反目成仇？日本加息挑戰(zhàn)美元霸權(quán)，美國(guó)36萬(wàn)億美債岌岌可危！

日元突然加息，美債慌了，全球錢袋子要重洗牌；日本央行這次真的要?jiǎng)邮至耍麄冇?jì)劃在12月18號(hào)到19號(hào)這兩天，把利率從0.5%提高到0.75%，這個(gè)變動(dòng)看起來(lái)不大，實(shí)際上卻讓人意外，因?yàn)檫@是近30年來(lái)第一次打破零利率甚至負(fù)利率的老規(guī)矩，市場(chǎng)里多數(shù)人都覺得這事會(huì)實(shí)現(xiàn)，行長(zhǎng)植田和男也提到，這樣做是為了應(yīng)對(duì)越來(lái)越難控制的物價(jià)上漲。

老百姓日子過(guò)得緊，央行沒(méi)法再裝作沒(méi)事發(fā)生，今年第三季度日本大米漲價(jià)四成多，咖啡豆價(jià)格漲得更厲害，直接飆升五成三，雞蛋、海鮮、電費(fèi)、燃?xì)赓M(fèi)都在往上漲，普通家庭存下的錢根本不夠用，以前靠寬松政策刺激經(jīng)濟(jì)那一套已經(jīng)行不通，GDP還下滑2.3%，說(shuō)明印鈔票發(fā)債券救不了市場(chǎng)，只能換個(gè)路子走。

這下麻煩可大了，全球那些借日元去買美國(guó)國(guó)債的人要吃苦頭了，過(guò)去三十年，很多人習(xí)慣這么操作，先借利率低的日元，再去買收益更高的美國(guó)國(guó)債，賺中間的利差，現(xiàn)在日本央行加息，借日元的成本一下子漲上去，這些人只能趕緊賣掉美債換成美元還貸款，越賣美債價(jià)格就越跌，收益率也跟著往上升，結(jié)果更多人跟著拋售，形成惡性循環(huán)，美聯(lián)儲(chǔ)本來(lái)打算降息，但被日本這么一搞，計(jì)劃全亂了套，美國(guó)發(fā)債的成本立刻往上沖，企業(yè)借錢變得更困難，連股市也開始晃蕩起來(lái)。

說(shuō)白了，日本這次行動(dòng)不只為了應(yīng)對(duì)通脹，而是打算與美國(guó)拉開距離，過(guò)去日本政府總想緊跟美國(guó)政策，比如在臺(tái)海問(wèn)題上表態(tài)支持，結(jié)果特朗普政府根本沒(méi)當(dāng)回事，日本現(xiàn)在意識(shí)到，自己辛苦制造商品賺來(lái)的錢，最終都流到美國(guó)去買債券，而本國(guó)卻背上全球最高的債務(wù)負(fù)擔(dān)，負(fù)債率達(dá)到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的229.6%，創(chuàng)新跟不上，消費(fèi)也起不來(lái)，再這樣下去情況只會(huì)更糟，所以加息就是一個(gè)信號(hào)，向世界表明日本不愿再做別人的提款機(jī)了。

中國(guó)這邊情況比較平靜，外資有時(shí)會(huì)撤走一些北向資金，科技股和消費(fèi)股可能下跌一兩周，但整體影響不大，中國(guó)已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)好幾輪美聯(lián)儲(chǔ)加息，市場(chǎng)抗壓能力比過(guò)去更強(qiáng)，同時(shí)日元升值讓日本產(chǎn)品價(jià)格變高，中國(guó)電動(dòng)車和手機(jī)反而更受歡迎，歐洲市場(chǎng)正在積極購(gòu)買，央行還在持續(xù)買入黃金，黃金板塊的估值逐步回升，外匯儲(chǔ)備充足，貨幣政策能夠自主決定，產(chǎn)業(yè)鏈保持完整，這種狀況與美國(guó)和日本那種高債務(wù)模式完全不同。

全球資本現(xiàn)在開始尋找新的落腳點(diǎn)，日元走強(qiáng)讓部分資金回流日本，但更多投資者轉(zhuǎn)向人民幣資產(chǎn)，中國(guó)成為少數(shù)政策穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)有基礎(chǔ)、不會(huì)出亂子的地方，過(guò)去人們追逐美國(guó)國(guó)債，現(xiàn)在選擇自己能掌控的市場(chǎng)，這種轉(zhuǎn)移不是一時(shí)沖動(dòng)，而是實(shí)實(shí)在在的風(fēng)險(xiǎn)重估。

我覺得日本這一步走得有點(diǎn)晚，但總算沒(méi)走錯(cuò)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，全球的金融格局確實(shí)應(yīng)該改變，誰(shuí)也不能一直靠著低利率輕輕松松賺錢，誰(shuí)都扛不住真正的通脹和債務(wù)壓力，這些情況已經(jīng)越來(lái)越明顯了，中國(guó)雖然沒(méi)有大聲喊出口號(hào)，但每一步都踩得挺穩(wěn)，別人在忙著拆東墻補(bǔ)西墻的時(shí)候，我們卻在默默加固自己的地基，這種差別遲早會(huì)在市場(chǎng)里表現(xiàn)出來(lái)。