止損和補倉到底怎么選？一個模型幫你量化決策，不再靠感覺

炒股最糾結的時刻，莫過于持倉被套后。

到底該止損割肉，避免損失擴大？還是補倉攤薄成本，等反彈解套？

很多人全憑感覺定奪：要么硬扛不止損，最后套牢深不見底；要么盲目補倉，越補越套。其實不用糾結，一套簡單的“三維量化決策模型”，就能幫你擺脫情緒干擾，精準判斷該止損還是補倉。

先明確前提：這兩種情況，直接排除補倉

補倉不是萬能的，先把絕對不能補倉的情況篩掉，能少踩80%的坑。

第一種：個股基本面惡化。比如公司業績突然變臉、核心業務出問題，或是踩了政策紅線。此時股價下跌是價值回歸，補倉只會讓你在錯誤的標的上越陷越深，止損才是唯一出路。

第二種：大盤處于單邊下跌趨勢。覆巢之下無完卵，就算個股質地沒問題，也會被大盤拖累。這種時候補倉，就像在暴雨里徒手接雨滴，只會讓資金快速縮水，不如先止損離場觀望。

核心模型：三維量化決策法，精準判方向

排除上述兩種情況后，用“跌幅閾值+量能匹配度+支撐有效性”三個維度，量化判斷該止損還是補倉。每個維度設定明確標準，滿足條件就執行，不糾結。

維度一：跌幅閾值（量化虧損程度）

不同持倉周期，對應不同的止損跌幅閾值，超過閾值就止損，沒到則考慮補倉。

短線持倉（1-5天）：止損閾值5%。短線賺的是波動差價，一旦虧損超5%，說明判斷失誤，繼續持有只會擴大風險，果斷止損。

中線持倉（1-3個月）：止損閾值10%。中線看趨勢，若虧損超10%，說明趨勢已經走壞，此時補倉風險極高，不如離場等待趨勢明朗。

長線持倉（6個月以上）：止損閾值20%。長線看價值，若虧損超20%，要么是公司價值判斷出錯，要么是市場出現極端情況，此時需重新評估，大概率要止損，除非基本面沒變化且有明確反彈信號。

維度二：量能匹配度（判斷下跌動力）

股價下跌不可怕，可怕的是“放量下跌”——這意味著拋壓沉重，后續還會跌；“縮量下跌”則說明拋壓枯竭，大概率要企穩，適合補倉。

量化標準很簡單：下跌時的成交量，若超過近20日平均成交量的1.5倍，就是放量下跌，優先止損；若低于近20日平均成交量的0.5倍，就是縮量下跌，可考慮補倉。

舉例：某中線持倉股下跌8%（沒超10%止損閾值），但下跌時成交量是近20日均值的2倍，屬于放量下跌，此時不能補倉，反而要減倉；若下跌8%且成交量只有均值的0.3倍，就是縮量下跌，可準備補倉。

維度三：支撐有效性（判斷是否有反彈可能）

支撐位是股價的“安全墊”，有效支撐則補倉，支撐失效則止損。這里的支撐位，優先看前期低點、均線（60日線、120日線）等關鍵位置。

量化判斷：股價跌到支撐位后，3個交易日內沒跌破，且出現縮量止跌或放量反彈，就是支撐有效，可補倉；若3個交易日內跌破支撐位，且放量下跌，就是支撐失效，必須止損。

用“金字塔法”量化倉位，不盲目加倉

若三個維度都滿足補倉條件，也不能一次性滿倉補，用“金字塔補倉法”更穩妥，能進一步攤薄成本、控制風險。

具體操作：把準備補倉的資金分成3份。第一次補倉用1份，在股價跌到支撐位且縮量止跌時買入；若股價繼續下跌5%，再補第2份；若再跌5%，補最后1份。

比如你有3萬元補倉資金，先在10元（支撐位）補1萬元；股價跌到9.5元，再補1萬元；跌到9元，補最后1萬元。最終平均成本約9.5元，比一次性補倉成本更低，就算繼續下跌，也不會因滿倉陷入被動。

這個量化模型的核心，是幫你擺脫情緒干擾，但執行紀律才是關鍵。

一旦觸發止損閾值，別抱著“再等等就反彈”的僥幸心理，果斷離場；補倉時嚴格按金字塔法執行，別因貪心一次性加滿。記住，投資里的容錯率很重要，一次情緒化的違規操作，可能讓之前的盈利全歸零。

另外，模型不是萬能的，若遇到突發政策、黑天鵝事件，要優先規避風險。平時可以用歷史數據回測，根據自己的風險承受能力微調閾值，讓模型更適配自己的交易風格。

總結下來，止損和補倉不用靠感覺：先篩除基本面和大盤的負面情況，再用三維量化模型判斷，補倉時用金字塔法控制倉位。按這套邏輯走，決策會越來越清晰，虧損自然會減少。