慧正資訊,2025年末,碳酸鋰市場迎來強勢反彈,價格突破10萬元/噸關口,現貨價格較年內低點漲幅達65%。這波漲價并非短期市場波動,而是供給收縮、需求爆發與政策監管收緊共同作用下的結果。
據買化塑研究院監測,當前優質電池級碳酸鋰(Li2CO3≥99.6%)主流價格10.18-10.2萬元/噸,普通電池級碳酸鋰(Li2CO3≥99.5%)價格也攀升至10.06-10.2萬元/噸。自12月初以來,碳酸鋰價格上漲超過3000元/噸,若以2025年低點不足6萬元/噸計算,漲幅高達65%。
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供給端結構性收縮
據悉,近期湖北宜昌、荊門等地因環保原因,部分磷化工企業減停產。近日,湖北多城出現空氣質量差,PM2.5超標現象,導致多家化工企業停產、減產、限產。湖北作為國內磷化工產業核心區,其產能調控將對新能源電池關鍵上游材料工業一銨、凈化濕法磷酸、磷酸鐵(鋰)的供給產生直接影響。
另一方面,政策調控進一步收緊供給彈性。近期宜春市自然資源局發布的《關于擬公告注銷27個采礦權的公示》。“亞洲鋰都”宜春擬注銷27宗采礦權,涉及鋰云母資源區域,雖在公示期內,但已向市場傳遞資源規范化和環保強監管的信號。湖北作為磷化工產業聚集區,因空氣質量管控導致部分磷酸鐵鋰前驅體企業減產,直接影響碳酸鋰需求轉化環節的供給。
需求端新能源與儲能雙引擎發力
近期新能源汽車產業“反內卷”趨勢明顯,大電池、長續航成為主流,單車帶電量持續提升,推動動力鋰電需求穩步增長。更值得關注的是儲能市場的爆發式增長,2025年1-11月國內儲能電芯產量同比增長52%,訂單排期已延伸至2026年,有效彌補新能源汽車的季節性需求缺口。數據顯示,11月國內動力和儲能電池合計產量達176.3GWh,環比增長3.3%,下游正極材料企業開工率超85%,部分企業原料庫存告急,產業鏈自下而上的補庫行為推動碳酸鋰持續去庫存。
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“反內卷” 趨勢明顯
過去三年,碳酸鋰行業經歷產能快速擴張與價格持續下行,2025年上半年一度跌破6萬元/噸,行業陷入普遍虧損。低價環境倒逼企業縮減資本開支,頭部廠商擴產謹慎,部分高成本產能出清。然而,鋰資源開發周期較長(鹽湖項目約3-5年,鋰輝石礦約2-4年),供給彈性較弱,一旦需求回暖,供需缺口迅速顯現。
從近年價格走勢來看,碳酸鋰價格已在2025年觸底,2026-2027年供需收緊將推動價格持續上漲。而供給端全球新增產能有限,需求端新能源汽車滲透率提升與儲能產業擴張形成雙引擎。從長期政策導向看,鋰作為戰略性礦產資源的監管力度不斷加強,中小違規產能加速出清,頭部企業資源集中度提升。
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