改革化險(xiǎn)另辟蹊徑 中小銀行減量提質(zhì)加速

在監(jiān)管政策引領(lǐng)下，以村鎮(zhèn)銀行為代表的中小銀行正加速“瘦身”。日前，貴州銀行公告，擬以資產(chǎn)收益權(quán)委托設(shè)立信托計(jì)劃方式承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的全部存款。這是我國村鎮(zhèn)銀行改革的新模式。自2025年以來，村鎮(zhèn)銀行退出市場節(jié)奏明顯加快，累計(jì)已有300余家村鎮(zhèn)銀行完成退出。其中，“村改支”“村改分”成為主流退出路徑。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家表示，中小銀行“減量提質(zhì)”仍將持續(xù)，未來將向縱深推進(jìn)。

信托現(xiàn)身村鎮(zhèn)銀行改革

1月13日，港股上市銀行貴州銀行公告稱，作為龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行，該行擬承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的全部存款。雙方的存款承接協(xié)議，于2026年1月12日簽署確認(rèn)后生效。

根據(jù)前述公告，貴州銀行作為主發(fā)起行，承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行存款，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行以資產(chǎn)收益權(quán)委托設(shè)立信托計(jì)劃。貴州銀行將以承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行存款形成的債權(quán)，領(lǐng)受相應(yīng)信托計(jì)劃受益份額，用以支付承接存款的對(duì)價(jià)。

值得一提的是，近日，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行和貴州銀行還發(fā)布了貸款、存款業(yè)務(wù)的調(diào)整公告。存款方面，自2026年1月9日起，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行全部存款將由貴州銀行承接，由貴州銀行履行兌付義務(wù)，并有序安排了業(yè)務(wù)交割時(shí)間。該行表示，自1月12日起，客戶需到對(duì)應(yīng)的貴州銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)。

貸款方面，龍里國豐村鎮(zhèn)銀行則不再辦理新增貸款業(yè)務(wù)，現(xiàn)有貸款將委托貴州銀行代為后續(xù)管理。不過，由于貴州銀行并未承接前者的貸款業(yè)務(wù)，因此強(qiáng)調(diào)本次業(yè)務(wù)調(diào)整不影響客戶與龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，客戶仍需按與龍里國豐村鎮(zhèn)銀行簽訂的借款合同及相關(guān)協(xié)議繼續(xù)履行還款義務(wù)。

一般來說，資產(chǎn)收益權(quán)包括銀行的貸款收益、金融資產(chǎn)收益、非金融資產(chǎn)收益等權(quán)益。這也意味著，這筆交易實(shí)質(zhì)上是一種債權(quán)債務(wù)置換安排。貴州銀行承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行19.13億元的存款債務(wù)（實(shí)際對(duì)價(jià)18.49億元），但不需要直接支付現(xiàn)金，而是接受龍里國豐村鎮(zhèn)銀行以其資產(chǎn)收益權(quán)設(shè)立的信托計(jì)劃受益權(quán)作為對(duì)價(jià)支付。

在業(yè)內(nèi)專家看來，該結(jié)構(gòu)使貴州銀行既承擔(dān)了存款人的權(quán)益保障責(zé)任，又通過信托受益權(quán)獲得了對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)權(quán)益，從而平衡了交易雙方的利益。在公告中，貴州銀行表明，承接存款及接受信托受益清償將助推龍里國豐村鎮(zhèn)銀行完成改革方案，全力保障存款人、債權(quán)人和員工等相關(guān)方的合法權(quán)益。

“這樣的改革模式，既不是‘村改支’，又未進(jìn)行股權(quán)收購，是比較罕見的。”招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，信托計(jì)劃能夠起到風(fēng)險(xiǎn)隔離的作用。發(fā)起行貴州銀行作為上市公司，需謹(jǐn)慎考慮風(fēng)險(xiǎn)隔離問題。“許多村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)債務(wù)情況復(fù)雜，具有不確定性。信托計(jì)劃可確保貴州銀行未來收益的獨(dú)立性，提升存款安全性，不受龍里國豐村鎮(zhèn)銀行的其他債務(wù)影響。”董希淼稱。

超300家中小銀行“消失”

貴州銀行承接龍里國豐村鎮(zhèn)銀行存款只是特例。2025年12月中旬，貴州銀行公告稱，將召開2025年第三次臨時(shí)股東大會(huì)，討論旗下4家村鎮(zhèn)銀行的改革方案。除龍里國豐村鎮(zhèn)銀行外，在股東大會(huì)公告中，收購盤州萬和村鎮(zhèn)銀行、凱里東南村鎮(zhèn)銀行、白云德信村鎮(zhèn)銀行等3家村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立支行的“村改支”議案均獲通過。

“‘村改支’‘村改分’才是近來村鎮(zhèn)銀行主流退出路徑。”上述業(yè)內(nèi)專家坦言，一般來說，村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)化解主要有四類舉措：支持主發(fā)起行向村鎮(zhèn)銀行補(bǔ)充資本、適度有序推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行兼并重組、引進(jìn)合格戰(zhàn)略投資者開展收購和注資、強(qiáng)化對(duì)主發(fā)起行的激勵(lì)約束。記者發(fā)現(xiàn)，截至目前，村鎮(zhèn)銀行改革化險(xiǎn)已探索出多種模式，包括村鎮(zhèn)銀行被合并后變?yōu)樾略O(shè)支行（簡稱“村改支”）、變?yōu)樾略O(shè)分行（簡稱“村改分”）以及被收購等。

實(shí)際上，近來我國村鎮(zhèn)銀行結(jié)構(gòu)性重組步伐持續(xù)加快。1月6日，金融監(jiān)管總局湖州監(jiān)管分局下發(fā)批復(fù)，同意交通銀行收購浙江安吉交銀村鎮(zhèn)銀行，并設(shè)立交行湖州安吉支行、交行湖州安吉梅溪支行、交行湖州安吉天荒坪支行，承接浙江安吉交銀村鎮(zhèn)銀行清產(chǎn)核資后的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和員工。這并非交行首次推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行“村改支”。回溯2025年，交通銀行已先后完成青島、四川兩地多家村鎮(zhèn)銀行的“村改支”操作。

記者注意到，自2025年以來，國有大行已累計(jì)完成對(duì)10家村鎮(zhèn)銀行的“村改支”操作，除了交通銀行外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行也參與其中。另外，由股份制銀行及城商行、農(nóng)商行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行整合兼并也在提速。

根據(jù)金融監(jiān)管總局公布的金融許可證信息，2010年以來共有430家村鎮(zhèn)銀行進(jìn)入“機(jī)構(gòu)退出列表”，其中，2025年全年就有310家村鎮(zhèn)銀行退出市場，占?xì)v史總量的70%以上；2026年1月以來，已有超10家村鎮(zhèn)銀行新納入退出列表。

在董希淼看來，中小銀行加快“瘦身”的原因是多方面的，既有歷史包袱也有現(xiàn)實(shí)沖擊，既有周期性因素也有結(jié)構(gòu)性問題，其中治理不完善、缺乏約束與制衡是突出掣肘。農(nóng)村中小銀行在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面有待優(yōu)化，部分銀行股東資質(zhì)較弱，一些股東缺乏長期投資的意愿和能力，對(duì)銀行長遠(yuǎn)發(fā)展不夠關(guān)心。

對(duì)此，中國銀行研究院研究員杜陽表示，村鎮(zhèn)銀行合并可實(shí)現(xiàn)人力、物力和信息資源的整合共享，提高資源利用效率；同時(shí)，通過改為支行，能建立更完善的信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，提升運(yùn)營效率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。村鎮(zhèn)銀行被吸收合并為支行后，集團(tuán)可對(duì)其進(jìn)行更具針對(duì)性的支持和指導(dǎo)，增強(qiáng)其資本實(shí)力，使其更好地支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，滿足企業(yè)和個(gè)人的融資需求，提供更多元的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

“減量提質(zhì)”將持續(xù)推進(jìn)

2025年中央一號(hào)文件指出，堅(jiān)持農(nóng)村中小銀行支農(nóng)支小定位，“一省一策”加快農(nóng)村信用社改革，穩(wěn)妥有序推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行改革重組。2025年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出“深入推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)減量提質(zhì)”。在業(yè)內(nèi)人士看來，“兼并重組、減量提質(zhì)”將繼續(xù)成為今年中小銀行改革的核心思路。

“總體上，中小銀行改革化險(xiǎn)思路日漸清晰，‘兼并重組、減量提質(zhì)’成為主要模式。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛表示，中小銀行改革化險(xiǎn)的核心思路是推動(dòng)主發(fā)起行并購或引入新股東（打包轉(zhuǎn)讓），在縮減數(shù)量的同時(shí)，增強(qiáng)資本實(shí)力、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營效率和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

董希淼認(rèn)為，未來我國中小銀行重組速度將進(jìn)一步加快，村鎮(zhèn)銀行數(shù)量會(huì)逐步減少。需要強(qiáng)調(diào)的是，兼并重組并非“一招鮮”，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)中小銀行健康發(fā)展，也應(yīng)同時(shí)重視其自身作用。金融管理部門及其他相關(guān)部門可考慮給予中小銀行差別化稅收政策等支持；同時(shí)，對(duì)投資、管理村鎮(zhèn)銀行意愿較強(qiáng)、管理措施到位、風(fēng)險(xiǎn)化解成效顯著的機(jī)構(gòu)，應(yīng)給予一定激勵(lì)。

“此模式在‘減量提質(zhì)’浪潮中具備一定的復(fù)制條件，但其適用性有特定邊界。它更適合應(yīng)用于那些資產(chǎn)質(zhì)量尚可，但存款兌付壓力突出，且主發(fā)起行或潛在承接方股權(quán)占比不高、無意進(jìn)行股權(quán)整合的村鎮(zhèn)銀行。從區(qū)域看，在金融生態(tài)相對(duì)健全、信托等金融工具運(yùn)用成熟的地區(qū)更易推行。”對(duì)于改革化險(xiǎn)中涌現(xiàn)出的新模式能否被借鑒的問題，上述業(yè)內(nèi)專家坦言。