高開低走常態(tài)下，電網(wǎng)設(shè)備為何能一枝獨(dú)秀？政策+技術(shù)+出海解析

從目前的政策“降溫”來看，其實(shí)有點(diǎn)“過”了，因?yàn)锳股市場哪怕是曾經(jīng)的牛市，也是稍微有風(fēng)吹草動就會出現(xiàn)大資金“撒腿就跑”的情況，這與美股最大的不同是易跌不易漲，這與30多年來A股市場的走勢有關(guān)。近期政策面會出一些利好，仍然要注意大資金的動向，畢竟他們止盈出局再想進(jìn)場肯定不會去追高接力，低位機(jī)會也少了很多，反而要小心他們會觀望等著進(jìn)一步下跌，這才是目前牛哥最擔(dān)心的事情。既然風(fēng)向變了，那就等著：“山雨欲來風(fēng)滿樓！”

騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)2026 年作為 “十五五” 規(guī)劃開局之年，政策對電網(wǎng)建設(shè)的支持力度顯著增強(qiáng)，特高壓項(xiàng)目核準(zhǔn)與建設(shè)按下 “加速鍵”。2025 年國內(nèi)電網(wǎng)設(shè)備市場規(guī)模已超 2萬億元，同比增長 15%，2026 年國網(wǎng)主網(wǎng)投資有望再增 15%，為板塊業(yè)績提供強(qiáng)確定性支撐。板塊已邁入 “出海 + 主網(wǎng) + AI 技術(shù)革新” 驅(qū)動的 2 萬億新階段，龍頭企業(yè)訂單飽滿，業(yè)績確定性強(qiáng)，推動估值與業(yè)績雙重提升。政策托底、海內(nèi)外需求共振、技術(shù)迭代及資金加持形成合力，推動電網(wǎng)設(shè)備板塊進(jìn)入高景氣周期，成為市場核心主線之一。

三大指數(shù)集體高開，兩市個股開盤漲多跌少，題材板塊方面電網(wǎng)設(shè)備、特高壓、稀有金屬等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，數(shù)字媒體、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AI營銷等板塊表現(xiàn)較差。電網(wǎng)設(shè)備股大面積高開，保變電氣、三變科技、新聯(lián)電子等紛紛漲停，思源電氣漲停續(xù)創(chuàng)歷史新高，雙杰電氣、國電南自等紛紛跟漲，國家電網(wǎng)公司發(fā)布消息稱，“十五五”期間，公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)將達(dá)到4萬億元，較“十四五”增長40%。此外思源電氣業(yè)績快報顯示，2025年凈利潤同比增長54%。

芯片股早盤繼續(xù)走強(qiáng)，天岳先進(jìn)拉升20%漲停，彤程新材、三孚股份等紛紛漲超5%，臺積電預(yù)計(jì)2026年資本支出520億美元至560億美元，2025年資本支出總計(jì)409億美元。油氣股震蕩調(diào)整，通源石油跌超10%，山東墨龍、準(zhǔn)油股份等紛紛跟跌，國際油價大跌，紐約商品交易所2月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格下跌2.83美元，收于每桶59.19美元，跌幅為4.56%；3月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌2.76美元，收于每桶63.76美元，跌幅為4.15%。

上證指數(shù)周五高開低走，開盤成交量明顯增加，隨后逐漸減少，不難看出早盤資金被套后反手開始拋售做空。伊朗問題出現(xiàn)緩解，原油大幅度回落；特朗普暫未對關(guān)鍵礦產(chǎn)征關(guān)稅，白銀一度大跌，但是仍V型反彈，有色金屬高位震蕩。整體看市場仍保持強(qiáng)勢，資源民族主義及逆全球化對泛金屬類的影響明顯大于基本面，注意關(guān)注地產(chǎn)政策的變化。午后注意上證指數(shù)能否在4100點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周五高開低走，指數(shù)雖然是紅盤震蕩，但是兩市個股跌多漲少，整體來看市場賺錢效應(yīng)急劇下滑。監(jiān)管層對市場的炒作行為進(jìn)一步降溫，兩市成交量回落到3萬億的水平，市場過于亢奮的情緒得到一定程度的遏制，監(jiān)管層呵護(hù)市場的態(tài)度未變。建議耐心等待指數(shù)調(diào)整結(jié)束。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3360點(diǎn)之上穩(wěn)住。