四川
1月26日，A股三大指數走勢分化，電網設備板塊開盤拉升。截止10點22分，全市場唯一的電網設備ETF（159326）漲幅1.69%，成交額達8.28億元，持倉股亨通光電領漲超7%，紅相股份、中天科技、中國西電、特變電工、山大電力等股跟漲。
電網設備ETF連續12個交易日獲得資金凈流入，合計“吸金”118.88億元，最新規模為167.61億元，創成立以來新高，為全市場規模最大的電力相關ETF。
海關總署發布12月份出口數據，2025年全年主要電力設備出口金額793億美元，同比+20%，其中12月出口金額78 億美元，同比+23%。分產品看：①變壓器：2025年全年出口90億美元，同比+35% ，其中12月出口9.5億美元，同比+32%。②高壓開關：2025年全年出口54億美元，同比+30% 其中12月出口5.6億美元，同比+41% 。③電表：2025年全年出口15億美元，同比-8%，其中12月出口1.3億美元，同比-5%。
國金證券表示，海外供需錯配嚴重，擴產周期長，部分電氣設備處于大規模替換階段，看好海外長周期高景氣。2026 年行業需求保持增長及終端風機價格持續向上背景下，看好風電板塊各環節盈利彈性進一步釋放，同時隨著行業基本面持續性改善并逐步扭轉市場對風電板塊的固有偏見，行業估值體系有望實現價值重塑，重點推薦三條主線：制造端盈利確定性改善，同時行業格局有望持續優化的整機環節；受益于國內深遠海項目滲透率提升、出海業務升級的海纜、基礎環節；受益于國內技術變化等結構性機會以及海外市占率有望提升的零部件企業。
電網設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，從申萬三級行業分類上看，指數成分股的行業分布以輸變電設備、電網自動化設備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設備為主，擁有較強的代表性。智能電網權重占比高達88%，特高壓權重占比高達65%，均為全市場最高。
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