消費貸貼息升級 多巨頭加碼補貼

消費貸貼息新政“放大招”！期限延到2026年底，信用卡分期入圍，單筆最高省3000元……

1月20日，財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局三部門聯(lián)合印發(fā)通知，明確優(yōu)化實施個人消費貸款財政貼息政策。北京商報記者注意到，此次調(diào)整從政策期限延長、支持范圍擴容、貼息標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化到經(jīng)辦機構(gòu)擴圍等多維度發(fā)力。政策落地后，截至目前，已有螞蟻、京東、度小滿等多家企業(yè)火速跟進配套舉措。

有平臺加碼補貼到免息

新政明確，將個人消費貸款財政貼息政策實施期延長至2026年12月31日，調(diào)整后，個人消費貸款財政貼息政策實施期為2025年9月1日至2026年12月31日。

支持范圍的擴容更是一大亮點。其中，新政不僅首次將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入貼息支持范圍，執(zhí)行1個百分點的年貼息比例，填補了此前信用卡消費信貸領(lǐng)域的政策空白，同時還取消了原政策中對消費領(lǐng)域的限制性條款。

政策落地不久，北京商報記者注意到，已有多家消金公司和電商平臺有所動作。

作為首批23家經(jīng)辦機構(gòu)之一，螞蟻消金相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴北京商報記者，自去年9月政策落地實施以來，螞蟻消金用好用足政策，加大信貸投放力度，不斷優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)。主要通過花唄分期為消費者提供國家貼息服務(wù)，打出“政策補貼+金融支持+商家優(yōu)惠”的組合拳，聯(lián)動電商平臺、品牌商家，在國家貼息1%基礎(chǔ)上，加碼為消費者補貼免息。

事實上，在國家貼息政策出臺前，很多商家為了促進消費，已經(jīng)自行為消費者進行貼息，實現(xiàn)了部分商品的花唄分期免息。在國家貼息政策帶動下，平臺商家擴大免息覆蓋，拉高免息期數(shù)，為消費者提供過億款分期免息商品，最高可享24期免息。

此外，招聯(lián)作為消費貸貼息政策的4家消金公司之一，也在2025年9月1日便上線運行貼息系統(tǒng)，包括優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，設(shè)立國補貼息專區(qū)，向客戶提供認(rèn)證結(jié)果查詢及借款指引，覆蓋受托支付、自主支付等消費貸款場景。

近期，在年終消費旺季，度小滿也推出年貨節(jié)國補活動，活動通過提供“新客最高立降1.5%利息券、30天免息優(yōu)惠券”（以實際界面為準(zhǔn)）及“借款筆筆返現(xiàn)”等實惠，老客戶可享最高1%貼息等舉措，直接降低用戶的資金成本，有效激發(fā)其在裝修、教育、旅游等重點消費領(lǐng)域的意愿。

值得一提的是，新政后的規(guī)則，除了將貼息政策實施期限延長至2026年底外，消費支持力度也進一步升級。

京東方面告訴北京商報記者，用戶使用京東白條享受的貼息范圍更廣：取消單筆消費貼息金額上限500元的要求，取消每名借款人在一家經(jīng)辦機構(gòu)可享受5萬元以下累計消費貼息上限1000元的要求。同時，取消此前對于消費領(lǐng)域的限制，用戶可進行各領(lǐng)域消費。

據(jù)介紹，消費者在京東可多重減免，享便捷“立減”。系統(tǒng)會自動測算用戶可享貼息金額，在支付環(huán)節(jié)直接完成抵扣，無需用戶額外申請。同時，國家貼息可與京東平臺多重優(yōu)惠疊加使用，消費者選購?fù)瑫r帶有“國家貼息+國補立減”標(biāo)識的商品，即可實現(xiàn)雙重省錢。

有北京市民看到新政后，通過京東平臺選購AR眼鏡。產(chǎn)品原價3299元，在2026年國補政策將智能眼鏡納入補貼范圍后，先享15%國補立減，再疊加設(shè)備首購補貼，最后通過京東白條24期分期享受1%年化貼息，最終省了700多元，相當(dāng)于以原價8折完成交易。

“現(xiàn)在不僅省錢，更重要的是把這筆支出提前分開安排，日常開銷也沒那么緊。”該市民說道，她也成為貼息政策升級后最早的一批受益者，疊加多重優(yōu)惠與貼息支持，切實享受到了消費便利。

貼息規(guī)模約180億至200億元

此次貼息規(guī)模有多大？國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛預(yù)測，結(jié)合政策覆蓋范圍、支持力度及過往政策實施數(shù)據(jù)，2026年該項政策的貼息總規(guī)模預(yù)計在2000億元左右，具體到個人消費貸貼息來看，政策年化貼息比例1%，單人單機構(gòu)累計貼息上限3000元，且政策期限延至2026年底，覆蓋范圍擴至信用卡分期。參考2025年政策覆蓋超2億人的規(guī)模，若2026年居民參與度提升至30%，預(yù)計該領(lǐng)域貼息規(guī)模約180億至200億元。

目前，京東貼息服務(wù)已實現(xiàn)上億種商品和服務(wù)的全面覆蓋。從數(shù)據(jù)來看，政策在激發(fā)消費潛力、提升金融服務(wù)普惠性方面成效顯著。截至2026年1月中旬，京東平臺使用貼息功能的用戶，筆均消費金額較政策實施前提升近20%；其中三線及以下城市貼息訂單量占比達(dá)44%，體現(xiàn)出普惠金融不限地域。

另外，螞蟻消金相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，其在淘寶天貓上線“國家貼息”商品專區(qū)，為消費者集中呈現(xiàn)能享受國家貼息的分期免息商品，自2025年10月30日上線至今，已經(jīng)有數(shù)千萬消費者瀏覽該專區(qū)，國家貼息政策惠及更多普通消費者。

博通咨詢首席分析師王蓬博指出，消費貸貼息的核心是降低居民信貸成本、擴大內(nèi)需，同時拓寬消金機構(gòu)業(yè)務(wù)空間。相較于往年，今年政策更注重信用卡分期的協(xié)同發(fā)力，消金機構(gòu)可簡化消費貸與信用卡分期的申請流程，上線貼息專項入口，聯(lián)動商超、文旅、家裝等高頻消費場景推出組合產(chǎn)品，將信用卡賬單分期貼息規(guī)則清晰公示，讓用戶直觀了解利率優(yōu)惠、還款期限等關(guān)鍵信息，同時，也可通過線上線下協(xié)同提升政策落地效率，真正讓惠民舉措直達(dá)消費終端。

“這一舉措的意義不止于短期拉動消費，更能引導(dǎo)居民合理消費、機構(gòu)合規(guī)展業(yè)。”王蓬博說道。

確保貼息資金精準(zhǔn)直達(dá)

“從短期來看，對個人消費貸的貼息，能夠直接降低居民消費融資成本，撬動汽車、家電、家居等大宗消費需求，同時帶動日常消費回暖；從長期來看，有利于培育新的消費熱點與投資增長點，為內(nèi)需持續(xù)擴張夯實產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。”曾剛指出，需要注意的是，政策作用的充分發(fā)揮，還需配套落實好簡化申請流程、加強資金監(jiān)管等舉措，確保貼息資金精準(zhǔn)直達(dá)市場主體，真正實現(xiàn)“政策紅利”轉(zhuǎn)化為“內(nèi)需動力”。

談及風(fēng)險控制，螞蟻消金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，其主要通過花唄分期為消費者提供國家貼息服務(wù)。

“隨著大模型和多模態(tài)圖關(guān)系網(wǎng)絡(luò)技術(shù)日趨成熟，依托更強的算力支撐和更復(fù)雜算法模型，花唄能夠?qū)崟r獲取和處理更多元化和碎片化數(shù)據(jù)，動態(tài)判斷風(fēng)險，構(gòu)建起一套深度場景化的風(fēng)險管理體系，覆蓋‘貸前—貸中—貸后’全流程，確保信貸資金精準(zhǔn)滴灌消費者的真實需求。”前述螞蟻消金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。

在王蓬博看來，對于機構(gòu)來說，風(fēng)險管控重點要防范資金挪用和虛假申請，機構(gòu)需打通消費場景數(shù)據(jù)，核對消費貸及信用卡分期的貸款用途與實際消費記錄，結(jié)合用戶收入流水、征信情況等多維度信息核驗還款能力，避免資金流入投資、理財?shù)确窍M領(lǐng)域。此外，后續(xù)消金機構(gòu)可聚焦下沉市場和新消費場景，加強政策宣傳，讓更多用戶知曉權(quán)益，在合規(guī)前提下提升服務(wù)響應(yīng)速度，平衡業(yè)務(wù)增長與風(fēng)險防控。

“識別貸款資金的真實性和合規(guī)性，是風(fēng)險管控的核心環(huán)節(jié)。機構(gòu)應(yīng)建立嚴(yán)格的審核機制，同時可利用技術(shù)對資金流向進行實時跟蹤，確保資金專款專用。此外，也可加強與商戶的合作，驗證消費行為的真實性，防止資金挪用等違規(guī)行為的發(fā)生。”山東隆湶律師事務(wù)所主任、高級合伙人李富民建議道。

北京商報記者 劉四紅