國家戰略倒逼突圍！寧王千億大單與3萬換電站的破局競速

2026 年開年的資本市場，被寧德時代的一連串動作攪得硝煙彌漫。1月13日晚間，容百科技一紙公告炸響驚雷——雙方簽署覆蓋2026至2031年的磷酸鐵鋰采購協議，305萬噸供應量對應超1200億元銷售額，創下磷酸鐵鋰領域單筆訂單紀錄。這不是簡單的商業合作，而是寧德時代在全固態電池晉升國家戰略的關鍵節點，下出的一步供應鏈鎖喉棋。

回溯容百科技與寧德時代的綁定軌跡，更像是一場精心策劃的技術合謀。容百科技從2022年收購斯科蘭德切入磷酸錳鐵鋰賽道，2024年上半年在磷酸鐵鋰工藝研發上投入超9000萬元，2025年3月子公司天津容百斯科蘭德拿下磷酸鐵鋰材料發明專利，同年12月以4.82億元并購貴州新仁握有6萬噸產線，近四年的技術沉淀恰好踩中寧德時代的供應鏈需求節奏。尤其容百那套顛覆性生產工藝，將傳統15道工序精簡至6道，單萬噸投資成本從傳統1.3億元降至 8000-9000 萬元（降幅約 40%），單噸產品成本下降1000 元，還實現 “零三廢” 排放——這般精準匹配寧德時代成本控制與環保要求的技術能力，才是千億訂單背后的硬通貨。

而這紙大單只是寧德時代歲末攻勢的冰山一角。翻開 2025年12月至2026 年1月的動作清單，其戰略布局堪稱 “海陸空協同作戰”：

在技術生態端，1月6日與蔚來簽署五年戰略合作協議，聯合開發長壽命電池與換電適配技術，明確換電網絡資源共享，還對蔚來能源下注25億元，雙方換電網絡采用雙網并行模式。

在基建端，截至2025年12月30日，巧克力換電一年建成1020座站（超額完成年度1000座目標），騏驥換電建成305座站，7.8萬公里干線換電網覆蓋2 省，2026年目標上調至累計建成超3000 座乘用車換電站與900座重卡換電站，單座巧克力換電站建設成本約100萬元，僅2025年建站投入已超10億元。

在產業協同端，12月26日與廈門建發深化供應鏈合作，推動產能技術出海，12月31日聯手廈門市政府共建零碳科技城。

在區域布局上，2025年在重慶密集落子——3月成立川渝時代、時代騏驥新能源，6月投產兩條CTP2.0 高端電池包產線，11月成立重慶潤時新能源，2026年1月又剛剛設重慶潤開新能源……僅2025年開年一個半月，重慶巧克力換電站就全面覆蓋九大城區。

這一系列密集動作的背后，是行業格局即將天翻地覆的緊迫感。2026年1月13日工信部牽頭召開的產業會議，明確將全固態電池納入 “十五五” 智能網聯新能源汽車產業發展規劃重點突破方向，要求加快突破電解質材料、固固界面等核心技術。與此同時，芬蘭Donut Lab已推出能量密度 400Wh/kg 的可量產全固態電池，廣汽集團首條產線進入小批量測試，2027 年將成為行業技術迭代的生死線。對寧德時代而言，此時的全面攻勢既是未雨綢繆，更是背水一戰——在固態電池真正量產前，必須用現有技術構建足夠深的護城河。

供應鏈的深度綁定，正是這條護城河的第一道防線。1200億鎖定容百科技，加上此前布局，寧德時代用 “長單 + 資本” 的組合拳，把正極材料這一核心環節牢牢攥在手里。這一布局的必要性，從儲能市場數據可見一斑：2025 年上半年全球電池儲能系統（BESS）裝機總量達86.7GWh，中國占比超50%，其中磷酸鐵鋰電池占比超94%。寧德時代2025年上半年儲能業務營收284億元，毛利率25.52%，在固態電池尚未成熟的過渡期，掌控磷酸鐵鋰供應鏈，就等于掌控了市場話語權，為換電業務擴張爭取時間窗口。

但真正的賭局，始終押在換電身上。從曾毓群辦公室 “賭性堅強” 換成 “溥博淵泉”，寧德時代對換電的投入卻愈發激進——2025 年投入超 75 億建換電站，2025 年三季報顯示貨幣資金高達 3242 億元，仍計劃向 3 萬座換電站目標沖刺，試圖搶占三分之一的補能市場。其算盤打得精明：換電模式能打破 “賣電池只賺一次錢” 的局限，重卡電池 12 年 6000 次循環壽命比傳統充電模式多一倍，既能攤薄成本，又能通過服務費持續盈利；更關鍵的是，標準化換電塊一旦成為行業標準，就能從電池供應商升級為能源服務巨頭。

可這場豪賭的風險，也隨著固態電池的臨近不斷放大。當前換電行業仍陷 “叫好不叫座” 困境：蔚來投入180億建換電站卻十年累計虧損超千億，奧動新能源局限于二三線運營車輛。即便寧德時代有規模優勢，C 端市場仍存瓶頸 ——A 級車純電占有率僅 22%，無固定車位用戶雖有換電需求，卻受制于站點密度與車型適配性。更關鍵的是，若2027年固態電池如期小規模裝車，其5分鐘滿電、10萬次循環的性能，將直接沖擊換電模式的核心優勢，前期巨額投入恐面臨打水漂風險。

不過，寧德時代早已為技術迭代埋下伏筆。其一邊推進換電基建，一邊同步布局固態電池，計劃2027年量產全固態電池，還參與工信部技術標準制定。且換電網絡并非只能適配傳統鋰電池，2026年已明確將鈉電池應用于換電領域，未來固態電池若實現標準化，現有換電站只需改造即可兼容。這種 “多條腿走路” 的策略，讓換電豪賭并非孤注一擲，而是銜接當前與未來的過渡橋梁。

站在行業變革的十字路口，寧德時代的歲末攻勢，本質上是一場與時間的賽跑。千億供應鏈鎖喉確保短期市場地位，換電基建與車型聯盟搶占能源服務入口，固態電池研發儲備應對技術迭代——每一步都精準踩在行業變動節點上。這場豪賭能否成功，不僅取決于2026年3000座換電站的建設進度，更取決于能否在固態電池時代到來前，把換電網絡從 “基礎設施” 升級為 “生態樞紐”。若能如愿，寧德時代將真正從電池巨頭蛻變為能源生態霸主；若失敗，千億投入或將成為行業轉型的 “沉沒成本”。但無論結果如何，這場橫跨技術、供應鏈與基建的全面突圍，都將深刻改寫新能源行業的未來格局。