提早說一下這件事

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正文：

【今日個人動態】

1.文中提到的某題材基金的倉位，不是指該基金資產占總賬戶的比例，請知悉！

2.沿用“技術指標+紀律策略+歷史百分位”的思維組合模型來做思考。

大家務必根據自己的風險偏好來做投資，自主決策。不要過度猜測漲跌，市場沒有誰是股神，我們要做的是應對一切可能，讓所有可能性都應對有策。

根據這個思維模型，目前個人是定投金融科技、紅利低波。

市場繼續就醬，是意料之中的，這個狀態估計還會維持一段時間。理由很簡單，因為要幫散戶修心養性。

人是有記憶的，剛剛從那波小瘋狂控下來沒，得等這個記憶或者叫激情，慢慢冷卻下來。就像失戀，時間是最好的療傷圣藥。另外就是這種近似于像熨斗一樣，把市場當日的走勢幾乎熨平，那就簡直讓散戶從有脾氣到完全沒脾氣。

大主力的資金在進出之間，他是可以感受到市場這種上下抵抗力的，即上漲抵抗力和下跌的抵抗力。

現在大盤走到這個點位，有個核心原則，從資產配置的角度來講，還是不適合把所有積蓄都放在二級市場。而總體倉位控制住了，題材倉位自然也得跟著控制，這是順理成章的事。

新玩的一些高波動題材，控制倉位的目的是什么？其實我們之前已經講過兩次對半補的策略，假如將來萬一有什么意外，跌成翔了還有備用招。

玩新的高波動題材，核心就是力求片葉不沾身，希望能賺到一點，但又不能陷得太深。畢竟市場變化難測，萬一不幸被套了還有后招，不管是大盤回撤，還是其他突發因素導致虧損。要是玩一個題材的時候倉位沒控制住，比如七八成以上，那后續就沒了緩沖的余地了。

而我們控制題材倉位，就是為了假如出現大的錯誤時，還能用上兩次對半補的策略，有機會調整補救。

還有個關鍵要點，之前也跟大家強調過：一只基金一旦到了六成倉位左右的時候，你就要引起注意了，這個可不能忘。所以背后都是有之前成型的策略在思考、布防的，不能說行情漲起來了，就后悔“這只基金怎么沒加到八九成甚至滿倉”，這種想法完全不可取。

后續我對新的高波動題材的玩法也很明確，絕對不會達到八九成以上。說到底，賺到該賺的那部分，又能在風險來臨的時候，因為有倉位緩沖而不至于被動。大家也不用糾結于“沒滿倉錯過漲幅”，市場機會一直有，保住本金、控制風險，才能在長期的投資中站穩腳跟，這也是我們一直以來堅持的核心邏輯。

今天提一下美國互聯網泡沫的事，現在提這件事自然有用意。但是，需要說一下，現在提這件事確實稍早。

1990年代末互聯網熱潮退去后，2000至2002年間全球金融市場上演了鮮明的“股債反向行情”，即美股深陷熊市調整，而美債則開啟持續走強的牛市周期，兩者走勢呈現極致背離。但是，今時不同往日，那時候國內資本市場因開放程度有限，與國際市場聯動性較弱，股市、債市均走出了相對獨立的運行軌跡，這種封閉環境下的獨立態勢在當下已難以復現。

互聯網泡沫破裂后，美股遭遇重創，以科技股為核心的代表性指數跌幅尤為顯著，部分指數累計下跌幅度高達七成，傳統寬基指數也出現大幅下挫，曾經備受追捧的科技板塊淪為市場調整的重災區。彼時市場風險偏好被徹底壓制，投資者恐慌情緒蔓延，資金紛紛從股市撤離，尋求更安全的避險渠道。

與之形成鮮明對比的是，美債憑借核心避險屬性成為全球資金追捧的焦點，大量避險資金涌入債市，直接推動債價持續走高；同時美聯儲為挽救經濟頹勢啟動降息周期。

反觀當時的國內市場，正處于初步發展階段，整體相對封閉獨立，與國際金融市場的關聯度極低。A股市場的運行主要受國內經濟基本面和自身市場規律主導，期間雖有階段性調整，但并未跟隨美股陷入同步暴跌，即便是與海外科技股存在關聯的板塊，所受沖擊也相對有限。國內債券基金市場則因為剛剛起步，所以才幾乎不受國際市場波動的傳導影響；加之當時國內利率環境保持平穩，貨幣政策始終堅持獨立調控。

特朗普公開表示，考慮對伊朗動武。這一重磅消息迅速攪動全球，推動金價一路飆升，將今日漲幅與昨夜行情銜接來看，累計漲幅已突破7個百分點。

其實正如之前我們就明確提到的，伊朗走到如今可能面臨被打的境地，完全在預料之中，從放棄“抵抗之弧”的那一刻起，距離這樣的結局就已不遠，這其中沒有任何討價還價的余地。

此前有現象級軍事博主渲染哈梅內伊在“下一盤大棋”。如今美軍威懾逼近、戰爭陰云籠罩中東，所謂的大棋就是如此？要知道，“抵抗之弧”曾是伊朗在中東地區立足的核心戰略支撐，是其制衡以色列、牽制地區對手的關鍵籌碼，一旦主動放棄這一重要屏障，伊朗的戰略空間被大幅壓縮，國防體系的完整性也遭到削弱，從這一刻起，其陷入被動挨打的局面就已注定。

預判以色列和美國釋放對伊動武信號，根本無需從委內瑞拉局勢中尋求確定性加持，核心驅動力來自其他關鍵因素，首當其沖的便是以色列的態度。以色列長期以來對伊朗的核活動及地區影響力心存警惕，早已暗藏對伊動武的意愿，如今美國的強硬姿態與以色列的訴求形成呼應，進一步加劇了美伊局勢的緊張氛圍。

從美國方面來看，特朗普不僅連續多日對伊朗發出強硬威脅，更派遣了規模遠超委內瑞拉周邊部署的艦隊奔赴中東，甚至直言“下一次打擊將更為猛烈”，施壓意圖極為明顯。而伊朗這邊，即便嘴上宣稱做好了自衛準備，但失去“抵抗之弧”的支撐后，其實際應對能力已大不如前，在美以雙重壓力下，處境愈發艱難。

金價的7個多點暴漲，是金價市場響應了這一地緣政治風險的結果。說到底，伊朗的困境早已埋下伏筆，放棄“抵抗之弧”讓其喪失了博弈的核心資本，再加上以色列等勢力的推動，特朗普考慮對伊動武并非偶然。

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