不要浪費(fèi)每一次牛市！

今天醫(yī)藥大漲。咱就從醫(yī)藥上市公司J公司說(shuō)起。
J公司董事長(zhǎng)上個(gè)月剛剛辭職。原因是炒自家股票，企圖操縱市場(chǎng)賺錢(qián)。
2017年到2020年，該董事長(zhǎng)與另外兩人共同操縱自家公司股票，利用104個(gè)賬戶，累計(jì)買(mǎi)賣(mài)接近40個(gè)億。交易最瘋狂時(shí)，他們這100多個(gè)賬戶的交易量占了該票市場(chǎng)交易量的45%。
而且這3人不可謂不勤奮，從2017年8月到2020年2月，共595個(gè)交易日，他們有502天都在交易。
但那兩年醫(yī)藥沒(méi)有大的行情。所以戲劇性的是，一頓操作猛如虎，一看賬戶虧成狗。
監(jiān)管部門(mén)通過(guò)大數(shù)據(jù)查到此事，結(jié)果算出來(lái)發(fā)現(xiàn)他們竟然虧了739萬(wàn)元。所以最后就罰了點(diǎn)錢(qián)，但沒(méi)有沒(méi)收所得，因?yàn)榫蜎](méi)有所得嘛
而高潮還在后面。2020年2月，董事長(zhǎng)終于心灰意冷，停止對(duì)倒交易操縱股價(jià)。但僅僅兩個(gè)月后，該票就隨著醫(yī)藥行情迎來(lái)大漲，股價(jià)直接翻倍。

前面3年的一通忙活，這下都成了笑話。拿著原始股坐等大趨勢(shì)到來(lái)，反而是最優(yōu)解。
這個(gè)故事告訴我們，一是不要對(duì)抗趨勢(shì)，二是散戶不要炒股。
公司的大股東和高管對(duì)公司真實(shí)賬本門(mén)清，手握業(yè)績(jī)、重組等內(nèi)幕，坐擁資金和持股優(yōu)勢(shì)，但在對(duì)抗趨勢(shì)中，仍有可能面臨虧損的結(jié)局。更別說(shuō)啥也沒(méi)有、純靠賭的散戶了。
那你說(shuō)散戶該怎么投資呢。其實(shí)很簡(jiǎn)單，咱就看去年。
A股共有31個(gè)行業(yè)。2025年的漲跌幅情況如下圖。

最好的是有色和通信，分別靠著黃金和光模塊，大漲超80%。
最差的是煤炭和食品飲料，牛市逆跌。
那么寬基指數(shù)在什么水平呢？
滬深300收益率18%，在31個(gè)行業(yè)里排名第16，剛好在中間；
中證500收益率30%，排名第9，排在前1/3；
中證1000收益率27%，排名第9，排在前1/3。
更恐怖的是創(chuàng)業(yè)板（創(chuàng)業(yè)板ETF天弘，159977）。創(chuàng)業(yè)板指2025年收益率接近50%，收益僅次于有色和通信，全場(chǎng)前3。
換言之，2025年只要你買(mǎi)個(gè)寬基，就能穩(wěn)定跑贏一半的行業(yè)。運(yùn)氣好的話，能跑贏多數(shù)行業(yè)。
再看下2024年。
2024年31個(gè)行業(yè)的漲跌幅情況如下圖。

表現(xiàn)最強(qiáng)的是銀行和非銀金融，收益率超過(guò)30%。表現(xiàn)最差的是農(nóng)林牧漁和醫(yī)藥，下跌超過(guò)10%。
而寬基指數(shù)的收益情況如何呢？
滬深300收益率15%，在31個(gè)行業(yè)里排名第7，前1/4；
中證500收益率5%，排名第13，前1/2；
中證1000收益率1%，排名第21，前2/3。
創(chuàng)業(yè)板收益率13%，排名第9，前1/3。
因此回到2024年，你隨便買(mǎi)個(gè)寬基，大概率也能跑贏一半的行業(yè)。
總之，2024~2025年，你費(fèi)勁巴哈研究了半天宏觀、政策、資金、估值、賽道，最后很可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，收益還不如直接買(mǎi)寬基指數(shù)。
所以我這兩年一直跟大家說(shuō)買(mǎi)寬基。不是我偷懶不想給你分析行業(yè)，只是對(duì)于普通投資者而言，牛市買(mǎi)寬基就是對(duì)的。
巴菲特都說(shuō)了，他牛市的目標(biāo)不高，能跟上指數(shù)就可以了。
咱投的指數(shù)組合也是重倉(cāng)寬基，2025年收益率24%，2024年收益率12%。
再加上一些小技巧，過(guò)去4年無(wú)論牛熊每一年都能跑贏半數(shù)以上的行業(yè)，或者說(shuō)半數(shù)以上的投資者。這些年累計(jì)下來(lái)，足以跑贏大多數(shù)的投資者

大道至簡(jiǎn)，說(shuō)的就是這個(gè)意思。
最后說(shuō)下今天的行情。跟節(jié)日公布的PMI數(shù)據(jù)好、全球資金面再度寬松都有點(diǎn)關(guān)系。但核心不在于解釋，而在于此前你有沒(méi)有買(mǎi)入：
3800點(diǎn)不買(mǎi)，你只能4000點(diǎn)買(mǎi)；
回調(diào)的時(shí)候不買(mǎi)，你只能上漲的時(shí)候買(mǎi)；
人人猶豫的時(shí)候不買(mǎi)，你只能高價(jià)搶籌的時(shí)候買(mǎi)。
其實(shí)去年第一次漲上3800時(shí)，我就在《牛市若要繼續(xù)，得等這個(gè)信號(hào)！》放過(guò)馬前炮了——
回調(diào)不可怕，真正可怕的是錯(cuò)過(guò)牛市。
之前總是給大家分析數(shù)據(jù)和邏輯。但退一萬(wàn)步講，就算拋開(kāi)數(shù)據(jù)和邏輯，你也應(yīng)該明白：
在一輪大趨勢(shì)中，千萬(wàn)不要跟趨勢(shì)對(duì)抗。說(shuō)得更直白點(diǎn)，不要浪費(fèi)每一次牛市！
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