A股:散戶(hù)聽(tīng)我一句勸,行情有點(diǎn)不太對(duì)勁,A股要迎來(lái)大級(jí)別調(diào)整行情?

今天A股這盤(pán)面，簡(jiǎn)直是把“結(jié)構(gòu)性分化”四個(gè)字焊在了屏幕上！滬指靠著權(quán)重護(hù)盤(pán)微漲，深成指、創(chuàng)業(yè)板指跌超0.7%，3500多家個(gè)股下跌，3.5萬(wàn)億的放量更像是資金在“乾坤大挪移”而非撤退。很多朋友慌了，科技跌了是不是牛市到頭？有色漲了能不能追？別急，咱們掰開(kāi)揉碎了說(shuō)，這不是崩盤(pán)，是牛市里最常見(jiàn)的“換腿跑”，看懂了，你就贏在分歧里。

一、冰火兩重天：不是主線切換，是資金的“高低切換”游戲
今天最亮眼的無(wú)疑是有色資源，黃金板塊里湖南黃金一字板，四川黃金八天四板，中國(guó)黃金二連板；白銀、銅鋁鋰也跟著起舞。很多人說(shuō)這是新主線，其實(shí)不對(duì)，這是資金在“避險(xiǎn)+通脹+AI需求”三重邏輯下的抱團(tuán)。國(guó)際金價(jià)破5000美元，白銀破100美元，全球?qū)捤深A(yù)期升溫，加上AI和新能源對(duì)工業(yè)金屬的剛需，資源的“安全+成長(zhǎng)”屬性被徹底激活。更關(guān)鍵的是，這波資金不是憑空冒出來(lái)的，是從高位科技里撤出來(lái)的——商業(yè)航天、太空光伏回調(diào)，航天電子、中國(guó)衛(wèi)星觸及跌停，鈞達(dá)股份、雙良節(jié)能炸板，這就是典型的“高位兌現(xiàn)+低位接力”。
為什么科技會(huì)歇腳？一方面是短期獲利盤(pán)太多，商業(yè)航天、AI應(yīng)用這些題材炒到高位，機(jī)構(gòu)和游資都想落袋為安；另一方面，三星存儲(chǔ)芯片漲價(jià)、算力硬件的基本面邏輯還在，但純題材炒作的“水分”得擠擠。別以為這是科技的末日，歷史上每一輪科技主升浪，都會(huì)有1-2次這樣的洗盤(pán)，2020年的半導(dǎo)體、2021年的新能源，都是在回調(diào)中洗掉浮籌，然后再創(chuàng)新高。
再看其他板塊，醫(yī)藥局部活躍、智能電網(wǎng)小幅異動(dòng)，但都沒(méi)持續(xù)性，大金融只護(hù)盤(pán)不進(jìn)攻，說(shuō)明資金現(xiàn)在就認(rèn)兩個(gè)方向：要么是有基本面支撐的資源，要么是在等回調(diào)的科技，其他題材暫時(shí)都是陪跑。炸板率超40%更是在警告大家，追高的時(shí)代過(guò)去了，去弱留強(qiáng)才是現(xiàn)在的生存法則。
二、4150點(diǎn)：是信心線，更是“調(diào)倉(cāng)分水嶺”
早盤(pán)滬指沖4160點(diǎn)遇阻回落，4150點(diǎn)成了多空爭(zhēng)奪的關(guān)鍵。很多人把這個(gè)點(diǎn)位當(dāng)成牛市的生死線，其實(shí)沒(méi)那么夸張。從技術(shù)面看，量能放大到3.5萬(wàn)億，不是資金離場(chǎng)，是調(diào)倉(cāng)換股——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板、深成指先回踩，正好反映科技成長(zhǎng)的獲利盤(pán)在集中兌現(xiàn)。
這里給大家一個(gè)更客觀的判斷：4150點(diǎn)守住了，說(shuō)明洗盤(pán)結(jié)束，主升浪繼續(xù)；就算失守，最多回踩4100-4120點(diǎn)，下行空間有限。為什么？因?yàn)檎吆唾Y金面都在托底。央行MLF凈投放7000億，科創(chuàng)再貸款擴(kuò)容到1.2萬(wàn)億，流動(dòng)性寬松預(yù)期沒(méi)斷；北向資金連續(xù)凈流入，央企考核納入市值管理，這些都是支撐市場(chǎng)的“硬骨頭” 。而且歷史上，牛市里的調(diào)整很少會(huì)深跌，2015年、2020年的幾次大洗盤(pán)，都是在關(guān)鍵點(diǎn)位穩(wěn)住后繼續(xù)上攻，核心邏輯沒(méi)變，調(diào)整就是送機(jī)會(huì)。
午后重點(diǎn)看兩個(gè)信號(hào)：一是有色能不能穩(wěn)住領(lǐng)漲，帶動(dòng)指數(shù)回暖；二是科技會(huì)不會(huì)出現(xiàn)恐慌性殺跌，要是科技股能縮量企穩(wěn)，反而可能是低吸的好時(shí)機(jī)。記住，4150點(diǎn)不是“逃命線”，是“冷靜線”，守住了，就說(shuō)明市場(chǎng)共識(shí)還在，牛市的根基沒(méi)動(dòng)。
三、資源狂歡：三重邏輯共振，不是短期炒作
很多人覺(jué)得有色漲是短期避險(xiǎn)，其實(shí)背后是三重邏輯在推著走，這才是它能接棒的核心原因。
1. 全球?qū)捤?避險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)：美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，美元走弱，黃金、白銀作為避險(xiǎn)資產(chǎn)，吸引力自然提升。歷史上，每次全球流動(dòng)性寬松周期，貴金屬都會(huì)有一波大行情，這次5000美元/盎司的突破，更是打開(kāi)了想象空間。
2. AI+新能源的剛需：別以為資源只是傳統(tǒng)周期，現(xiàn)在AI服務(wù)器、新能源汽車(chē)對(duì)銅、鋁、鋰、稀土的需求在激增。比如AI算力中心的建設(shè)，需要大量銅材；新能源汽車(chē)的電池，離不開(kāi)鋰和稀土，這是“傳統(tǒng)資源+新質(zhì)生產(chǎn)力”的結(jié)合，邏輯比單純的周期行情更硬。
3. 低位補(bǔ)漲+資金共振：和科技比，有色、油氣、化工這些周期板塊估值更低，前期漲幅不大，正好符合資金“高低切換”的需求。而且中特估板塊今天主力凈流入超50億，和資源板塊形成共振，進(jìn)一步強(qiáng)化了這波行情的持續(xù)性。
不過(guò)要注意，資源板塊也會(huì)分化，那些有儲(chǔ)量、有產(chǎn)能、有技術(shù)的龍頭才是核心，別去碰那些沒(méi)基本面支撐的小票，不然很容易被套在高位。
四、科技休整：不是退潮，是“深蹲起跳”的蓄力
科技板塊今天的回調(diào)，絕對(duì)不是結(jié)束，而是為下一波上漲做準(zhǔn)備。大家可以看看歷史，2023年的AI行情、2022年的光伏行情，都是在一次次回調(diào)中抬高重心的。現(xiàn)在科技的問(wèn)題不是邏輯破了，而是漲太快，需要消化獲利盤(pán)。
怎么看待科技的機(jī)會(huì)？首先，別追高、別抄底急跌，等核心標(biāo)的回踩10日線或者縮量企穩(wěn)，這是機(jī)構(gòu)常用的低吸信號(hào)。其次，要聚焦有基本面的細(xì)分領(lǐng)域，比如三星存儲(chǔ)芯片漲價(jià)，存儲(chǔ)板塊就有機(jī)會(huì)；算力硬件里的CPU、光模塊，有訂單、有業(yè)績(jī)支撐的，比純題材炒作的商業(yè)航天靠譜多了。最后，要避開(kāi)那些已經(jīng)跌破10日線的高位中軍，比如部分商業(yè)航天股，短期拋壓會(huì)比較大。
記住，科技和有色不是“你死我活”，而是“蹺蹺板”式的良性輪動(dòng)。2021年的時(shí)候，新能源和周期就出現(xiàn)過(guò)這種輪動(dòng)，最終共同推動(dòng)指數(shù)上漲，這次大概率也會(huì)一樣。
五、后市預(yù)判：牛市仍在，輪動(dòng)是常態(tài)
很多朋友擔(dān)心節(jié)前行情會(huì)崩，其實(shí)大可不必。從歷史規(guī)律看，春節(jié)前市場(chǎng)雖然波動(dòng)大，但只要流動(dòng)性寬松、政策托底，就不會(huì)有大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合當(dāng)前消息面，央行MLF凈投放7000億，科創(chuàng)再貸款擴(kuò)容，北向資金持續(xù)凈流入，這些都是支撐市場(chǎng)的積極因素 。
短期看，市場(chǎng)會(huì)進(jìn)入“資源領(lǐng)漲+科技回調(diào)”的輪動(dòng)期，4150點(diǎn)是關(guān)鍵觀察點(diǎn)，守住了，主升浪會(huì)延續(xù)；就算失守，回調(diào)空間也有限，4100-4120點(diǎn)會(huì)有強(qiáng)支撐。中期看，科技的基本面邏輯沒(méi)破，AI、算力、半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)替代還在加速，等回調(diào)到位，依然是市場(chǎng)的核心主線；而資源板塊會(huì)和科技形成互補(bǔ)，共同推動(dòng)市場(chǎng)前進(jìn)。
對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在最該做的不是恐慌割肉，也不是盲目追高，而是“去弱留強(qiáng)”：持有資源板塊的核心標(biāo)的，等待科技板塊的低吸機(jī)會(huì)，避開(kāi)高位退潮和無(wú)基本面的題材股。牛市從來(lái)不是一路狂奔，而是在輪動(dòng)中不斷抬高重心，那些在分歧中保持清醒的人，才能真正擁抱主升浪。
最后想說(shuō)，今天的盤(pán)面雖然分化，但這正是牛市的魅力所在。科技歇腳是為了更好地出發(fā)，有色接棒是為了拓寬市場(chǎng)的上漲空間。4150點(diǎn)不是終點(diǎn)，是牛市路上的一個(gè)“加油站”。穩(wěn)住心態(tài)，看清方向，在別人猶豫的時(shí)候果斷調(diào)倉(cāng)，你就能在這輪行情里賺到屬于自己的錢(qián)。