歷史性連陽vs十年新高！產業互聯網領漲新主線，增量資金入場

【盤面分析】

現在的全球金融市場已經開啟了2026年的春躁行情，各國股市紛紛創出歷史新高，A股也開啟了連陽模式，就連大家都以為會遭殃的委內瑞拉股市行情“4天指數翻一倍”，這種集體拉升的共振牛市是很難一見的。金融市場常常不是“你以為”，而是最終以本身的形態出現告知大家結果。現階段的A股市場正在積聚人氣，一旦投資者“信心”來了，不管市場是上漲還是下跌都會有資金進來，現階段還是孕育的過程。

騎牛看熊發現在數字經濟加速滲透實體經濟的背景下，產業互聯網作為連接產業上下游、重構產業價值鏈的關鍵載體，正成為資本市場的核心關注賽道。產業互聯網的發展已上升至國家戰略層面，政策端的持續加碼為板塊投資提供了穩定的底層支撐。產業互聯網已成為資本布局的核心賽道，投融資規模持續擴大，市場流動性充足，2024-2025年全球產業互聯網領域融資總額達580億美元，其中中國市場2023年投資額同比增長35%，2025年本土企業融資規模有望突破300億元人民幣。從投資階段看，B輪后項目占比提升至65%，說明行業已從初創期邁入成長期，企業商業模式趨于成熟，投資風險相對降低。

三大指數集體低開，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面產業互聯網、可控核聚變、航空設備等板塊表現較強，保險、證券、零售等板塊表現較差。AI應用端再度拉升，智能體、工業互聯網方向領漲，南興股份6天5板，美克家居4連板，寶信軟件漲停，維宏股份、東土科技等多股漲超10%，工信部等八部門印發《“人工智能+制造”專項行動實施意見》，明確以推動信息化和工業化深度融合為主線，推動“人工智能（AI）+”在工業領域的落地。

可控核聚變概念延續強勢，弘訊科技2連板，中國核建、雪人集團等多股跟漲，2026核聚變能科技與產業大會定于1月16日至17日在安徽合肥舉辦，會議地點設在合肥廬陽區的聚變堆主機關鍵系統綜合研究設施（CRAFT）園區。量子科技概念盤中異動拉升，神州信息直線漲停，科大國創、富士達等快速沖高，由合肥市大數據資產運營有限公司投資建設的合肥量超融合計算中心正式上線運行，開始面向全球提供多元量子算力服務。

商業航天概念反復走強，銀河電子4連板，邵陽液壓、中國一重等超10股漲停，星河動力航天將于近期擇機實施“谷神星一號海射型（遙七）”商業運載火箭發射任務，任務代號為“望海潮”。腦機接口概念盤中震蕩回升，南京熊貓、普利特、創新醫療紛紛4連板，愛朋醫療漲近20%，鷺燕醫藥、海南海藥等紛紛跟漲，腦機接口領域“獨角獸”企業強腦科技宣布完成約20億元人民幣融資。此次融資規模僅次于馬斯克旗下Neuralink，位列全球腦機接口領域融資規模第二位。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

上證指數周四出現主力資金持續護盤的走勢，這一次的連陽吸引了場外資金的進場，成交量近3萬億，回到了去年初的高峰時期。近期，全球多家外資機構密集發布年度展望報告，普遍釋放對中國經濟發展的積極預期。這些外資機構認為，在中國經濟穩中向好、產業升級加速推進以及資本市場制度型開放持續深化等多重因素驅動下，中國資產的長期配置價值日益凸顯。接下來注意上證指數能否在4100點之上穩住。

創業板指數周四出現調整跡象，不難看出市場連續上漲后產生了分歧，這個位置還是要注意盤面的變化。高盛發布2026中國股票展望報告，建議今年超配（Overweight）A股和H股。報告預計，MSCI中國指數和滬深300指數今年分別上漲20%和12%，主要上漲動力包括上市公司每股收益仍能保持兩位數增長，估值適中以及全球投資者對中國股票的持倉普遍較低。接下來注意創業板指數能否在3350點之上穩住。

【淘金計劃】

全國社會保障基金理事會官網顯示，目前已成立的5只社保科創基金定位均為“服務國家發展的市場化基金”，旨在疏通金融資源進入實體經濟的渠道，增加支持科技創新和產業創新深度融合的有效投資，在服務科技強國建設、助力科創企業成長中實現基金安全和保值增值。從浙江首發到江蘇、福建、湖北、四川相繼跟進，社保科創基金的迅速布局，標志著國家長期、耐心資本與區域創新戰略的系統性對接已進入加速布局階段。據了解，除已成立的5只基金外，陜西、天津、安徽等省份均披露了將設立社保科創基金的消息。

題材板塊中的產業互聯網、航天裝備、地面兵裝等概念是資金凈流入的主要參與板塊，證券、保險、工程機械等概念是資金凈流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現國內層面，《中國制造2025》《“十四五”數字經濟發展規劃》等政策明確將產業互聯網列為重點發展方向，工信部更是推出“一業一策”數字化轉型指南，計劃三年建設200個高標準數字園區，2025年國家級工業互聯網示范項目已超過500個。這些政策不僅為產業互聯網企業提供了資金補貼、稅收優惠等直接支持，更通過標準制定、園區配套等方式構建了完善的產業生態。

全球范圍內，主要經濟體均在加碼產業互聯網布局：歐盟《數字市場法案》加速數據主權建設，美國《先進制造戰略》將產業互聯網列為關鍵技術并提升聯邦研發資金投入18%，亞太地區通過區域協議推動跨境數據流動標準化。政策的協同發力，既降低了產業互聯網企業的發展門檻，也拓寬了其國際化發展空間，為投資提供了政策確定性保障。

從需求端看，企業數字化轉型需求已從“可選”變為“必選”，無論是大型企業的智能化生產改造、供應鏈協同優化，還是中小企業的低成本數字化工具應用，都形成了剛性需求。數據顯示，2025年我國已建成智能工廠1萬余家，覆蓋80%制造業大類，工業互聯網平臺連接設備突破7900萬臺（套）；中小企業SaaS工具采用率較2022年增長2.5倍，低代碼開發平臺覆蓋43%的流程改造需求。這種全產業鏈的需求爆發，為產業互聯網企業提供了持續的增長動力，也保障了投資的收益確定性。

5G、人工智能、大數據、數字孿生等新一代信息技術的突破，為產業互聯網的深度應用提供了核心支撐，也提升了板塊的投資價值。AI技術已從輔助工具升級為核心引擎，“大模型導航、小模型執行”的協同范式廣泛應用，如震坤行的“行家玲瓏”工業用品大模型、國聯股份的工業智能化閉環，將產業認知轉化為可規模化復用的AI能力。數字孿生技術在企業級應用中滲透率達40%，AI驅動的預測性維護系統可減少30%非計劃停機時間，顯著提升企業運營效率。

基礎設施層面，云計算、邊緣計算與5G專網已成為核心支柱，70%的工業企業完成數據中臺部署，實時決策系統普及率較2023年翻倍；區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用規模增長至3200億元，跨境貿易結算周期縮短至48小時以內。技術與產業的深度融合，不僅優化了現有產業流程，更催生了柔性制造、智能物流等新業態，為投資者帶來了超額收益的可能性。

產業互聯網企業已擺脫早期粗放式增長模式，形成了多元化、高韌性的商業模式，盈利質量持續改善。在業務模式上，通過縱向一體化打通“產、供、銷”數據孤島，實現以需定產、敏捷響應；通過橫向一體化整合技術、金融、園區等配套資源，構建穩定高效的服務生態；通過突破標準、研發、品牌及數據資產，向上重構價值，增厚利潤空間。

在盈利模式上，從單一的軟件銷售轉向“硬件+軟件+服務”一體化解決方案，2025年中國產業互聯網投融資中，此類解決方案占比達38%，遠超純軟件服務商；同時，訂閱制、服務化模式成為主流，中國市場SaaS模式收入占比提升至25%，頭部企業訂閱收入年復合增長率達40%，顯著提升了收入的可預測性。

產業互聯網板塊的投資優勢，本質是政策紅利、市場需求、技術創新、商業模式與資本支持形成的共振效應。在全球數字化轉型的大背景下，產業互聯網作為實體經濟數字化的核心載體，其滲透率將持續提升，市場規模將進一步擴容。對于投資者而言，無論是布局頭部平臺型企業，還是聚焦細分賽道的優質中小企業，都能在這一確定性增長的賽道中找到投資機會。