北京
房貸利率直接降到0？經濟學家洪灝的提議，近期在樓市調整期掀起軒然大波。一邊是存量業主的“還貸陣痛”，一邊是金融體系的“安全底線”，這場爭論不是簡單的利率數字游戲，而是民生訴求和市場規則的硬核碰撞。
2020-2021年房價見頂后，樓市早已變天：30個重點城市二手房價格較峰值平均回調39%，成交面積卻占住宅總交易量近七成，剛需和普通剛改群體撐起了樓市“半壁江山”。截至2025年二季度，37.74萬億元的存量房貸規模下，即便按3.05%的低利率計算，銀行一年利息收入就超1.1萬億元。有人暢想，這筆錢如果轉化成消費，能給市場注入強心劑，但理想和現實之間，隔著兩道繞不開的坎。
反對者的質疑一針見血：銀行靠存貸利差生存，以2%左右利率吸儲，再以4%左右利率放貸，房貸零息意味著“放貸收入歸零，成本照付”。巨額虧損會迅速侵蝕銀行資本金，甚至引發系統性金融危機。更致命的是，房貸合同是具有法律效力的金融契約，單方面把利率改為0，是對契約精神的徹底否定，這是摧毀社會信用基礎和金融秩序，性質早已變質。
誠然，房貸利息占銀行總收入比重約20%-35%，建行等大行占比雖接近40%，但近年銀行已加大對實體經濟、小微企業的信貸投放，房貸占比正緩慢下降。但這絕不意味著房貸是“可有可無”的收入來源，零利率仍相當于斷了銀行一條重要財源，可不是“無關痛癢”。
一步到位把房貸利率降到0，概率幾乎為零。民生訴求值得正視，但金融穩定更是不可觸碰的底線。與其追求極端化的“一刀切”，不如借鑒過往經驗，推出針對特定群體的局部幫扶、LPR差異化調整等精準舉措。
樓市調整期，每一項政策都要如履薄冰。緩解業主壓力、激活消費市場的初衷值得肯定，但任何操作都不能以動搖金融秩序、摧毀信用基礎為代價。平衡民生紓困和金融安全，才是既解燃眉之急、又防長遠之險的務實之道。
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