“國產(chǎn)替代”，已從“可選項”升級為“必選項”，這為國內(nèi)的設(shè)備與材料公司創(chuàng)造了一個確定性較高、能抵御全球周期波動的內(nèi)需市場。

11月23日，長鑫存儲正式發(fā)布其最新DDR5產(chǎn)品系列。長鑫存儲市場中心負責人駱曉東表示，當前DRAM需求的爆發(fā)式增長對市場供給、價格都帶來了巨大影響，中國需要有穩(wěn)定的國產(chǎn)DRAM產(chǎn)能供應(yīng)，通過產(chǎn)能擴張和規(guī)模效應(yīng)，減少對海外廠商產(chǎn)能的依賴。

華西證券分析師黃瑞連在報告中提到，自主可控是過去幾年中國大陸存儲擴產(chǎn)的核心邏輯。黃瑞連認為，“中國大陸先進存儲具備全球競爭力，看好未來中國大陸成為全球存儲產(chǎn)能核心增量。假設(shè)遠期產(chǎn)能占比為50%，同時考慮到先進工藝節(jié)點升級帶來的價值量提升，大陸存儲擴產(chǎn)的空間超十倍。”

?項立剛告訴《環(huán)球時報》記者，“當前國內(nèi)的存儲芯片技術(shù)并不存在被卡脖子的問題，像長江存儲、長鑫存儲等企業(yè)在芯片技術(shù)方面的水平已經(jīng)比較先進。中國廠商的加入在一定程度上也平衡了存儲芯片的價格波動，不過短板在于產(chǎn)能的進一步擴張。”