特斯拉“斷腕”高端車型：真正的戰爭在“汽車”之外

1月29日，特斯拉正式發布2025年財報。財報顯示，其營收、利潤均出現下滑，銷量面臨連續兩年的增長壓力。在汽車業務承壓的背景下，特斯拉宣布將戰略重心轉向FSD、Robotaxi、人形機器人及芯片等科技賽道，與中國車企在自動駕駛與AI生態領域展開全面競爭。

一場圍繞未來智能出行的全球角逐，已然拉開序幕。

停產Model S/X，從汽車公司轉向前沿科技公司

2025年特斯拉（TSLA.US）業績遭遇顯著承壓，營收 948.27 億美元，同比下降 3%；凈利潤 37.94 億美元，同比大幅下滑 46%；全球汽車交付量 163.6 萬輛，同比下降 8.6%，這是其連續第二年交付量下滑。

北京大學經濟學院 教授周建波對財聞表示：“特斯拉業績下滑的核心原因，一方面是全球汽車市場進入增長天花板，擴張速度自然放緩；另一方面，中國車企的強勢崛起讓其面臨前所未有的競爭壓力，這也直接推動特斯拉加速戰略轉型?！?/p>

特斯拉首席執行官馬斯克在財報會議上表示，公司將在下個季度停產Model S和Model X車型。他表示：“現在是時候讓Model S和Model X項目退役了，因為我們正邁向以自動駕駛為核心的未來。”

Model X 圖源：官微

馬斯克還透露，特斯拉正在將加州弗里蒙特工廠的Model S和Model X生產線替換為Optimus生產線，其長期目標是實現年產百萬臺機器人的產能。

Model S和Model X相繼于2012年、2015年交付，是繼初代Roadster后發布的第二款、第三款車型。在特斯拉成立初期，主要為了證明電動車的高性能、長續航與豪華，并為特斯拉帶來大量利潤，鞏固其在高端市場的地位。

目前，特斯拉已經將車賣到了世界各地，兩款車完成了其歷史使命。

北京某特斯拉門店銷售告訴財聞，目前還有Model S、Model X在售。

此外，FSD的訂閱數據首次在財報中披露，2025年末，FSD有效訂閱用戶數達到110萬，同比增長38%。早些時候，馬斯克宣布FSD將完全轉向月度訂閱服務。

車輛停產、造機器人、FSD訂閱轉向或與馬斯克一萬億美元薪酬方案有關。去年11月，特斯拉股東大會通過馬斯克的萬億薪酬方案。不過，若想拿到該薪酬也有很多困難。馬斯克需同時滿足市值增長和運營目標才能逐步解鎖股票獎勵。

具體來看，要求特斯拉市值在未來10年內從當前約1.5萬億美元提升至8.5萬億美元。產品上包括累計交付2000萬輛汽車、實現1000萬個活躍的完全自動駕駛（FSD）訂閱用戶、交付100萬臺人形機器人（Optimus）、100萬輛自動駕駛出租車（Robotaxi）商業化運營，以及實現年均4000億美元的調整后EBITDA利潤。

這不得不促使特斯拉從一家汽車公司轉型為面向前沿領域的科技公司。

一場跨越汽車與科技領域的競爭

特斯拉的轉型之路，恰好與中國車企在新賽道正面交鋒，雙方均將汽車領域的優勢轉移至FSD、Robotaxi、芯片、人形機器人科技賽道。

周建波指出，圍繞新能源汽車的未來，特斯拉與中國車企同步深化業務轉型，雙方已進入全面競爭的新階段

AI生產

馬斯克在2026年達沃斯世界經濟論壇上向全球拋出一枚重磅炸彈，其監督式完全自動駕駛（Supervised FSD）將于近期在歐洲獲得批準，中國也可能在同一時間獲批。與之相近的Robotaxi，特斯拉CyberCab預計2026年4月開始投產，計劃在2026年上半年將Robotaxi服務擴展至達拉斯、休斯敦、鳳凰城、拉斯維加斯、邁阿密等城市。

國內智駕公司如華為、Momenta目前已經在國內站穩第一梯隊，眾多海外車企也采用其技術。Robotaxi運營商小馬智行（PONY.US）、文遠知行（WRD.US）也在部分海外地區運營Robotaxi。

蔚來（NIO.US）汽車推出世界模型，小鵬汽車（XPEV.US）2026年開始運營Robotaxi，吉利汽車（00175.HK）與曹操出行（02643.HK）的Robotaxi已在蘇州、杭州試點運營。

特斯拉正在加速自研芯片布局，預計2026年上半年將把得州AI訓練算力規模擴大一倍以上，并計劃于2027年、2028年分別量產AI 5和AI 6自動駕駛推理芯片。

蔚來神璣NX9031已隨蔚來ET9車型交付正式量產上車。小鵬圖靈多端通用AI芯片，于2024年8月完成流片，同年10月通過智能駕駛功能驗證。理想汽車（LI.US）M100芯片將于2026年量產上市。

2026年一季度，特斯拉將發布Optimus第三代版本，這是首個面向量產的設計方案。目前首條生產線籌備工作正在推進中，計劃2026年年底前啟動生產，最終規劃產能為每年100萬臺機器人。

馬斯克稱，人機交互機器人的最大競爭者將來自中國。

小鵬G1機器人將在2026年量產。蔚來與優必選合作將Walker S系列機器人應用于汽車制造。理想汽車去年6月成立“空間機器人”（如汽車機器人）和“穿戴機器人”（如AI眼鏡）二級部門。1月10日，奇瑞汽車（09973.HK）旗下墨甲機器人與蕪湖市公安局交管部門推出了機器人交警“蕪優”智警R001，參與交通執勤 。

無論是特斯拉的跨界轉型，還是中國車企的全面跟進，本質上都是一場生態系統之爭——雙方均試圖以自動駕駛和 AI 技術為核心，打通汽車、機器人、智駕、芯片的完整產業鏈，最終定義下一代智能出行與生活場景。

這場跨越汽車與科技領域的競爭，才剛剛拉開序幕。