中原銀行陷“風險-盈利”雙殺困局 新管理層能否破局？

作為河南省域金融體系的核心載體，中原銀行的經營困境正在成為觀察區域經濟與金融風險聯動效應的焦點。

2025年第三季度，中原銀行的經營數據再次敲響警鐘。這家覆蓋河南全省的省屬城商行，在區域經濟轉型與自身治理危機的雙重壓力下，正陷入“風險加速暴露—信貸收縮—盈利承壓”的惡性循環。

盈利模式失速

2025年上半年財報顯示，其營收同比減少3.1%至135.63億元，歸母凈利潤雖維持正增長但僅微降0.8%至20.34億元，深陷“營收凈利雙降”泥潭。

且嚴峻的是，其業務結構高度依賴利差收入——利息凈收入雖增長3.2%，但非息收入近乎“斷崖式”下滑：交易凈收益同比下降30.5%，投資證券收益凈額銳減37%。

但更深層的危機藏匿于業務結構之中：存貸比降至75.77%，表明信貸投放意愿收縮；非息收入占比持續萎縮，手續費及傭金收入同比下降18.4%，顯示出傳統依賴利差的盈利模式已難以為繼。作為區域經濟的信貸主力，中原銀行上半年貸款總額僅微增0.1%至7150億元，導致資金運用效率持續走低。

在凈息差收窄的行業背景下，中原銀行未能通過財富管理、投行等輕資本業務實現轉型突破，導致盈利彈性和抗風險能力雙弱。港股市場亦用腳投票：其股價長期低于1港元，市凈率低至0.11，在上市城商行中墊底，反映出投資者對其資產質量和盈利前景的深度擔憂。

31張罰單的背后

此外，截至6月末，其不良貸款余額達143.5億元，部分不良資產包以0.5折甩賣。而31張監管罰單、超1180萬元罰沒金額的合規黑洞，疊加四年間兩任董事長“落馬”的治理動蕩，使其成為城商行分化浪潮中備受關注的焦點案例。

中原銀行的不良資產處置策略，已從“穩扎穩打”轉向“高折扣甩賣”。

2025年11月，周口分行掛牌的某不良資產包顯示，債權總額7286萬元中本金僅3126萬元，欠息占比高達57%，且全部進入“終本執行”階段（司法追償基本失效）。

更早前，鄭州分行曾以0.5折轉讓1.92億元個人經營貸資產包，單筆債權平均逾期近5年。此類操作雖能短期緩解流動性壓力，卻也暴露出區域信用環境惡化——截至6月末，該行房地產、住宿餐飲業、農林牧漁業不良率分別達5.03%、5.53%、4.67%，遠超行業平均水平。

值得注意的是，中原銀行的非標投資風險亦同步爆發。2025年上半年，信托計劃減值損失達47.52億元，同比增長2.4%。盡管信托計劃余額較年初下降29.7%至105.96億元，但資產質量劣化趨勢未改。

而且，據不完全統計，自2024年以來，中原銀行累計31張監管罰單、超1180萬元罰沒金額，暴露出中原銀行在信貸審批、員工行為管理等環節存在系統性漏洞。

例如，某分行因“違規發放土地儲備貸款”被罰450萬元，此類問題并非個案，而是反映了風控體系的失效。與此同時，過去四年核心管理層的頻繁更迭（直至2025年10月新“一正四副”班子組建）加劇了戰略連續性的斷裂，制度建設與執行標準的波動進一步放大了合規成本。

治理層面的動蕩則進一步放大了風險。過去四年間，該行兩任董事長相繼被查，多名高管落馬，管理層頻繁更迭導致戰略執行斷裂。直至2025年10月，新任行長周鋒領銜的“一正四副”班子才正式到位。然而，萬億資產規模下的團隊磨合、風險化解與制度重建，絕非短期內可完成。

對于中原銀行而言，當下最緊迫的課題是如何在風險出清與業務擴張間尋找平衡點。一方面，高折扣處置不良資產雖能換取短期流動性，但若過度依賴此路徑，將削弱其服務實體經濟的能力；另一方面，若強行擴大信貸投放，又可能加劇不良生成壓力。