3萬(wàn)顆衛(wèi)星待發(fā)！10萬(wàn)億商業(yè)航天基建啟動(dòng) 6大隱形冠軍壟斷最硬環(huán)節(jié)

兄弟們！實(shí)話告訴大家，商業(yè)航天的行情還沒(méi)有結(jié)束

這輪跨年行情將很有可能被商業(yè)航天引爆！

2025年資金炒作的主線AI硬件、可控核聚變、固態(tài)電池、創(chuàng)新藥、商業(yè)航天等，但像商業(yè)航天利好政府和產(chǎn)業(yè)政策密集出臺(tái)是其他題材不可比擬的。

首先，國(guó)家航天局商業(yè)航天司的設(shè)立，并發(fā)布《推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)航天進(jìn)入制度化、體系化發(fā)展階段。

其次，商業(yè)航天從2024 年政府工作報(bào)告首次將商業(yè)航天定位為 “新增長(zhǎng)引擎”，到“十五五”規(guī)劃建議明確提出“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快建設(shè)航天強(qiáng)國(guó)”，這是“航天強(qiáng)國(guó)”首次被寫(xiě)入國(guó)家五年規(guī)劃重點(diǎn)任務(wù)。這意味著商業(yè)航天已經(jīng)上升到國(guó)家頂級(jí)戰(zhàn)略高度。

1. 國(guó)內(nèi)商業(yè)航天進(jìn)入密集發(fā)射周期。12月9日，太原衛(wèi)星發(fā)射中心，長(zhǎng)征六號(hào)改運(yùn)載火箭將中國(guó)星網(wǎng)的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌15組衛(wèi)星成功精準(zhǔn)送入軌道。12月6日，海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)，長(zhǎng)征八號(hào)甲運(yùn)載火箭將中國(guó)星網(wǎng)的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌14組衛(wèi)星送入軌道。

值得注意的是，海南年產(chǎn)千顆衛(wèi)星的超級(jí)工作即將落地。隨著衛(wèi)星小型化和火箭可回收技術(shù)成熟，成本可降到2萬(wàn)元/公斤，商業(yè)航天的發(fā)射成本的降低，將大大加快縮短發(fā)射周期。

1. 海外方面，美國(guó)太空探索技術(shù)公司SpaceX正推進(jìn)首次公開(kāi)募股計(jì)劃，擬募資遠(yuǎn)超300億美元。該公司目標(biāo)整體估值約1.5萬(wàn)億美元，并計(jì)劃最快于2026年中后期上市。

國(guó)內(nèi)的天兵科技、藍(lán)箭航天、中科宇航等獨(dú)角獸加速?zèng)_擊IPO上市。

當(dāng)前，我國(guó)擁有三大萬(wàn)顆星座計(jì)劃：1.29萬(wàn)顆的中國(guó)星網(wǎng)（GW星座）、1.5顆的上海垣信（G60千帆星座）、以及1萬(wàn)顆藍(lán)箭鴻擎科技（鴻鵠-3星座），總計(jì)超3.79萬(wàn)顆衛(wèi)星發(fā)射。

根據(jù)12月3日在湖北武漢市開(kāi)幕的2025商業(yè)航天論壇上的預(yù)測(cè)，我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)到2030年可達(dá)到7-10萬(wàn)億。

太空基建已經(jīng)成為繼地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)之后，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的超級(jí)引擎！

因此，商業(yè)航天其牛市根基已在政策、技術(shù)、市場(chǎng)的三重共振下牢牢確立。其爆發(fā)力或?qū)⑦h(yuǎn)超新能源、人工智能！

那么哪些公司有望在這輪商業(yè)航天的跨年主線中，成為跨年股呢？應(yīng)該是在商業(yè)航天領(lǐng)域的隱形冠軍式的供應(yīng)商，有望成為真正的跨年牛股。

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，這6大隱形冠軍將跨年行情最大受益方。

第一家：中國(guó)衛(wèi)通

核心亮點(diǎn)：衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)龍頭，致力于打造世界一流衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)

商業(yè)航天隱形冠軍：公司A股唯一衛(wèi)星通信運(yùn)營(yíng)上市公司，也是國(guó)內(nèi)唯一擁有自主可控通信廣播衛(wèi)星資源的運(yùn)營(yíng)商，衛(wèi)星通信運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)占有率超90%。覆蓋一帶一路沿線 90% 國(guó)家和地區(qū)。是亞洲第二大、世界第六大固定通信衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商，將充分受益于十五五國(guó)內(nèi)高密度衛(wèi)星發(fā)射帶來(lái)的增量收益。

第二家：華菱線纜

核心亮點(diǎn)：公司是我國(guó)特種電纜龍頭，產(chǎn)品線豐富，應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋航空航天、軌道交通、新能源等。

商業(yè)航天隱形冠軍：公司在最新的投資者電話會(huì)議中表示，公司在火箭和衛(wèi)星線纜市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)深度卡位，火箭相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)份額達(dá)到70%-80%，部分衛(wèi)星配套產(chǎn)品為獨(dú)家供應(yīng)，并正積極拓展商業(yè)航天和機(jī)器人等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

第三家：光威復(fù)材

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)碳纖維龍頭企業(yè)

商業(yè)航天隱形冠軍：公司是國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)T800 級(jí)碳纖維產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，航天用碳纖維市場(chǎng)份額超 60%，打破國(guó)外技術(shù)壟斷。為可回收火箭提供箭體復(fù)合材料構(gòu)件，減重效果達(dá) 30%，同時(shí)為衛(wèi)星結(jié)構(gòu)件提供輕量化碳纖維材料。

第四家：中天火箭

核心亮點(diǎn)：公司系小型固體火箭行業(yè)龍頭，主營(yíng)小型固體火箭及其延伸產(chǎn)品，增雨防雹火箭國(guó)內(nèi)市占率穩(wěn)居行業(yè)第一。

商業(yè)航天隱形冠軍：公司在軍用探空火箭市場(chǎng)占有率連續(xù)10 年穩(wěn)居第一，探空火箭整體市場(chǎng)占有率超 70%。為可重復(fù)使用火箭提供固體發(fā)動(dòng)機(jī)材料及噴管部件。研制20kg級(jí)以下小型制導(dǎo)火箭，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)行業(yè)空白。

第五家：中鋼洛耐

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)耐火材料生產(chǎn)龍頭,先進(jìn)耐火材料國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室

商業(yè)航天隱形冠軍：公司是唯一在國(guó)防軍工領(lǐng)域解決了火箭發(fā)射裝置用關(guān)鍵耐火材料等“卡脖子”難題的科創(chuàng)先鋒企業(yè)。公司年產(chǎn)1萬(wàn)噸特種碳化硅新材料生產(chǎn)線投產(chǎn)，垃圾焚燒發(fā)電長(zhǎng)壽命耐材技術(shù)打破國(guó)外壟斷。

第六家：天銀機(jī)電

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的節(jié)能節(jié)材型冰箱壓縮機(jī)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售企業(yè)

隱形冠軍：公司旗下子公司是全球僅有的兩家具備宇航級(jí)恒星敏感器量產(chǎn)能力的上市公司，年產(chǎn)能達(dá)2000 臺(tái)套！同時(shí)，國(guó)內(nèi)低軌衛(wèi)星恒星敏感器市場(chǎng)市占率超60%！

產(chǎn)能供應(yīng)：公司是產(chǎn)品深度綁定中國(guó)星網(wǎng)GW 星座（1.29 萬(wàn)顆規(guī)劃）、千帆星座（1.5 萬(wàn)顆規(guī)劃）等國(guó)家級(jí)項(xiàng)目，目前已經(jīng)滿產(chǎn)滿銷(xiāo)，接下來(lái)隨時(shí)可能擴(kuò)產(chǎn)。

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