半導體早參 | 存儲模組龍頭江波龍全年凈利預增150.66%～210.82%，閃迪業績、指引雙超預期

2026年1月29日，截至收盤，滬指漲0.16%，報收4157.98點；深成指跌0.3%，報收14300.08點；創業板指跌0.57%，報收3304.51點。科創半導體ETF（588170）跌4.39%，半導體設備ETF華夏（562590）跌4.39%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業平均指數漲0.11%；納斯達克綜合指數跌0.63%；標準普爾500種股票指數跌0.13%。費城半導體指數漲0.16%，恩智浦半導體跌2.72%，美光科技漲0.12%，ARM跌1.39%，應用材料漲1.36%，微芯科技跌1.15%。

行業資訊：

1.江波龍(301308.SZ)公告稱，預計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.5億元～15.5億元，比上年同期增長150.66%～210.82%。報告期內，存儲價格在一季度觸底后企穩回升，三季度末因AI服務器需求爆發及原廠產能向企業級產品傾斜，導致供給進一步失衡，存儲價格持續上漲。公司依托高端產品布局、海外業務拓展及自有品牌優勢，上半年實現扭虧為盈，下半年盈利水平穩步提升，第四季度扣非凈利潤約為6.5億元至8.7億元。

2.美國存儲芯片制造商閃迪公布2026財年第二財季（截至1月2日）財報，顯示業績及指引均超市場預期。這凸顯出人工智能（AI）領域對存儲芯片的強勁需求。閃迪股價在盤后交易中大幅上漲。閃迪第二財季銷售額達30.3億美元，同比增長61%；經調整后每股收益為6.2美元，同比增長404%；FactSet調查的分析師此前預計，閃迪第二財季銷售額為26.9億美元，每股收益為3.62美元。對于第三財季，閃迪預計調整后每股收益為13美元，銷售額為46億美元。這是基于其預期的中值得出的。而華爾街此前預計，該公司第三財季銷售額為29.3億美元，每股盈利為5.11美元。

3.和林微納(688661.SH)公告稱，預計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2600萬元至3300萬元，同比扭虧為盈；扣除非經常性損益的凈利潤為2200萬元至2700萬元。報告期內，全球高性能算力芯片量產規模增長，測試復雜度提升帶動高規格FT測試探針需求增加，公司核心產品技術匹配度高、訂單穩步釋放，業務結構優化推動業績增長。

中信建投指出，受AI需求爆發、供給側收縮等多重因素影響，存儲芯片正處于價格上升期，推動全球存儲產業鏈企業迎來業績爆發。存儲產線建設及國產化率提升有望進入加速階段，看好配套半導體設備、封測等國內存儲鏈投資機遇。隨著國產替代邏輯加強、存儲產能擴張，新一輪資本開支周期下國產設備/零部件/材料將深度受益。

相關ETF：公開信息顯示， 科創半導體ETF（588170）及其聯接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中 半導體設備（60%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。 半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求，擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。

半導體設備ETF華夏（562590）及其聯接基金（A類：020356；C類：020357），指數中半導體設備（63%）、半導體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導體上游。