“開戶熱，繳存冷”現象退潮！個人養老金周年成績單出爐

最近小夏刷手機發現，有網友曬出個人養老金賬戶的周年收益單：一年賺了6900塊！這6900塊里，既有2400塊的個稅減免“政策紅包”，還有4500塊的投資增值，這不就是個人養老金制度全面實施一周年，給咱們普通人的最好反饋嘛？

從去年12月15日全面推開到現在，這個被叫做“第三支柱”的養老新選擇，已經走進了1.5億人的生活。有人靠它輕松省稅，有人借它慢慢積累復利，也有人還在觀望糾結。剛滿一歲的個人養老金，到底交出了怎樣的答卷？又給咱們普通人的養老規劃帶來了哪些改變呢？

小夏發現，過去這一年，個人養老金的“成長軌跡”特別清晰。先看參保規模，就說青海省，2023年底的時候才29.5萬人參保，到今年10月底就漲到了99.4萬人。（央廣網20251212）

隨著參保人數的增加，個人養老金的產品貨架也變得越來越豐富。從最開始的四類產品，擴展到了現在涵蓋儲蓄、保險、理財、基金、國債的五大類，總數都突破1200只了。不管你是追求穩健、不想冒風險的保守型投資者，還是愿意承擔一點波動、想多賺點收益的進取型朋友，都能找到適合自己的產品。（央廣網20251212）

不過回頭看看，之前很多人對養老投資的想法差別挺大的。有人覺得，靠國家發的基本養老金就夠了；有人說現在手頭緊，養老的事兒等以后再說；還有些朋友寧愿把錢攥在手里存著，也不想放進養老金賬戶，怕錢被“鎖定”用不了。其實這些想法都能理解，但大家有沒有想過：養老投資，真的能等嗎？

小夏覺得，這個問題咱們可以從兩個角度來看：一個是養老金替代率，另一個是通脹情況。

先說說養老金替代率，這個指標主要是看咱們退休前后的生活質量能不能保持一致。世界銀行建議，要是想讓退休后的生活水平和退休前差不多，養老金替代率得達到70%以上，最低也得滿足55%。但根據估算，2024年我國城鎮職工的養老金替代率只有45%左右，這意味著退休后人們的生活質量可能會大打折扣。（《2025中國養老金金融白皮書》20251029）

再說說通脹，通脹說白了就是物價上漲，同樣的東西要花更多的錢買。比如小時候5毛錢一包的辣條，現在得花1塊錢才能買到。根據國家統計局的數據，過去30年，我國的年平均通脹率大概是2.5%。（數據來源：國家統計局）

這意味著什么呢？物價每年平均漲2.5%，你手里的錢的購買力，每年就會平均下降2.5%。換算一下，每過30年，現金資產的購買力就會縮水一半。比如100萬會變成50萬，10萬變成5萬。要是你一直把錢攥在手里不做任何投資，哪怕你什么都不做，資產也在悄悄縮水。

所以啊，要是想退休后能有個穩定的生活質量，適當且理性的養老投資真的很有必要，而且越早開始越好。

不過也有朋友會迷茫：現在養老產品上千種，到底該選什么呢？

回顧過去一年個人養老金Y份額的收益率，小夏覺得，指數基金在眾多養老投資工具里，算是一個不錯的選擇。

說到這里，首先得搞明白，啥是指數？指數其實就像一張張股市“成績單”，比如滬深300指數，就是從滬深兩市中挑出300家規模大、流動性好的龍頭公司，它的漲跌能反映A股大盤的整體情況。

而指數基金，可以形象地理解為一個“一鍵投資的百寶箱”！它就像一個精準的“影子”，跟蹤的是某個特定指數，無論市場是上漲還是下跌，指數基金都會跟隨著指數的走勢波動。它的目標不是超越市場，而是盡可能貼近指數的表現，讓投資者不當“選股困難戶”就能獲得市場整體的平均收益！

聽小夏這樣一科普，大家就能明顯看出指數基金的優勢了吧？第一，投資難度低，透明度還高。你只要大概搞懂指數的走勢方向，就能上手嘗試，完全不用擔心有什么“暗箱操作”；第二，能分散風險，不容易踩雷虧大錢。畢竟指數涵蓋的公司特別多，哪怕只有一兩只股票跌了，對整個基金的影響也很??；除此之外，指數基金的管理費和托管費低，長期投下來，能省不少手續費。

更關鍵的是，現在還有專為養老量身定制的指數基金Y份額！比起普通份額，它的管理費和托管費還能再打個折，成本優勢一下就凸顯出來了！

講完這些，大家肯定也關心：現在個人養老基金的業績到底怎么樣？給大家看一個數據，截至2025年11月23日，97%以上的個人養老基金產品成立以來實現了正收益。（金?；鹬軋?0251124）

那么，要怎么挑選指數基金呢？

小夏給大家兩個建議：第一，優先結合自己的需求選適配的產品；第二，優先選布局全面的基金公司。比如，要是你看好科技創新企業的成長空間，那就可以重點關注科創板相關的指數標的，像小夏家的華夏科創50ETF聯接Y（022945）就屬于這類指數基金，大家可以去紅色火箭小程序看看它的具體表現。要是你擔心波動太大，沒有安全感，也可以做組合布局，比如選一個行業分布更寬泛的指數標的，像華夏中證A500ETF聯接Y（022979）就是個不錯的選擇。

在投資者認購/申購時收取前端認購/申購費的，稱為A類基金份額；不收取前后端認購/申購費，而從本類別基金資產中計提銷售服務費的，稱為C類基金份額；僅面向個人養老金，根據相關規定可通過個人養老金資金賬戶申購的，稱為Y類基金份額。A類Y類基金份額分別計算和公告基金份額凈值和基金份額累計凈值。

特別風險提示:“養老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金不保本，可能發生虧損。

風險提示：1.本基金為混合基金，預期風險和預期收益低于股票基金，高于債券基金與貨幣市場基金，具體風險評級結果以基金管理人和銷售機構提供的評級結果為準。2.本資料僅為服務信息，觀點僅供參考，不構成對于投資人的實質性建議或承諾，也不作為法律文件。3.基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。4.基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具，且不同類型的基金風險收益情況不同。投資者購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。5.基金管理人的適當性匹配意見不表明其對產品或者服務的風險和收益做出實質性判斷或者保證。6.各銷售機構關于適當性的匹配意見不必然一致，且基金合同中關于基金的風險收益特征與基金的風險等級因考慮因素不同，存在差異。7.本基金產品風險等級由基金銷售機構提供，且投資者應符合銷售機構適當性匹配原則。8.基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在投資者做出投資決策后，基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出承諾或保證。9.投資者在投資本基金之前，請仔細閱讀本基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。10.本產品由華夏基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資和兌付責任。11.基金產品歷史業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。12.基金有風險，投資須謹慎。