招聯消金再吃罰單：老問題難改，業績也有壓力了？

國家金融監管總局深圳監管局的一紙罰單，給招聯消費金融的2025年畫上了一個尷尬的句號。

2025年12月31日，招聯消費金融股份有限公司因“合作機構管理不審慎、貸后資金用途管理不到位”被罰款50萬元，責任人盛蓮被警告。

這并非這家由招商銀行與中國聯通各持股50%的消費金融公司首次因合規問題受罰。

01 違規老面孔

招聯消費金融這次的罰單來自國家金融監督管理總局深圳監管分局，揭示了兩大違規問題：合作機構管理不審慎和貸后資金用途管理不到位。

與罰單一同下達的還有對公司相關責任人盛蓮的警告。

這家成立于2015年3月的消費金融公司，注冊地址位于深圳前海，注冊資本高達100億元，由招商銀行和中國聯通共同組建。主要產品包括“好期貸”和“信用付”兩大消費金融產品體系。

從表面看，50萬元的罰款對這樣規模的公司來說似乎并不沉重，但這張罰單背后反映的是招聯消費金融長期存在的合規問題。

02 罰單背后的“前科”

梳理招聯消費金融的監管處罰歷史，會發現這家公司堪稱違規“老面孔”。

2022年2月，該公司因營銷宣傳夸大誤導、催收行為不當等八項違規被處以290萬元罰款，其中就包含“對合作商戶風險管理不到位”問題。

更早的2020年10月，原銀保監會消保局就曾通報其存在營銷夸大誤導、合作商管控不力等四項侵害消費者權益行為。

長期問題“合作機構管理不審慎”早在2020年就被監管機構點明。當時通報顯示，2016年至2019年間，招聯對上海某合作公司的分期業務限額設定為3000萬元，但實際規模卻翻倍至6000萬元。

更為反常的是，在發出最高級別紅色預警的次日，該公司反而將合作限額上調至7440萬元，顯示出風險管控機制的嚴重失效。

03 合作的“雙刃劍”

截至2025年11月，招聯消費金融共有31家合作機構，其中19家涉及互聯網貸款的營銷獲客，12家主要為催收服務。

更早的2025年7月，招聯消費金融公布了18家催收合作機構和11家助貸合作機構的名單。

助貸機構基本上為頭部互聯網金融平臺的關聯公司，如螞蟻智信（螞蟻集團旗下）、杭州阿里云智能科技有限公司（阿里系）、深圳智領星辰和深圳智領皓海（字節系）等。

招聯消費金融與這些頭部平臺的深度合作，本應借助它們的流量優勢獲取客戶，但也帶來了管理上的挑戰。對合作機構的粗放管控，不僅違反了合規底線，更直接放大了信用風險的傳導隱患。

04 業績下滑的雙重打擊

與合規問題相伴的是招聯消費金融業績的下滑。2024年，公司迎來成立以來首次“三降”：

· 營業收入173.18億元，同比下降11.65%
· 凈利潤30.16億元，同比下滑16.22%
· 總資產1637.51億元，同比減少7.18%

公司下半年凈利潤下滑幅度擴大至25.66%，呈現加速衰退態勢。與行業同行相比，這一業績表現更顯黯淡。

螞蟻消金凈利潤同比暴漲1913.64%，馬上消金凈利潤增長15.09%。

招聯消費金融2024年末不良貸款率為1.95%，雖較2023年的2.45%有所下降，但信用減值損失仍高達114.24億元，占當年營業收入的65.97%。

05 消費者的不滿

消費者投訴成為反映招聯消費金融問題的另一面鏡子。截至2025年12月，招聯消費金融在黑貓投訴平臺的累計投訴量已高達2.7萬條。

投訴核心聚焦三大問題：暴力催收、侵犯隱私、協商還款困難。

有消費者反映因家庭變故還款困難，多次協商無果后遭催收人員辱罵、騷擾緊急聯系人。

比如黑貓投訴用戶2025-12-15 投訴到我在招聯金融借款，現在與招聯客服溝通好了還款模式。第三方催收在我本人沒有失聯的情況下，聯系我親朋好友，爆通訊錄，對我本人及家人生活造成影響影響，對我本人精神造成嚴重傷害

這些投訴與2022年罰單中提及的“催收行為不當”“產品定價管理不審慎”等問題高度重合，表明經過數年整改，其消費者權益保護工作并未實質改善。

06 行業監管趨嚴

監管環境的變化讓消費金融公司的合規壓力陡增。2025年4月，《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》下發。

新規明確要求商業銀行等金融機構對合作平臺運營機構實行名單制管理，嚴禁與名單外機構開展互聯網助貸業務合作。

監管要求核心風控不得外包，而招聯消費金融對合作機構的粗放管控，在當前的監管環境下顯得格外不合時宜。

07 未來道路的抉擇

消費金融行業正從規模擴張轉向價值深耕。頭部機構與核心合作伙伴的關系正從簡單的流量采購轉向深度生態共建。

招聯消費金融作為曾經的行業龍頭，如今面臨著合規短板與業績下滑的雙重困境。與行業其它公司的業績增長相比，其“三降”業績在行業分化中淪為反面典型。

公司近年來的不良資產處置壓力巨大。2024年通過銀登中心轉讓不良貸款30期，未償還本息總額達75.87億元。

2025年前五個月又加速處置8期，規模達65.35億元，接近去年全年水平。這些數據與“貸后資金用途管理不到位”的違規行為形成了惡性循環。

2024年，招聯消費金融的不良資產轉讓規模已達141.22億元，這家曾在2020年至2021年保持營收增速約20%的消費金融公司，如今正經歷從快速增長到合規整頓的陣痛。

在招聯消費金融深圳前海總部，100億元的注冊資本和兩大央企股東的背書，曾是其在消費金融市場的“金字招牌”。在監管日益趨嚴的今天，合規問題屢屢被罰，這張招牌正逐漸褪色。

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