騰訊總裁劉熾平談AI競爭：字節是大力出奇跡，騰訊是常青大師

記者花子健

編輯高宇雷

AI被騰訊提到了前所未有的高度。1月26日，騰訊年會，騰訊董事局主席馬化騰和總裁劉熾平在演講中都用最大篇幅來講AI。

馬化騰在年會中提到，騰訊自2022年初開始經歷了長達3年的聚焦主業、降本增效，取得了一定的成效。每個平臺的基因和體制不一樣，穿越周期的節奏也不一樣。但他同時承認，騰訊在AI上“太慢了”。

從內部來看，騰訊面對新一輪的AI機遇，首先考慮的是各個平臺部門和AI的結合，混元大模型和元寶經歷了高開低走的階段，如今正處于產品和組織架構的調整之中。就外部而言，字節跳動、阿里千問處于領先地位，不管是在研究層面還是應用層面，都比騰訊先行一步。對于這個“落后追趕的階段”，馬化騰的判斷是“騰訊慢了9個月到1年?！?/p>

騰訊在AI領域慢于字節和阿里

縱觀全球的AI格局，劉熾平認為，海外有8家公司有足夠資源長期投入大模型，其中做的最好的3家是OpenAI、谷歌和Anthropic，這3家公司各有側重和優勢。xAI的Grok和Meta的Llama則處于追趕階段。蘋果、微軟和亞馬遜沒有決定是否自建大模型，更側重于AI的應用。

回到中國，劉熾平更看好4家公司在AI領域的長跑能力，除了騰訊，其他3家則分別是字節跳動、DeepSeek和阿里巴巴。但他同時強調“和其他3家相比，騰訊入局最晚，處于追趕階段?！?/p>

對于領先的3家公司，劉熾平認為他們各有優勢：字節跳動長于算法，在原生AI的研究上更具優勢；DeepSeek貼近應用場景，且在AI技術基礎設施（AI infra，支撐大型語言模型LLM開發、訓練、推理及管理的全棧技術體系）具有優勢；阿里巴巴則有達摩院，一直都希望用開源的方式做云。

騰訊的AI戰略如何制定和實施，需要考慮各行業是如何被AI改造和影響的。劉熾平認為，在C端，搜索受到AI的沖擊是最大的，因為對話機器人（Chatbot）對應的就是強化搜索的能力，在知識面、輸入和輸出、信息組織和創作方面具有壓倒性優勢。如果能把對話機器人做好，就能搭建一個流量入口介入垂直領域甚至交易環節。但其中的不確定性在于搜索這個鏈條上的公司會有相應的博弈手段，從而影響新流量入口的容量。

在B端，人工智能最佳的商業模式是編程和編碼，這個商業模式已經在海外經過驗證——Anthropic是其中的代表性公司。

“最容易受到AI沖擊的是和資訊有關的行業，包括搜索、垂直資訊、貨架電商、OTA，以及SaaS?！眲肫匠姓J，盡管從目前看，To B和To C都比較難變現，但字節跳動已經在To C取得明顯的領先優勢，“字節取得領先，有一定的歷史積累，和這家公司的定位、人設也很有關系?！?/p>

劉熾平將字節跳動稱為“大力出奇跡式的搶市場大王”。在劉熾平看來，字節跳動看到很多不同的市場都會有去搶的動作，包括短視頻、資訊、電商，現在則是通過AI去搶搜索的市場份額。他認為“字節跳動的確很強大”，但騰訊不會因此焦慮。

對應的，他將騰訊稱為“常青大師”。在過去很多年，騰訊在社交、游戲等領域也面臨來自字節跳動和其他競爭對手的搶奪，但騰訊從沒有失手。同時，騰訊也在其他領域進行反擊，比如視頻號對應的短視頻、公眾號對應的資訊流以及企業微信和騰訊會議對應的企業辦公，“我們用我們自己的定位和方式去做，而且做得不比人家大力出奇跡的方式差。引申到我們AI戰略應該怎么走，我自己覺得認清我們現在的差距，并且一步一步把我們的業務做好。”劉熾平說。

騰訊為什么沒有做好

劉熾平在講話中進行了反思：騰訊一直以來都是以產品工程為核心，缺乏對AI的整體研究，這和其他公司的模式不同，他們的核心模式包含了研究在內；另外，騰訊的內部問題是AI團隊首先進場，然后到工程團隊，但缺乏原生AI的研究團隊，這就像在產品里面沒有產品經理，如果開發團隊沒有產品經理把控方向，很多事情會徒勞無功。

很快，騰訊就發現大模型的底模能力有限，為了出成績，騰訊的AI團隊只能走捷徑，用基于監督微調的深度學習策略去打榜，這個策略就像高中生背題應對考試一樣，在打榜出成績上比較好用，但最后泛化就發現沒有辦法做好，更無法把能力復用到產品上做出好的產品。

在盤點的時候我們發現我們每一個關鍵模塊都有缺失，數據做得不夠多、不夠輕，預訓練模型不夠穩定，技術基礎設施沒有辦法規模化。另外一方面，強化訓練沒有因子，也沒有很好的目標去做強化學習，而且底座模型也無法支持很好的強化學習?！眲肫秸f。

馬化騰在講話中也提到，騰訊在對AI的復盤中發現了很多的問題，核心原因是技術基礎設施不足，如果沒有一個很好的平臺，就無法獲得長期競爭力，迭代頻次、試驗平臺都比別人差，完全沒有辦法持續做AI。

元寶同樣經歷了高開低走。2025年初，騰訊用DeepSeek進行了元寶的冷啟動，但后來發現，用戶留存做得不夠好，導致用戶增長也受到拖累。劉熾平認為，歸根到底還是混元大模型做得不好，DeepSeek也很難幫助騰訊做特定訓練，其結果就是搜索鏈路被割裂——其中一部分是在混元大模型、另外一部分在元寶。

同時，進行后訓練的技術基礎設施無法支持大模型規模，導致騰訊的AI團隊沒辦法驗證一些設想?；煸竽Ｐ秃驮獙殐烧吒盍训慕Y果是混元在打榜，元寶缺少模型的支持，很多想做的功能都沒有實現。騰訊的AI團隊無法聚焦、疲于奔命，呈現在數據上的就是用戶留存率低。

QuestMobile提供的數據顯示，2025年第三季度，元寶的月活躍用戶數雖然在豆包和DeepSeek之后位列行業第三，但后兩者的月活用戶都達到1.5億人上下，元寶只有3000萬人左右，差距非常明顯。

盡管馬化騰聲稱“AI是唯一值得投入的領域”，但騰訊在研發上的投入并沒有因為AI投資大幅度增加，反而在去年出現增幅放緩的情況。在去年11月的騰訊2025年第三季度業績電話會上，騰訊公司首席戰略官詹姆斯·米歇爾明確表示，騰訊2025年全年實際資本支出將低于此前的指引范圍，但仍將比2024年多。騰訊第三季度的資本開支只有129.8億元，同比下降24%，環比也下降超過32%。

騰訊的AI四大戰役

在2025年的一場內部管理會上，劉熾平曾提出了“四大戰役”，后來因為騰訊發現混元大模型和元寶存在的割裂問題，將其中兩大戰役合并，變成了“三大戰役”。

不過，劉熾平在1月26日的年會上仍然提到了“四大戰役”，這也被認為是騰訊的AI方法論，分別是：

一、通過AI去強化騰訊的現有業務。

二、混元大模型聯合元寶抓住新的機會。

三、微信在適當的時候做出一個原生的AI。

四、騰訊利用AI實現組織提效。

劉熾平將AI視為騰訊現有業務的“加速器”。AI對騰訊現有業務的加速效應已經顯現，比如AMS廣告，利用AI支持智能投放，騰訊這兩年從這一塊業務實現了收益的正向增長，增幅從2024年3個百分點增長到2025年的10個百分點，這個增幅在1500億的盤子里面可以貢獻接近150億的收益增量。

游戲業務也利用傳統神經網絡做的AI機器人為PVB游戲提供全新的互動體驗，不少新用戶可以縮短掌握新游戲的學習時間，幫助游戲的DAU增長了2000萬。

目前，騰訊正在推進混元大模型和元寶的全面深度合作，騰訊圍繞組織架構和人才引進為兩者的融合提供支持，搭建了聯合設計、交叉派駐，代碼審查與共享等合作機制?！拔覀兛梢源蛟煲徽譇I技術基礎設施來支持這種模式，未來所有的產品要接入騰訊自有的大模型，都可以通過這個模式和平臺實現，對我們所有業務未來跟大模型合作都有幫助。”劉熾平說。

為此，騰訊在去年底重構了整個AI研發團隊，吸引了包括姚順雨這樣的人才加入，并新設立AI Infra部、AI Data部以及數據計算平臺部。騰訊明確，在大模型上堅持長期投入，做好基礎性的工作，然后才能圍繞自己的生態優勢發揮后勁。

騰訊在AI領域更長遠的期望在微信上。馬化騰認為，微信和AI的結合不必過于求快，而是要圍繞產品邏輯和用戶需求仔細設計。

他就此點評了字節跳動推出的豆包AI手機和阿里千問打通阿里生態服務：“阿里結合自己的特點進行內部生態聯動，發揮自己的優勢，是很好的。但用戶不一定喜歡全家桶，且生態內也不是所有的服務都是業界最好的。同時，騰訊一貫旗幟鮮明的反對用黑產外掛的方式把用戶的手機和電腦屏幕錄屏傳到云端，因為這是極其不安全、不負責任的?！?/p>

當前，微信已經和元寶的功能進行深度融合，并在微信里創造了很多應用場景，鼓勵用戶跟元寶互動，甚至可以幫助用戶提煉文件的要點，提升工作效率。另外，微信還利用AI強化搜索。

劉熾平透露，微信的全原生AI才是更值得期待的產品?！叭绻⑿艌F隊能夠用自己的創意，在微信中創造出完全原生的AI Agent，非常有獨特價值，也會是騰訊在AI領域的王炸?！眲肫秸f。

這主要取決于大模型能力的全面提升，并基于大模型的全面能力，微信可以基于自己的價值觀、以及通訊社交、交易、內容等生態設計原生的AI Agent?！皶r機成熟的時候，我們絕對可以在這個微信里面去做一個最懂你、最能干的AI Agent。在整個市場都將是非常獨特的存在，我們一定要讓微信團隊在微信的方法和實踐，耐心等待?！眲肫秸f。