中國股市：為什么股票漲停了，但資金卻顯示凈流出？不懂你就輸了

在實(shí)盤操作中，大家往往只關(guān)注股價漲停了，但不知道為什么會出現(xiàn)漲停，漲停的性質(zhì)是什么？結(jié)果操作往往無從下手，錯失良機(jī)，甚至造成損失。漲停是一種股價激烈波動的極限形態(tài)，它可以在任何階段出現(xiàn)，但每次的漲停都透露出不同的語言信息：吸籌、拉升、洗盤？還是出貨？這就是漲停的性質(zhì)。投資者只有鑒別漲停的不同性質(zhì)，才能進(jìn)行正確的操作。在此就股價漲停性質(zhì)進(jìn)行重點(diǎn)分析，然后根據(jù)不同性質(zhì)的漲停，采取對應(yīng)的操作策略。

在股市中，股票強(qiáng)勢封住漲停了，資金卻顯示凈流出狀態(tài)，有兩個原因，分別是主力采取拆單式拉升股價或者資金對倒式拉升股票。

首先要清楚股價的漲跌是由供需關(guān)系決定的，股票能漲停絕對是多頭強(qiáng)于空頭，也就是買入的資金會大于賣出的資金，只有這樣股價才會漲停的。再有還需要弄明白的資金監(jiān)控系統(tǒng)的規(guī)律，很多股民會清楚，當(dāng)資金主動性買入被認(rèn)定為買入資金，而主動性賣出被認(rèn)定為賣出資金，區(qū)別就是主動性買入或者賣出。

當(dāng)主動買入的資金大于主動性賣出的時候，資金監(jiān)控軟件會顯示凈流入，反之當(dāng)主動性賣出的資金大于主動性買入的資金軟件會顯示凈流出；當(dāng)股票直線封住漲停的時候，自然會主動性賣出的資金會大于主動性買入的資金，資金監(jiān)控軟件會顯示凈流出狀態(tài)。

因此只要弄清楚股票的漲跌規(guī)律，以及資金監(jiān)控軟件的特征之后，再度回到這個問題尋找根源，那就是股票漲停資金顯示凈流出，必然是有以下兩個原因所致。

原因一：主力拆單法

主力在控盤一只股票的時候，經(jīng)常會采取拆單法，也就是把大單或者小單變成若干張單進(jìn)行成交，給市場一種煙霧彈的方法進(jìn)行控盤，為了就是避免跟風(fēng)盤。

類似這種股票漲停，絕對是有大資金進(jìn)行拉升股價的，當(dāng)主力利用拆單法的時候，把主動性降低賣方市場，小單主動性買入推高股價，而大單主動性掛出賣單，以這種方式拉升股價的漲停板，資金軟件顯示絕對是資金凈流出狀態(tài)的。

原因二：主力資金對倒法

當(dāng)主力采取資金對倒的時候，同樣也是給市場一種障眼法的效果，比如主力提前在上方掛著大量的賣單，隨后會用一些隱形的單去把賣單吃掉，或者主力會采取撤單的方式，當(dāng)股價接近成交的時候，主動性把賣單撤掉無實(shí)際成交。

主力資金對倒實(shí)際就是左右手對倒，主動性買入或者主動性賣出，屬于一種自娛自樂的控盤行為；為了就是在給市場一種股價漲不起來，或者讓市場覺得主動性賣出的資金太多，制造一種凈流出的假象。

舉例子

某只股票在競價高開5個點(diǎn)，開盤后主力用了幾張大單強(qiáng)勢把股票封住漲停，然后在漲停板掛出巨大的封單。當(dāng)股票漲停之后，再度賣出的都會認(rèn)定為主動性賣出的資金，等到收盤之后，這只股票肯定是主動性賣出的資金大于主動性買入的資金，這就是為什么股票強(qiáng)勢封漲停了，股票顯示凈流出狀態(tài)。

總之永遠(yuǎn)記住，在股票市場經(jīng)常會出現(xiàn)煙霧彈和障眼法的現(xiàn)象，股票市場用肉眼看到的未必是真實(shí)的，股市真真假假，假假真真是非常正常的現(xiàn)象。按理說股票漲停了，肯定是買入的資金大于賣出的資金，但偏偏資金監(jiān)控軟件顯示凈流出狀態(tài)，這些顯示是假象，希望股民投資者們一定要知悉。

那么，什么樣的股票容易出現(xiàn)漲停？如果這都不知道，想賺錢就非常困難

股價漲停要有成交量的配合，盤中若發(fā)現(xiàn)有三位數(shù)以上的成交量向漲停價推進(jìn)的，可以立即追進(jìn)。但也要注意一點(diǎn)，盤中買盤掛單是否會馬上撤掉，或者說在急速拉升時，有沒有籌碼在買一價格護(hù)盤，這都是投資者需要注意的。有的個股在沖擊漲停過程中，經(jīng)常出現(xiàn)護(hù)盤或撤單現(xiàn)象，這樣的漲停就顯得很可疑。

在成交量方面，沒有出現(xiàn)拉升動作的時候，成交量會顯得很溫和，尤其在橫盤過程中，成交量呈現(xiàn)階梯形的縮量，縮量非常有序，一點(diǎn)也不凌亂。

對比下面兩幅圖，就可以知道其中的區(qū)別了。

圖1-1，彩虹股份（600707）：這是該股7月31日的走勢圖。在分時走勢中，股價上攻時成交量快速放大，回調(diào)時成交量有序萎縮，量價變化有序，配合得當(dāng)。封盤后立即縮量，顯示莊家對盤面把控得非常好。

圖1-2，中糧屯河（600737）：這是該股8月17日的走勢圖。在拉高過程中，股價和成交量沒有節(jié)奏，上攻形態(tài)不明顯，量價失衡，盤面凌亂，漲停顯得十分勉強(qiáng)。漲停后封盤不徹底，拋壓較大，尾盤又打開漲停，而且當(dāng)天大盤并無大幅波動，因此這種走勢疑似主力在拉高出貨。

當(dāng)然，個股漲停后，當(dāng)日成交量不應(yīng)太大，尤其是巨量漲停的個股，應(yīng)謹(jǐn)慎參與。成交量大小，可以在當(dāng)日開盤半小時之后簡單算出。是否屬于巨量，應(yīng)與該股一段時間以來的放量情況進(jìn)行對比。

個股出現(xiàn)巨量漲停，通常有兩種情況：一種是在大幅上漲的高位；另一種是下跌過程中的反彈行情。這兩種走勢都屬于主力對敲出貨行為，不宜追高操作。

圖1-3，冠豪高新（600433）；6月5日，該股在高位出現(xiàn)放大量漲停，當(dāng)天換手率接近8%，這與前期的低換手率形成了鮮明的對比，明顯屬于異動放量。從成交量上不難看出有主力對倒出貨的嫌疑，因此這類漲停股還是不追為好。

圖1-4，天潤乳業(yè)（600419）：這是出現(xiàn)在反彈過程中的暴量漲停現(xiàn)象。該股股價見頂后回落，27月9日從跌停價開盤，然后震蕩拉高。到尾盤收于漲停，全天震蕩幅度達(dá)到20%，換手率為26.75%。這一天成交量十分可疑，超過前一天成交量的3倍以上，疑似莊家在對倒出貨，短線不應(yīng)追漲，反而是離場的良機(jī)。第二天再次放出巨量，但股價未能漲停，此時可以確定為主力減倉出貨，沒有離場的散戶此時應(yīng)當(dāng)果斷清倉觀望。

同時，在漲停第二天看盤時，我們還要結(jié)合大盤走勢和個股K線及均線形態(tài)來對個股后續(xù)進(jìn)行判斷，這樣才能更有效地降低操作風(fēng)險。

（1）漲停個股的次日開盤情況，是研判盤面強(qiáng)勢的重要參考依據(jù)。

①平開。次日平開說明主力有可能借昨日股價漲停壓低出貨，當(dāng)股價下破昨日漲幅一半時，可借反彈出貨。

②低開。若次日出現(xiàn)低開，但并沒有出現(xiàn)單邊下跌，反而快速被拉起或再一次漲停，應(yīng)視為洗盤。若低開后不能快速拉起，可視為出貨。一般來說，今天封漲停，第二天低開，大多是主力出貨，因為今天進(jìn)去的，明日低開沒獲利，不情愿出，主力要出在你前頭，而今天沒追進(jìn)的，第二天以為撿了便宜，跟風(fēng)盤較多。不僅是漲停，有些尾盤打高的，也是為第二天低開便于出貨。

③高開。高開后一般會上沖，若兩波不能漲停時，可以短線賣出。一旦形成長上影K線，收盤前也應(yīng)了結(jié)。若高開后立即回調(diào)，可能是主力出逃或洗盤，關(guān)鍵要看下調(diào)后能否在半小時之內(nèi)再一次把股價拉回開盤點(diǎn)之上，否則應(yīng)出局觀望。

（2）漲停次日走勢也與價位高低、股本大小、大盤強(qiáng)弱等因素有很大的關(guān)系。

①漲停股次日走勢與其股價高低之間有著密切關(guān)系。可以發(fā)現(xiàn)，10元以下漲停股的次日收盤平均漲幅在4%以上，遠(yuǎn)高于整體平均收益率。介入10~20元之間的漲停股收益率也相對較高。低價漲停股的收益比高價漲停股的收益要高。

②漲停股次日走勢與其流通盤大小之間的關(guān)系。在漲停個股中，股本在5億股以下的個股，次日走勢一般都較好，其平均漲幅遠(yuǎn)高于平均值。

③漲停股次日高點(diǎn)與大盤強(qiáng)弱的關(guān)系。如果大盤巨量長陽強(qiáng)勢上攻，次日就有安全的高點(diǎn)；如果大盤處于弱勢之中，則對漲停股次日高點(diǎn)就不要期望太高。而且，個股如果追捧不熱烈、尾盤有大量籌碼出逃，一般情況下次日不會出現(xiàn)5%以上的高點(diǎn)。

最后，交易者一定要正確理解交易。要清楚持倉和交易是兩回事。交易是個動詞，是個動作的話，那就很多時候在有意為之，頻繁為之。世界上絕大多數(shù)人如果不在交易就感到不自在，不在頻繁進(jìn)出場就不顯得自己是有本事的操盤者，不每天死盯著行情自作聰明的分析和買賣，好像就不能表現(xiàn)出自己的睿智似的。

持倉是無為而為，他的倉位盈利的數(shù)字每時每刻都在跟隨著行情趨勢的變動而變動，但他的心和手從來不會過多的擔(dān)憂或輕易變更他的頭寸。

趨勢完成了，價格運(yùn)動形態(tài)會告訴他應(yīng)該把利潤收進(jìn)囊中了，這個時候，他才自然而然的收獲自己的倉單，至于下一單是否進(jìn)場，如何進(jìn)場，何時進(jìn)場，那要看價格本身走勢以及他的工作和休閑的時間安排了，而盈利的機(jī)會，總是無處不在。

陰陽論或辯證法里的基本思想是，當(dāng)你不動守靜的時候，世界萬物都在變動，所以無需你去多動，要動也是跟著周圍世界的動而動，這叫應(yīng)動或者順動。（就是無論你介入或不介入市場，市場時時刻刻都在進(jìn)行著我們無法預(yù)知的變化。應(yīng)動，就要有恰當(dāng)?shù)母S客觀的方法，不是空談。）

做交易，做的是概率。講到概率，就要講一個具體的系統(tǒng)。沒有一個具體的載體，談不上什么概率。為什么我一再強(qiáng)調(diào)用規(guī)則來交易，并不是說用規(guī)則交易，每一次都比猜頂測底等主觀分析的結(jié)果好，有些單子還比主觀分析的差。但是，主觀分析是人的主觀臆想，包括所謂的趨勢明朗也是你的主觀臆想。由于是主觀臆想，即沒有一致的規(guī)則來規(guī)范你的交易行為，那就根本談不上什么概率。

對于學(xué)習(xí)者來說，交易必須輕倉，因為這時的交易目的還不是真正通過交易獲利，是學(xué)習(xí)。

找?guī)讞l均線，他們會組成價格運(yùn)動的方向和路徑，他們也常是路徑的護(hù)欄，再劃劃水平線，至多再看看K線組合的形態(tài)，然后跟著K線走，就可以了。 跟隨即可。

一言蔽之，盈利之“道”，原是你在“一切皆空”的跟隨式的“被盈利”。盈利之道就在于，你能跟隨趨勢而持倉不動。你持倉不動，又能順勢而行， 是你修為的力量在起作用，不是你交易上有獲利的能力。

所以，交易只是跟隨趨勢就行了。

置身于市場之外，建倉于順勢之中；

醒乎于悟道之切，行善于盈利之后。