“干翻”紅牛的東鵬飲料，預計2月3日登陸港交所

2026年1月26日，東鵬飲料發布公告，公司擬全球發售4088.99萬股H股，中國香港發售股份408.9萬股，國際發售股份3680.09萬股。2026年1月26日至1月29日招股，預期定價日為1月30日，發售價將不高于每股發售股份248.00港元，H股的每手買賣單位將為100股，華泰國際、摩根士丹利及瑞銀集團為聯席保薦人，預期H股將于2026年2月3日開始于聯交所買賣。

東鵬飲料已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意在滿足若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購以總金額約6.40億美元（或約49.901億港元）可購買的相關數目的發售股份。基于發售價每股發售股份248.00港元（即最高發售價）計算，基石投資者將認購的發售股份總數將為2012萬股。

根據公司的戰略，東鵬飲料擬將全球發售募集資金按下述金額用于下述用途：約36.0%將用于完善產能布局和推進供應鏈升級；約15.0%將用于加強品牌建設和消費者互動，持續增強品牌影響力；約11.0%將用于持續推進全國化戰略，拓展、深耕和精細化運營渠道網絡；約12.0%將用于拓展海外市場業務，探索潛在投資及并購機會；約10.0%將用于加強各個業務環節的數字化建設；約6.0%將用于增強公司的產品開發能力，持續實現產品品類拓展；及約10.0%用于營運資金及一般企業用途。

據招股書，東鵬飲料是中國第一的功能飲料企業，收入增速在全球前20大上市軟飲企業中位列第一。據公開信息，東鵬特飲在2021年首次超越紅牛，成為中國功能飲料市場銷量第一的品牌。此后連續4年排名第一，市場份額從2021年的15.0%增長到2024年的26.3%。按零售額計，公司是2024年第二大功能飲料公司，市場份額為23.0%，領先地位持續夯實。

2025年前9個月東鵬飲料營收168.4億，同比增長34.13%；凈利為37.61億元，同比增長38.91%；扣非后凈利為35.4億元，同比增長32.92%。東鵬飲料2025年第三季度營收為61億元，同比增長30.36%；凈利為13.86億元，同比增長41.91%；扣非后凈利為12.69億元，同比增長32.74%。

圖源：獨角獸早知道

早在2021年5月27日，東鵬飲料便已經在上海證券交易所主板上市，成為A股“功能飲料第一股”。截至目前，公司的產品矩陣已涵蓋能量飲料、運動飲料、茶飲料、咖啡飲料、植物蛋白飲料和果蔬汁飲料等多個品類。