房貸利率小幅回升，固定利率優于浮動利率

意大利華人網2026年1月17日消息：意大利銀行業最新數據顯示，房貸利率在去年12月出現小幅回升，但整體仍處在相對可控的區間。根據意大利銀行協會 ABI 發布的月度報告，2025年12月，用于購房的新發放房貸平均利率為3.37%，相比11月的3.30%略有上調。

不過，把時間拉長來看，這個水平對借款人來說仍算友好。2023年12月，房貸平均利率一度高達4.42%，相比之下，目前的利率明顯低了不少。ABI指出，12月的小幅上漲，主要和市場基準利率的變化有關，尤其是IRS利率在此前幾個月從2.69%回升到11月的2.90%。這也被視為一個信號，說明之前持續下行的利率階段已經結束，接下來更可能進入相對穩定的時期。

在這樣的背景下，普通家庭的選擇非常明確，就是求穩。數據顯示，2025年12月簽訂的房貸合同中，約80%都選擇了固定利率。銀行方面的解讀也很直接，大家更愿意把未來幾十年的還款成本鎖定下來，避免再被市場波動牽著走。相比之下，浮動利率因為更容易受到金融市場變化影響，吸引力明顯下降，這一趨勢在過去幾個月已經持續顯現。

企業端的情況也有類似變化。12月，新發放給企業的貸款平均利率升至3.64%，略高于11月的3.52%。但如果看的是企業此前多年簽下的存量貸款，整體平均利率仍維持在3.97%，變化不大。這類數據本身就包含了不同利率周期下簽訂的合同，因此走勢相對平穩。

從規模上看，無論是家庭還是企業，對貸款的需求都在回暖。到2025年12月，家庭和企業的貸款總額同比增長2.3%，增速比11月略快。其中，家庭貸款已經連續第12個月保持增長，年增幅同樣為2.3%；企業貸款則是連續第6個月擴大，同比增幅為1.8%。這說明，一方面家庭消費在恢復，另一方面企業投資的意愿也在逐步增強。

再看儲蓄和資金流向。過去一年里，經銀行托管的各類金融投資大幅增加。從2024年11月到2025年11月，所謂的“間接存款”總共增加了1065億歐元，其中家庭貢獻了357億歐元，企業約190億歐元，其余來自金融機構、保險公司以及公共部門等。與此同時，銀行的“直接存款”也在增長，包括居民存款和銀行債券在內，2025年12月同比增長2.0%，總規模達到2.1372萬億歐元。具體來看，存款本身增長了2.1%，而通過中長期銀行債券籌集的資金增速相對放緩，同比僅增長1.1%。

整體來看，利率小幅回升并沒有明顯打斷貸款和儲蓄的增長節奏。對普通家庭來說，固定利率房貸依然是主流選擇；對企業而言，融資成本雖略有上揚，但信貸環境總體仍保持可用狀態。接下來，市場更可能進入一個利率不再大起大落、但需要謹慎應對的階段。（異域 編寫）