秦安：量化交易猛如虎？真沒(méi)有想到他們的服務(wù)器就在券商的機(jī)房里

看到好很多人在談量化交易。對(duì)于金融領(lǐng)域的丑陋事情，遠(yuǎn)山云老師發(fā)來(lái)評(píng)價(jià)說(shuō)，“有些人人為了錢(qián)，什么惡心的勾當(dāng)都能想出來(lái)，做出來(lái)”。

我開(kāi)始還沒(méi)有明白具體指向，后來(lái)看了水皮老師的視頻節(jié)目，包括熱榜關(guān)于量化交易的類似消息，才知道高頻量化交易者，竟然在券商處安置了特殊的服務(wù)器。

真是觸目驚心，乍一看不敢相信，知道會(huì)有人無(wú)底線，沒(méi)想到如此無(wú)底線，量化交易機(jī)構(gòu)與券商密切配合，把對(duì)普通股民“割韭菜”的效率，幾乎做到了極致，甚至不不放過(guò)光速般電磁信號(hào)傳遞速度下的時(shí)間差！

可殘酷的事實(shí)是，頭條熱榜直接給出了量化交易的專屬設(shè)備要被清退之消息，也納入了水皮老師談此事的視頻。看來(lái)此事應(yīng)該是確定無(wú)疑：量化交易資本在券商處真有特殊的服務(wù)器！

從頭條熱榜的內(nèi)容具體來(lái)看，“清退設(shè)備”的內(nèi)容源于對(duì)券商的“三條交易鏈路調(diào)整新規(guī)”通知，該通知主要聚焦三大方面：交易報(bào)盤(pán)增加延時(shí)、三個(gè)月內(nèi)清退所有客戶專屬設(shè)備、評(píng)估清退后對(duì)券商業(yè)務(wù)的影響，并附有嚴(yán)格的執(zhí)行時(shí)間表。

為什么這樣做？水平老師說(shuō)得非常清楚：量化對(duì)比散戶優(yōu)勢(shì)還是太大了！

查了一些資料說(shuō)，從今年的收益就能看出來(lái)，很多量化機(jī)構(gòu)都是40%以上收益，幻方旗下的基金就沒(méi)有低于50%的。但散戶呢？今年平均收益不知道有沒(méi)有10%？大家可以留言交流。

網(wǎng)上有評(píng)價(jià)指出，量化現(xiàn)在幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：一是把服務(wù)器放在交易所，與游戲開(kāi)外掛差不多；二是每秒定不超過(guò)300筆，最多299筆，美股這種成熟的市場(chǎng)，量化才每秒15筆。

這兩點(diǎn)都是普通網(wǎng)民做不到的，尤其是服務(wù)器放在交易所，實(shí)在是太惡劣了，太不公平了。

這時(shí)候，我們要問(wèn)，科技哪里向善了？無(wú)所不用其極啊！量化資本把放置在券商處，爭(zhēng)分奪秒地普通股民有更多的優(yōu)勢(shì)，哪怕是微乎其微的一點(diǎn)點(diǎn)時(shí)間，相對(duì)于股民的手動(dòng)操作，每秒299次交易，那可是差之千里！

到底如何應(yīng)對(duì)量化？

這時(shí)候，我想起了三種東西，一種是毒品，一種是既可以做藥品，又可以成毒品的杜冷丁等藥品，還有一種，就是體育競(jìng)技中屢禁不止的興奮劑。

一些吸毒的人，馬上停了毒品，肯定會(huì)鼻涕一把淚一把，萎靡不振甚至一副要死的樣子，但我們難道因?yàn)榻涠竞蟮牟贿m應(yīng)，讓其繼續(xù)吸毒嗎？

杜冷丁本來(lái)是一種止痛藥，對(duì)減輕病人痛苦有很大的作用，但用多了，就產(chǎn)生依賴，一些人將其作為毒品，國(guó)家也嚴(yán)格限制其使用范圍和劑量。

還有一種就是運(yùn)動(dòng)賽事中的興奮劑，的確可以提高成績(jī)，創(chuàng)新記錄，甚至客觀上拿到金牌為國(guó)爭(zhēng)光，但毫無(wú)疑問(wèn)是無(wú)恥，是違規(guī)，一旦發(fā)現(xiàn)必然被嚴(yán)懲。

當(dāng)然，量化交易不同于吸毒，也不是偷吃興奮劑。為什么？最明確的標(biāo)志，就是吸毒和吃興奮劑都是違法犯罪，但量化交易則是合法合規(guī)，甚至安放特殊服務(wù)器，也是券商積極支持的。

因此，我們強(qiáng)調(diào)量化猛如虎，并不是完全把量化一棒子打死，但公平性原則必須堅(jiān)持，必須站在大多數(shù)股民一邊，必須堅(jiān)持“中國(guó)股市為人民，中國(guó)股市靠人民”的原則，不能制定僅僅有利于甚至加大少數(shù)資本等優(yōu)勢(shì)群體的交易規(guī)則，這顯然是不公平的。

即便是萬(wàn)惡的資本主義國(guó)家，其實(shí)對(duì)量化有嚴(yán)格的交易控制。比如，中國(guó)股市規(guī)定每秒定不超過(guò)300筆，美國(guó)股市這種成熟的市場(chǎng)才每秒15筆。

我們堅(jiān)持全心全意為人民服務(wù)的宗旨，為何在制造相對(duì)于普通股民的優(yōu)勢(shì)方面，比美國(guó)高將近20倍呢？這是誰(shuí)制定的政策？出于什么樣的考慮？要不要終身追責(zé)？

具體來(lái)看，券商為何允許量化交易資本把特殊服務(wù)器放在自己的機(jī)房里面？道理很簡(jiǎn)單，唯利是圖，量化交易收割普通股民，但券商肯定增加交易收益，他們拉升有收益，砸盤(pán)也有收益，就毫無(wú)底線了。

目前，我們要求做耐心資本，結(jié)果散戶被套了，只能做耐心資本，機(jī)構(gòu)反而不做耐心資本，頻繁交易割韭菜。關(guān)鍵時(shí)刻，不服從中國(guó)股市健康成長(zhǎng)的大局，就應(yīng)該懲罰，而不是處心積慮為他們制造碾壓廣大普通股民的交易優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于如何應(yīng)對(duì)，應(yīng)該聽(tīng)取專業(yè)人士和廣大股民的意見(jiàn)，看看如何把這件事情辦好。就比如杜冷丁，是止痛藥，又可以上癮，成為毒品，就是這個(gè)道理。美國(guó)也因?yàn)榉姨犷愇镔|(zhì)，對(duì)中國(guó)加稅10%。事實(shí)上，我們能管理好此類藥品，也應(yīng)該可以處理好量化。

對(duì)于量化，有助于中國(guó)股市的方面，可以用；產(chǎn)生毒副作用的，就堅(jiān)決管制住。一定要記住，心跳要停止了，打強(qiáng)心針可以救命；但不能用過(guò)頭了，用多了心跳太快，也就徹底心死了。

最后提出三個(gè)改革方向：一是大幅增加量化交易成本；二是大幅限制量化交易的次數(shù)，比如15次每秒；三是擴(kuò)大向上漲空間，限制下跌的空間，即量化資本的砸盤(pán)空間必須大幅低于拉高空間，遏制量化資本向下做差價(jià)。

一句話總結(jié)：不能讓量化交易野蠻生長(zhǎng)了，否則，其毒副作用就會(huì)類似于本來(lái)能夠救人的藥品，變成致命的毒品。這方面，既有國(guó)際做法，也有中國(guó)智慧，我們相信可以做到“中國(guó)股市為人民，中國(guó)股市靠人民”，切實(shí)把量化交易關(guān)到”公平正義的籠子“里。

秦安，2025年12月13日，北京海淀。