金價沖上五年新高，有人搶金條有人睡不著，真能靠它翻身嗎

2026年1月24日，倫敦黃金價格漲到每盎司4983.95美元，上海金交所的T+D合約也到了1115.5元一克，銀行賣的投資金條超過1127元一克，周大福的金飾標價達到1542元一克，這些數字讓人驚訝，不少人馬上跑去金店排隊，還有人在手機上不斷查看K線圖，手發抖卻不敢點買入，于是大家心里都在琢磨這波上漲到底是機會還是風險。

這次金價上漲，不是炒起來的，而是三股實際力量在推動，第一是地緣局勢緊張，大家擔心亂局，就把錢換成黃金，尤其主權基金和有錢人買入很穩，第二是美聯儲和歐央行都暗示要降息，存款利息越來越低，黃金雖然不生利息，但至少不會貶值，相對顯得劃算，第三是各國央行也在增持，中國、波蘭、印度連續六個月凈買入，連謝清海這種經驗豐富的人把四分之一資產轉為黃金，收益確實不錯，但他那種方法普通人照搬容易出問題。

還有個容易被忘記的原因，就是人們太相信黃金保值這種說法，小時候看長輩在箱底放金鐲子，現在刷短視頻總聽到有人說三年能翻倍，心里一熱，就像過去搶大米那樣，先買了再說，可黃金畢竟不是大米，它管不了吃飯的事，只能給人一點心理安慰。

買黃金的方法有好幾種，差別比你想象的要大得多，銀行賣的金條比如工行如意金，每克1129元，溢價只有3%到5%，成本最接近國際價格，適合存放三五年，當作通脹的緩沖工具，黃金ETF現在的規模超過千億，杭州一位沈女士在一月份投入60萬元，一個月就賺了40萬，但第二天也可能跌掉15%，需要有證券賬戶，還得承受得住心跳加速的風險，招商銀行的那些“點金”理財，表面上掛鉤金價，實際上是保本型的結構產品，年化收益才1%多一點，適合退休的大爺大媽們，本金有存款保險作為保障。

金飾真的不能當作投資品，周大福這類首飾每克1542元里有400多是設計費、品牌費和店鋪人工成本，買回來想賣掉的話，回收價要打九折甚至八五折，一算賬虧得比炒股還快，統計顯示這種買賣七成以上都是虧的。

現在很多人投資黃金容易掉進幾個坑，追高是第一個問題，金價已經漲到歷史最高點，短期很可能回調，不如把錢分成幾批慢慢買，別一次性全押進去，亂加杠桿是第二個問題，有些平臺提供十倍杠桿的倫敦金交易，聽起來很誘人，但這些平臺沒有正規牌照，國內根本不允許做，一旦市場波動大，賬戶可能瞬間爆倉，配置過多是第三個問題，如果黃金占了總資產的百分之二十以上，等于把所有錢都放在一個地方，萬一金價下跌，其他投資也補不上這個窟窿，忽略手續費是第四個問題，Au(T+D)本身費用低，但有些平臺會暗中收取點差和傭金，加起來超過百分之三，一年下來可能白忙活。

最近有人悄悄調整了投資策略，不再只買黃金，而是搭配國債一起配置，國債能賺利息，黃金可以抗風險，一個穩妥一個靈活，就像搭了個小雙保險，這個想法不算新鮮，但很實用。

金價漲過4980美元后，市場就進入一種自我催眠的狀態，大家越漲越怕錯過機會，越怕就越急著買入，機構卻趁機調整倉位，數據顯示單月漲幅超過10%，過去三個月里出現回調的可能性有68%，很多散戶一開始興奮地盯著行情，后來變成定時查看，最后干脆關掉交易軟件，真正能拿住持倉的，不是技術分析最厲害的人，而是提前做好計劃、按時執行、不隨意改變主意的人。