定期壽險要漲價？ 哪些因素驅動？

每經記者：涂穎浩 每經編輯：廖,丹

2月28日下架！最近螞蟻保平臺銷售的兩款定期壽險打出“即將下架”的標簽，產品宣傳頁面稱，3月1日起新產品漲價“7%+”，現在買更劃算。

事實上，這并非個例，今年以來定期壽險漲價的消息不斷傳出?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，與以往壽險產品切換不同，本輪漲價產品僅涉及定期壽險這一個險種。

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那么，本輪定期壽險漲價的推動因素是什么？對于即將漲價的定期壽險，消費者需要趕在停售前購買或加購嗎？

多款熱銷定期壽險將停售

近期，定期壽險掀起一輪停售潮。據業內發布的停售通知，多款熱銷定期壽險將于2月至3月停售，后續新上線的定期壽險整體費率預計上調5%至10%。

有保險業內人士在與記者交流時提到，這是一輪定期壽險的普漲，各家公司選擇的時間點不同，但遲早都要漲。

定期壽險，簡單來說就是保一段時間的壽險——用很便宜的保費，買到很高的身故/全殘保額，主要用來防范家庭頂梁柱突然出事，家庭經濟直接斷檔的風險。

慧擇保險經紀保險產品總監葉鵬程在受訪時介紹稱，定期壽險是一個極具代表性的身價高杠桿壽險產品品類，產品責任極其簡潔，核心責任是保障因為各類風險（比如意外、疾病等）導致的身故賠付，身故保障范圍遠超常見的短期意外險產品，常見的是年交千元保費可以獲得100萬元以上的賠付金額，杠桿率極高，而且是一個長期保障險種，投保后不受產品停售和變化影響，無需擔心像那種一年一保的短險發生脫保、拒保的情況。

據《每日經濟新聞》記者了解，定期壽險在全球都屬于非常主流的純保障險種，尤其是在發達保險市場占比極高，美國是全球最大的保險市場，統計數據顯示，美國壽險保單中62%是定期壽險，年輕家庭與房貸族尤其偏好，定期壽險具有高杠桿、低成本的保障價值特性。

近年來，隨著我國互聯網以及保險知識的普及、年輕客群的崛起，定期壽險受到追捧，甚至成為年輕人的第一份壽險保單，很好地契合了年輕成長家庭面臨的負債壓力以及家庭責任需求。如果家庭支柱出現了身故風險，通過定期壽險的保險金賠付可幫助家庭渡過經濟難關、對沖債務和責任負擔，保險也具備很好的指定受益人等功能性場景，投保環節即可將身故保險金通過指定受益人的方式進行不同受益人的金額比例分配，按照投保人意愿進行保險金指定分配。

《每日經濟新聞》記者了解到，這一輪漲價只針對定期壽險，其他險種則按兵不動。有保險公司明確通知：“臻愛2026定期壽險”將在2026年2月28日晚停售，3月上新的同類型定期壽險，價格會上調7%至8%。而同系列的臻愛2026兩全保險并不漲價。

“兩全保險”也稱生死兩全保險，其與定期壽險的區別在于，兩全保險比定期壽險多交一些保費，多出來的部分，換來的是保障期結束還活著也能拿錢，即一筆滿期保險金。

上述業內人士認為，這次定期壽險漲價后，定期壽險和兩全保險之間，多交的錢相當于強制儲蓄，這筆“差額現金流”的儲蓄價值會變得更突出。

“2026年后定期壽險費率變化，可理解為多重因素疊加作用的結果?！比涨?，北京大學應用經濟學博士后、教授朱俊生對《每日經濟新聞》記者表示，從影響程度來看，生命表調整構成主要推動因素，稅收政策變化帶來成本端的補充壓力，而賠付率上升及業務結構風險則在邊際上強化了費率調整的合理性。

在朱俊生看來，新生命表的啟用，是推動定期壽險費率上移的核心精算因素?！吨袊松肀ｋU業經驗生命表（2025）》自2026年1月1日起執行，對定期壽險定價產生了直接而系統性的影響。相較舊版生命表，新生命表對死亡率和身故風險發生率作出調整，其中在中青年及高保額人群中的變化更為明顯。在精算定價框架下，這意味著風險保費需要相應上調，基于舊生命表定價的產品也需完成切換或退出銷售。

“理性把握配置窗口”

朱俊生進一步指出，稅收政策調整對成本端形成約束，并對產品定價產生一定傳導。

“財政部、稅務總局此前修訂并自2026年1月1日起執行的相關稅收政策，對保險企業手續費、傭金等支出的稅前扣除標準進行了進一步規范?！痹谥炜∩磥?，對于渠道成本占比較高的定期壽險業務，上述調整在一定程度上抬升了綜合經營成本，并通過定價機制向產品費率傳導，但整體上屬于輔助性影響因素。

對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格分析指出，稅制改革后，保險服務的增值稅稅率調整為6%，相比之前的營業稅，保險公司的實際稅負是否減輕很大程度上取決于其可獲得進項稅抵扣的情況。

據《每日經濟新聞》記者了解，一年期以上人身保險可享免征增值稅優惠政策。一年期以上人身保險指保險期間為一年期及以上返還本利的人壽保險、養老年金保險，以及保險期間為一年期及以上的健康保險。而定期壽險不在此范圍。

朱俊生還提到，賠付率上升是客觀趨勢，在本輪調整中主要起到邊際強化作用。“行業運行數據顯示，近兩年互聯網定期壽險賠付率有所上升，中青年身故及全殘理賠數量增加，反映出低費率、高保額、寬核保業務模式在風險可持續性方面面臨挑戰?！?/p>

葉鵬程指出，賠付率的上升不僅反映在定期壽險上面，意外險也有這種趨勢，雖然人均預期壽命是在上升，但是隨著各類工具和社會經濟活動的高度發達活躍、健康風險和經濟環境等因素的變化，身故風險賠付是在上升，這一點對于杠桿率極高的定期壽險險種影響尤為巨大，原有產品的定價需要調整漲價才能滿足產品保費充足度，比如1000元保費對應100萬元保障，一個100萬元的賠付發生就相當于1000個1000元保費，出現的賠付件數多了，必然會引起保費價格上漲、新產品的價格上調。

朱俊生強調，需要區分的是，賠付率變化并非本輪集中停售和費率調整的直接觸發因素，而是在定價規則和精算基礎已發生變化的前提下，進一步增強了費率上移的合理性。

針對近期定期壽險產品集中停售、新品定價上調態勢，部分保險營銷人士提示，此次調整或為永久性提價，建議消費者優先配置存量在售產品。

對此，葉鵬程表示，定期壽險具備高杠桿、投保年齡越小費率越低、繳費期越長或保障期越短保費越優等核心特征。當前主流投保人群集中在30歲左右，多為步入職場或組建家庭后配置，繳費期普遍選擇10年以上（20年、30年為主）以提升保額杠桿，保障期限多覆蓋至60周歲以上或長達30年，可有效覆蓋家庭責任與收入關鍵期。

葉鵬程還向消費者建議，尚未配置定期壽險的年輕消費者可盡早布局。一方面，本輪調價后產品價格將上行，當前時點具備成本優勢；另一方面，后續新品保障責任或面臨調整，存量產品責任設置對消費者更為友好。

綜合來看，對于未配置或保額不足的消費者，可結合自身保障需求與負債情況，把握產品調整窗口期合理配置。