和訊投顧黃儒琛：資金輪動“打地鼠”，板塊熱點別急追

在當(dāng)前的市場環(huán)境下，商業(yè)航天AI軟件應(yīng)用端的情況已基本明確，短期內(nèi)的看法不太可能有大的變化。此前參與超跌反彈的資金，大多在上周三之前就已經(jīng)獲利了結(jié)。近期，只有以五折以內(nèi)的成本獲取籌碼，才能在市場中顯得較為從容。特別是AI軟件應(yīng)用端的主板核心股，昨日復(fù)牌后出現(xiàn)了百億規(guī)模的跌停封單，這需要一段時間來消化。

電力板塊方面，昨日已經(jīng)提示對于持有賣權(quán)的倉位要謹慎處理。一方面，不少電力品種在日內(nèi)出現(xiàn)了沖高回落的現(xiàn)象，并且連續(xù)兩天尾盤都有量化資金兌付的跡象；另一方面，從電力和電網(wǎng)設(shè)備的指數(shù)來看，周二達到高點后，昨日直接回落。盡管核心品種尚未跌破5日線，但在震蕩市中仍需降低預(yù)期。目前，機構(gòu)主導(dǎo)的市場主要集中在科技大票上，呈現(xiàn)輪動修復(fù)的態(tài)勢。昨日資金回流的領(lǐng)域包括CPU、半導(dǎo)體設(shè)備、光刻機相關(guān)的存儲芯片和機器人。至于今日，是否會輪動到昨日表現(xiàn)不佳的板塊，如銅纜、光模塊、PCB等，目前還難以判定，這只是一個輪動的節(jié)奏。投資者可以參與主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定的核心標的。

此外，美股市場對A股的影響也不容忽視。從這一點來看，今日英特爾概念股的A股映射和存儲芯片板塊或許仍有預(yù)期。如果投資者對這些核心標的的基本面有深入了解，可以進一步關(guān)注化工板塊，其邏輯與上述板塊類似，但化工板塊還有漲價因素的加持。對于貴金屬板塊，黃金和白銀的表現(xiàn)值得關(guān)注。盡管白銀ETF昨日停牌可能對市場有所影響，但黃金和有色金屬、能源類資產(chǎn)仍可作為套利工具。當(dāng)相關(guān)新聞報道減少時，可以適當(dāng)降低對這些資產(chǎn)的關(guān)注。

至于男足概念，這屬于較為支線的板塊，可選擇的標的不多。在震蕩市中，這一板塊可做可不做。目前仍在活躍的短線資金，大多圍繞熱點方向的核心標的進行操作，類似于“打地鼠”的游戲，且倉位都嚴格控制，因此不會有太大的機會。