遲遲不解決安世半導(dǎo)體問題，荷蘭又換了打法，在光刻機(jī)領(lǐng)域發(fā)難

卡雷曼斯的訪華機(jī)票被退掉，這事兒才真正熱鬧起來。

安世半導(dǎo)體原是英飛凌拆分出的分立器件部門，2018 年由聞泰科技 38 億歐元買下，當(dāng)時荷蘭政府在歐盟統(tǒng)一框架內(nèi)點頭放行。四年之后，同一套政府卻突然以“國家安全”名義發(fā)行政令，聲稱保留隨時接管公司數(shù)據(jù)與生產(chǎn)的權(quán)力。資本市場懵了，中荷談判隨即陷入循環(huán)對峙。

聞泰判斷荷方是在為全球產(chǎn)能搬家爭時間，目標(biāo)是把未來新增晶圓線全放到馬來西亞和捷克，把中國工廠留在短期供貨名單之外。

荷蘭的策略并不復(fù)雜：先擱置行政令，嘴上提“繼續(xù)對話”，同時推進(jìn)海外擴(kuò)產(chǎn)。對外他們強(qiáng)調(diào)“多元供應(yīng)鏈”，對內(nèi)則暗示“脫鉤中國能降低政治風(fēng)險”。于是，卡雷曼斯原定十二月的上海行先取消，再把責(zé)任推給“日程沖突”，議會里的批評聲他全部以一句“團(tuán)隊已充分評估”敷衍過去。

議員的真正火氣來自另一件事——中國迅速把半導(dǎo)體關(guān)鍵金屬列入出口管制清單。鉭、鎵的許可證制度讓歐洲車廠開始催單，大家才意識到行政令其實是一把雙刃劍?？ɡ茁乖诒娮h院聽證會上承認(rèn)：“我們低估了對方反制的速度。”

歐洲汽車供應(yīng)鏈目前有 26% 的分立器件由安世無錫與唐山兩座工廠供貨，任何長時間審核都會打亂明年的發(fā)動機(jī)控制系統(tǒng)排產(chǎn)。

回到談判桌上，荷方口中的“建設(shè)性”始終沒有給出坐標(biāo)：到底是部分撤銷管制還是徹底退出？更大的矛盾是控制權(quán)——若無法保證中國董事會席位，聞泰不可能同意追加投資，更不會把 12 英寸線的技術(shù)文檔交出去。

與此光刻機(jī)巨頭 ASML 成了另一條戰(zhàn)線。早在 2019 年，美國就要求荷蘭限制 ASML 向中國出售 EUV設(shè)備。今年 9 月，Biden 政府把限制范圍擴(kuò)大到部分 DUV型號，最典型的 NXT:2050i 和 2100i。ASML 被迫停止發(fā)貨，但內(nèi)部對失去 28% 來自中國的營收極度焦慮。

媒體隨后爆出猛料：ASML allegedly 向華盛頓提議，只要放松對 DUV 的出口許可，公司愿意共享中國晶圓廠的工藝參數(shù)。美國國家安全顧問沙利文口頭否定了交易，但文件并未公開，荷蘭記者順著線索查到一家隸屬中國電子科技集團(tuán)的客戶，從而有了“軍方背景”這條爆炸新聞。ASML 表態(tài)“無法證實”，既不否認(rèn)也不澄清。

這類輿論操作并非稀奇。2018 年列日大學(xué)丑聞、2021 年“光學(xué)仿真軟件泄密”事件都證明，部分歐洲媒體與政府部門在半導(dǎo)體議題上保持同頻。鋪墊足夠后，荷蘭外貿(mào)與發(fā)展合作部就能名正言順把更多型號列入出口黑名單。

光刻機(jī)的核心在于反射鏡與步進(jìn)控制。最先進(jìn) EUV 反射鏡要求在 0。1 nm 粗糙度內(nèi)進(jìn)行多層鉬/硅沉積，ASML 目前壟斷了這一技術(shù)。

ASML 年產(chǎn) EUV 機(jī)器不到 60 臺，足以讓任何政府把它當(dāng)成戰(zhàn)略籌碼。荷蘭把握這一點，對中國態(tài)度時冷時熱——既怕失單，又怕惹惱美國。對比之下，安世不過是次要焦點，卻被當(dāng)作測試北京底線的絕佳樣本：看看中國是否真會用出口管制、行政反擊乃至 WTO 訴訟。

中國商務(wù)部的公開表態(tài)已將問題拆解為兩層：一，荷蘭必須撤回不當(dāng)行政干預(yù)，還安世正常治理；二，建立預(yù)警與糾錯機(jī)制，防止政府再次突襲式插手。按這套框架推進(jìn)，中方愿意重啟高層訪問，也不排除開放新合作領(lǐng)域。

卡雷曼斯的團(tuán)隊得到的信息同樣清晰。他們知道，如果繼續(xù)拖延，明年三季度歐系車廠將因分立器件短缺停產(chǎn)；如果妥協(xié)，又要面對議會和美國國務(wù)院的質(zhì)疑。荷蘭政府手里沒有雙贏劇本，只能在兩種損失間權(quán)衡。

市場方面，聞泰已悄悄調(diào)整出貨節(jié)奏：歐洲客戶的短期訂單被保留，中國國內(nèi)訂單優(yōu)先度提升。分析機(jī)構(gòu)集邦科技統(tǒng)計，十一月中國本土出貨增幅 17%，而荷蘭埃因霍溫倉庫的安全庫存跌破十天。

荷蘭對光刻機(jī)的“新花招”加深了彼此的不信任。安世僵局若拖進(jìn) 2024，聞泰的下一步或許是按合同條款啟動國際仲裁，索賠額度將與產(chǎn)能損失、替代投資成正比，數(shù)字輕易就能過 10 億歐元。

更棘手的是，歐洲委員會正在討論《經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略》草案，若通過，將把“對第三國依賴度過高的關(guān)鍵技術(shù)”列為優(yōu)先審查對象。荷蘭可能借此把全國外資審查門檻由 30% 股權(quán)降到 10%。一旦落實，歐洲對中國并購將近乎關(guān)死大門，中荷之間的首例仲裁就會成為后續(xù)案件的判例。

荷蘭想用時間磨掉中國企業(yè)的耐心，但稀土、關(guān)鍵金屬乃至未來的綠氫裝備出口牌都握在北京手里。

高科技博弈從不是單線對決。供應(yīng)鏈?zhǔn)蔷W(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，任何節(jié)點被阻斷，壓力會沿著別的節(jié)點回流。卡雷曼斯或許能拖住安世，卻無法阻擋歐洲車企在越南、泰國新建工廠時，繼續(xù)把中國列為主力供應(yīng)商。

中方現(xiàn)在的操作是降低情緒值、提高成本。談判窗口依舊開著，但門檻換成了“先撤令、再談長效”。荷蘭若無誠意，ASML 的下一代 High-NA EUV 實驗線將很難租到長周期氣體過濾材料；而德國車廠若無法獲得穩(wěn)定 MOSFET，2024 的電動車爬坡計劃照樣要停。

安世事件像一個微縮模型，折射出全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的權(quán)力分布。荷蘭希望通過行政命令攫取技術(shù)與話語權(quán)，中國則用市場規(guī)模和原材料綁住對手。誰先讓步，取決于誰更怕現(xiàn)金流斷裂。

在布魯塞爾的冬夜，會談桌旁的文件越來越厚。歐洲議員們明白，真正的“國家安全”，不是扣住一家外企的董事會，而是讓發(fā)動機(jī)、基站、醫(yī)療器械的供應(yīng)線繼續(xù)轉(zhuǎn)動。若這一點都做不到，行政令寫得再多也只是廢紙。