政策紅利釋放！三大指數沖高回落，日用化工逆市領漲

A股市場進入到下跌回調的“降溫”行情中，成交量回到1個月前的平均水平，這也說明斷線熱錢資金紛紛涌出，要開始留意盤面的變化。從1月中旬開始被點名和停牌個股數量不斷增多，導致一些高位股沒有任何征兆的一字跌停開盤，這對于市場的恐慌情緒有所影響，這也是監管出手后，短線資金開始望而怯步紛紛離場的信號。現階段靜待調整結束，等待新的進場機會為上策，這就好像燒菜一樣，一旦冷下來再想熱鍋就沒那么容易了，誰來“點火”？

騎牛看熊發現日用化工板塊憑借必選消費屬性、結構性升級動能及估值安全邊際，成為震蕩市中兼具防御性與成長性的優質賽道。日化產品（洗護、護膚、家居清潔等）作為高頻剛需品類，需求彈性極低，受經濟周期波動影響微弱，具備天然“避風港”屬性。這種需求剛性為板塊盈利提供基礎保障，尤其在宏觀環境復雜時，成為資金避險的核心標的。當前板塊估值具備較高安全邊際與修復潛力，中證細分化工產業指數滾動市盈率24.84倍、市凈率2.06倍，其中市凈率處于十三年來21.72%的偏低百分位，股息率1.71%高于銀行大額存單利率，估值性價比突出。

三大指數集體高開，兩市個股開盤漲跌互半，題材板塊方面培育鉆石、水泥、房產服務等板塊表現較強，航天裝備、海南板塊、玻璃玻纖等板塊表現較差。化工板塊盤中逆勢拉升，紅寶麗、山東赫達、宏柏新材等多股漲停，江天化學、滄州大化等紛紛跟漲，最近一周（1月12日至18日）化工市場部分產品價格顯著上漲。在重點跟蹤的化工產品中，環氧丙烷價格周漲幅達7.9%，有機硅中間體價格亦有所推漲。

AI應用端大面積反彈，浙文互聯一字漲停，天地在線2連板，流金科技、藍色光標等紛紛跟漲，近日浙文互聯與字節跳動旗下巨量引擎合作共建的“派智”靈動數字人，在2025年累計消耗量已突破2.5億元，同比實現5倍增長，標志著數字人在營銷場景的商業化應用進入成熟階段。電網設備股反復活躍，漢纜股份、森源電氣、廣電電氣3連板，新聯電子、中國西電等紛紛跟漲，國家電網公司發布消息稱，“十五五”期間，公司固定資產投資預計將達到4萬億元，較“十四五”增長40%。此外思源電氣業績快報顯示，2025年凈利潤同比增長54%。

上證指數周二開盤后在5日線與10日線之間糾結，這個位置會有資金進行抵抗，實則該跌還要跌“早晚而已”。宏觀面無明顯變化，美國總統特朗普以關稅為籌碼強購格陵蘭島的威脅，全球市場雖然呈現避險情緒，但反應相對克制。因為這大概率是“極限施壓、最后時刻妥協”劇本，但是貴金屬依然借機走強，凸顯炒作因素在類似品種的絕對主導力量。午后注意上證指數能否在4100點之上穩住。

創業板指數周二沖高回落，再度出現盤中巨震的情況，每天拉升板塊都不重復的，這也說明做盤難度在不斷加大。從滬深300ETF成交情況看，監管層對市場過熱的情緒仍呈打壓的態勢，凸顯維持市場穩定的態度未發生明顯變化。如果市場再度轉向亢奮，仍大概率遭受監管打壓，策略上不建議追漲，耐心等待市場轉向穩定。午后注意創業板指數能否在3300點之上穩住。