年末退租返鄉影響，個人房源與集中式公寓租金持續回調

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月度看點

HIGHLIGHTS

政策動態

• 中央經濟工作會議：鼓勵收購存量商品房用于保障性住房；

• 住建部：完善以公租房、保租房和配售型保障房為主的多層次住房保障體系；

• 住建部明確2026年房地產重點任務，推動存量收購用作保障房等；

• 住建部：保障性住房率先建成“好房子”

行業動態

• 土地動態：12月，重點22城共成交30宗涉租土地，其中26宗為純租賃用地，4宗配建租賃用地。
  

• 品牌動態：12月各租賃品牌主要圍繞跨界合作、門店新開進行品牌宣傳，其中泊寓簽約小米武漢青年公寓并與湖北交投產城控股集團有限公司達成合作

• 城市動態：12月各城市積極展開保租房建設及配租工作，其中鄭州第十一批、第十二批人才公寓正式上線配租，房源超2000套。西安6個保租房開始報名，共計1072套

• 金融動態：12月中航北京昌保租賃住房REIT正式申報、廣州安居集團 CMBS 于上交所掛牌。二級市場上，8支保租房REITs2漲6跌，收盤價持續下降

個人房源市場監測

• 規模：12月個人房源可租規模環比微降3.6%至32.3萬間，在租房源以退租后重新掛牌房源為主;超半數城市可租規模環比上漲，上漲城市仍以一線及強二線城市為主

• 租金：12月掛牌租金環比下降0.5%至30.11元/㎡/月，租金降至年內最低值；近六成城市租金同環比齊降；一線城市租金坪效86.0元/㎡/月，二線城市32.4元/㎡/月，三四線城市22.1元/㎡/月

• 套均價：12月近半數城市套均總價同環比齊降，55城整體套均總價環比下降0.56%至2241元/月

集中式公寓市場監測

• 規模：核心八城集中式公寓房源累計規模合計153.6萬間，其中，一線城市上海47.7萬方，規模占比八城整體達31.1%，占比持續提升。深圳規模34.3萬間，市占22.3%，二線城市中杭州規模超20萬間，成都超10萬間規模領先

• 租金：12月，核心8城集中式公寓平均租金100.01元/㎡/月，整體租金環比下降0.18%，同比下降2.31%；一線城市以穩為主，二線城市持續承壓

• 新開：12月，22城共計新開69個典型集中式公寓項目，房源約2.61萬間，其中涉及保租房項目61個，合計房源數2.45萬間；新建項目規模占比達82%；企業表現中，西安安居新開房源數達3136間排名第一

典型企業監測

• 萬科泊寓：截止2025年12月31日，萬科泊寓進駐城市達29個，全國門店數量為422家，開業規模穩居集中式公寓首位。小米集團將位于湖北省武漢市東湖高新區小米科技園二期的武漢光谷小米青年公寓，整體委托給泊寓進行全周期運營管理。該項目共計 990 套房源，這是繼北京小米青年公寓后，雙方的再度合作。泊寓與湖北交投產城控股集團有限公司正式達成合作，雙方將攜手在武漢打造標桿型項目，旨在通過創新“三資盤活”模式，為武漢青年人才提供高品質的租住產品和服務

• 瓴寓國際：截止2025年12月31日，瓴寓國際累計門店為83家，已進駐城市達16個，大社區輕資產拓展加速。瓴寓國際CEO張愛華在近期的采訪中表示，圍繞租賃住房行業的核心挑戰與發展路徑展開論述。短期來看，2024-2025年租賃市場供應高峰可能導致供大于求，租金上漲乏力；但預計2027年新增供應縮減后，市場將逐步回歸供需平衡

• 華潤有巢：截止2025年12月31日，華潤有巢累計門店為70家，已進駐城市達14個，各城市的租賃社區項目都在穩步開業中。華夏基金華潤有巢REIT 2022年12月首發上市，是首單由市場化機構運營的保租房REITs。基金采用了向原持有人配售（非定向擴募）的方式，在制度設計上體現出對原持有人的優先考慮。憑借優質資產和專業的管理表現，擴募發售獲原持有人積極響應，認購比例達99.51%，最終募集資金總額約11.329億元（不含認購費用和募集期利息）。擴募份額將于2026年1月12日登陸上交所

• 魔方：截止2025年12月31日，魔方生活服務集團布局為435家門店，進駐22個城市。由魔方公寓與廣通投資聯合運營的 “魔方公寓珠海南屏科技園商都店” 在珠海市香洲區泰南街8號正式開門迎客。試營業僅一個月，該店出租率便已突破 80%，展現出強大的市場吸引力

以下為2025年12月住房租賃報告·節選

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本文僅為個人觀點，不代表所在企業觀點

克而瑞，成立于 2006 年，行業領先的中國房地產大數據應用服務商，現信息覆蓋 400 個城市。依托強大的專業研究力量和咨詢顧問團隊，克而瑞服務于 TOP100 強中 95% 以上的房地產企業，并為政府、企業和購房者提供房地產線上線下信息服務的全面解決方案。

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