遠超預期，均衡基金吊打全村？

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一波急漲之后，短期市場點位偏高。

上面也喊話說，“穩字當頭、及時做好逆周期調節、堅決防止市場大起大落”。

于是，我們就想著跟大家找一些均衡型基金、全市場型基金，沒想到篩選后我驚呆了……

跨越長期牛熊的核心策略

眾所周知，A村近一年看似慢牛，但分化嚴重。行情表現也很撕裂，常常二八分化甚至一九分化。

所導致的結果也很顯著：

押中單一行業主題的，業績非常靚眼。押錯的，就非常慘淡了。

問題是盈虧同源，沒人能一直押對方向。

行情節奏也不一定有始有終，虎頭蛇尾的一點也不少見。

因此我們一直認為，均衡配置、分散投資才是跨越長期牛熊周期的核心策略！

還有就是逆人性投資。

在牛市時、過熱時多想想風險回撤，考慮到資金、趨勢和慣性，可以繼續持有，但注意逢高減倉。

當熊市時、冷門時，則多看利好和支撐，考慮到調整趨勢和殺跌趨勢，注意分散投資，慢慢買入。

做好以上幾點，基本都能善始善終：中途體驗好，到頭回報好。

再考慮到短期沖漲后市場點位走高，以及上面喊話穩字當頭，接下來我們跟大家盤下去年以來表現優秀的全市場型主動管理基金，主打均衡配置，非重倉單一行業主題型的。

均衡基金也能起飛？

在篩選前，我先設置了幾個硬性指標：

第一，要求基金成立時間3年以上，即剔除成立不足3年的基金；

第二，要求現任基金經理管理該基金2年以上，即剔除現任基金經理管理不足2年的基金。

第三，要求基金不過于倚重單一行業主題，第一重倉行業占比在25%以下。

備注：監管政策對基金行業集中度，沒有強制性的比例限制，全市場基金（包括主動權益型基金、混合型基金）單一行業配置占比多在20-25%。

第四，近一年基金凈值漲幅30%以上，同期上證指數、滬深300指數漲幅分別為26.53%、24.11%。

數據來源：iFind；截至2026年1月18日

原本以為以上條件已經比較苛刻了，篩選出來的基金也屬于穩健跑贏寬基指數型。

再根據過往歷史投資數據，類似均衡型基金，凈值很難直線飆漲翻倍，連漲30%、40%都十分罕見。

奈何近一年A村的個別行業主題、投資方向實在太猛了？

因為在經過上述“4板斧”后，仍有1300多只基金入選。有1300多只均衡配置的全市場型基金，近一年最低漲幅都在30%以上。

其中，前20名基金名單如下。近1年漲幅都在90%以上，而且第一重倉行業占比，全部都控制在25%以下。

為啥會這樣？我琢磨了下，原因主要有2點：

第一，以上基金普遍重倉的電子、通信、傳媒等行業表現確實太猛了，一己之力把基金凈值帶飛。

比如申萬一級行業里，通信、電子等行業，近一年依次大漲94.1%、65.5%。

數據來源：iFind；截至2026年1月18日

第二，看似均衡配置，實則風格高度集中。

比如依次重倉電子、通信、傳媒等同性質的成長行業，看似投資了好幾個行業，符合均衡型配置，但本質都是科技成長、同類資產，基金凈值由此原地起飛。

比如易方達改革紅利，行業配置確實均衡，第一重倉行業占比也才17%，但重倉的電子、計算機、電力設備、傳媒、通信等都在風口，都是近一年的大熱門。

數據來源：iFind；截至2025年基金中報

啥是真正的均衡基金

不過反向分析，這樣也存在一些隱憂。

沒錯，現在順勢時確實漲的很嗨，但單一風格的行情不會一直這么猛，基金經理不可能一直正確。

再回顧歷史數據，市場沒有年年都翻倍100%的基金，甚至年化20%都是投資圈天花板！

俗話也說：1年翻倍的多，3年翻倍的少。

以上述篩選后剩余的1300多只基金為例，一年翻倍的不在少數，前20名近一年最少的都漲90%，但其中近3年翻倍的只有3只，而且多是名不見經傳的小規模基金。

最后，我綜合近3年業績和回撤、基金經理任職時間和任職年化回報等數據，從以上1300只基金中進一步精選了11只中長期均衡型基金（含量化），供大家參考。

主要有大成景恒混合、招商量化精選股票、華夏智勝先鋒等基金，基金代碼和各項數據我額外制圖放一張表格了，需要具體基金名單的菜單欄發送“均衡”領取。

這些基金業績沒那么猛烈，但普遍歷經牛熊考驗。同時行業配置均衡，單一行業占比均在20%以下。

近一年、近兩年、近三年業績趨勢也穩步向上，很少出現大起大落的過山車走勢。

這也提醒我們，均衡配置不是表面均衡。還需穿透行業、風格等，做到不同類別不同屬性的均衡。

比如下圖大成景恒混合A行業配置，沒有高度重倉單一科技成長風格，也沒有過度追逐風口。

數據來源：iFind；截至2025年基金中報

好啦，今天先跟大家寫到這，大家有啥不同看法也可以文末留言。

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