2026新勢力開局：鴻蒙小米登頂，蔚小理剎車

定焦One（dingjiaoone）原創

作者 | 金玙璠

編輯 | 魏佳

2026年第一個月，中國新勢力車企的座次再次被打亂。

第一梯隊（5萬+）：鴻蒙智行一騎絕塵

鴻蒙智行（57915輛）依靠“多個品牌好打架”的平臺戰略，成為月銷量唯一突破5萬輛的玩家，登頂新勢力榜單。

其中，核心品牌問界（40016輛）貢獻了近7成銷量，成為絕對的支柱。但智界品牌銷量僅4500余輛，環比下滑幅度超過行業整體回調水平。其他三個品牌（享界、尊界、尚界）合計共有13393輛。

第二梯隊（3-4萬）：小米、零跑緊追

同為跨界玩家的小米（39000+輛）則憑借爆品打法，首次殺到新勢力第二。其交付主力是YU7車型。

而2025年的年度冠軍零跑汽車，1月交付量回落至3.2萬輛，排名降到第三。

第三梯隊（2萬+）：六大品牌激烈混戰

2萬輛級別是競爭最焦灼的區間。理想、蔚來、小鵬三家的交付量都在2萬輛級別，與極氪、方程豹、奕派等來自傳統車企的新品牌展開肉搏。其中，理想和小鵬出現了同比、環比“雙降”。蔚來集團的子品牌樂道和螢火蟲，環比都出現了大幅下滑。

第四梯隊（萬輛級及以下）：尋求突破

嵐圖汽車守住了萬輛門檻。北汽藍谷、魏牌、騰勢等品牌則還在萬輛以下。

1月份銷量的普遍“降溫”，與去年底沖量提前透支需求、年初的消費淡季以及新能源汽車購置稅優惠退坡等多方面因素有關。根據乘聯會數據，1月前18天全國乘用車零售量同比下降了28%。

面對壓力，車企的促銷手段也發生了變化。1月初，特斯拉率先針對Model 3/Y推出“5年0息”及“7年超低息”金融方案，將購車門檻拉至新低。小米、理想、小鵬迅速跟進，推出各自的長期低息金融方案。一場考驗車企金融合作能力和資金成本的“金融戰”悄悄打響。

2026年的開局表現反映出，新勢力之間的競爭，已從“共同做大新能源蛋糕”進入“殘酷的存量份額爭奪”階段。品牌、技術、渠道、成本控制乃至金融工具的運用，都將成為決定最終座次的關鍵。

問界一家獨大，小米YU7扛旗

2026年1月榜的前兩名是兩位“跨界”玩家——鴻蒙智行和小米汽車分別交付近5.8萬、超3.9萬。

鴻蒙智行雖然登頂，內部“五界”發展不均衡的問題卻依然突出。問界1月交付4萬輛，在鴻蒙智行總銷量中占比高達69.1%。也就是說，鴻蒙智行賣出的每10輛車里，有近7輛是問界。

其他四個“界”的表現不太樂觀。

智界交付4506輛，同比減少65.3%，環比減少44.7%。降幅遠超行業整體回調幅度。

其他三個品牌(享界、尊界、尚界)截至發稿未公布銷量，從總數推算，加起來只有13393輛。平均下來，每個品牌只有4000多輛。

按照2026年鴻蒙智行要完成100萬-130萬輛的目標來算，月均需要交付8.3萬-10.8萬輛。這既要求問界繼續維持大幅增長，也要求其他四界快速起量。

問界的成功，是因為它享受了華為最集中的資源——最早合作、深度賦能、渠道全力支持。但這個模式復制到其他幾界時，新勢力格局發生了巨大變化。

以智界為例，它在2025年底實現連續三個月交付破萬，但整體規模較小，且增長不穩定。它的每一款產品都面臨激烈競爭：S7要和特斯拉Model 3、小米SU7正面交鋒，R7則要對抗特斯拉Model Y、問界M7等強勢車型。2026年3月，智界計劃推出V9，切入由騰勢D9等車型把持的高端MPV市場。在這些充分競爭的細分市場，智界必須拿出差異化優勢，否則極易陷入苦戰。

為了支撐百萬目標，鴻蒙智行中除了智界，問界產品線要全面更新，享界要出SUV和MPV，尚界至少推出兩款新車。

圖源 / AITO汽車官方微博

新車之外，鴻蒙智行還需在生態協同上盡快發力。其力推的統一服務標準、共享補能網絡等生態化建設，必須快速見效，以提升用戶體驗和品牌粘性，降低內部運營成本。

鴻蒙智行需要盡快讓“五界”都能分享到華為賦能的紅利。而排在它身后的小米汽車則在產品切換期，SU7改款在即，YU7獨自扛起銷量大旗。

小米1月交付量環比去年12月的“超過5萬”，下滑了22%左右。但這個數字需要放在小米的產品周期里看。

根據小米官方和雷軍本人的說法，SU7正在進行上市21個月以來的首次改款，新款要到今年4月才正式交付。因此，1月的交付主力是YU7，SU7的貢獻有限，主要任務是消化老款庫存。

YU7車型自去年6月上市以來，半年時間累計交付量超過15萬輛，是同期SU7的2.3倍，有效緩解了小米過去對單一轎車車型的過度依賴。其中，去年12月，YU7的交付量接近4萬輛，在總量中占比近八成。

2026年，小米的交付量目標是55萬輛，意味著月均交付需達到4.58萬輛。考慮到季節因素和產品切換期，1月的成績單略低于這個目標，尚屬合理。

小米汽車真正的考驗在后面。

首先是YU7能否繼續扛起銷量大旗。1月初，小米為YU7車型推出了“7年低息”的政策。高盛預測，YU7系列在2026年將交付約40萬輛，是絕對的銷量主力。

其次是新款SU7能否在4月一炮打響。

初代SU7的成功，很大程度上受益于“小米第一輛車”的營銷光環和創始人IP的加持。但在2026年，這套打法可能很難再奏效。關注新勢力的投資人周德指出，“競爭對手已經完成了對SU7的像素級研究，無論是價格、配置還是智能化，都推出了針鋒相對的產品。”

小米新款選擇“加配加價”：全系標配激光雷達和高階智駕硬件，起售價也漲至22.99萬元。

對此，周德分析，這既是考驗小米品牌的溢價能力、米粉的忠誠度，更是在考驗小米汽車能否告別“流量模式”，依靠產品、技術和渠道的“體系能力”去增長。

高盛研報披露，新款SU7在1月初開啟預售后，兩周收到近10萬份預訂單。當然，最終還要看4月交付后的用戶口碑。

除了新款SU7，小米還有一個后手。市場普遍預期小米將在今年第三季度推出首款增程式SUV車型（內部代號YU9，或命名“昆侖”）。這將決定小米能否闖進增程市場。

零跑踩剎車，理想在“掙扎”

第三、第四名，分別是2025年的銷冠零跑汽車和曾經的“優等生”理想汽車。

零跑1月交付32059輛，同比增長27%，但環比2025年12月的6萬多輛近乎“腰斬”。

對于1月交付量的大幅回落，供應鏈人士李章表示，零跑去年四季度沖得太猛，整個體系尤其是供應鏈和終端的負荷都比較高。1月份的回落，也算是一次主動的節奏調整。

零跑2026年的規劃，主要集中在兩個方面：新車投放和產業合作。

產品線上，零跑將推出至少四款新車。向下，A系列新車將切入6-12萬元的入門級市場，意在沖量。向上，D系列旗艦車型則準備沖擊30萬元以上的價格帶，意在拉高品牌和利潤。

在產業合作層面，繼早前與Stellantis集團達成合作之后，2025年底，零跑又引入了一汽集團37.44億元的股權融資。這被外界解讀為零跑的一大利好——既有資金，又有“國家隊”背書，還能補充它在混動技術和供應鏈方面的短板。根據計劃，與一汽合作的首款車型將于今年下半年量產。這意味著，銷量短期內依然要靠現有的B、C系列，以及還沒上市的A、D系列。

圖源 / 零跑汽車官方微博

要完成“年銷100萬輛"的目標，對一個剛剛站穩60萬輛臺階的新勢力來說，并不輕松。這不僅僅是產品和營銷的問題，更對供應鏈管理、生產制造、質量控制、渠道服務和組織能力都提出了更高要求。零跑在2025年已經暴露出一些交付和服務方面的問題，如果在規模擴張過程中這些問題被放大，可能會影響品牌口碑。

與零跑需要解決規模擴張相比，理想的問題更加棘手——如何在競爭加劇的情況下，重新找回增長節奏。

1月，理想汽車交付新車27668輛，同比下滑7.8%，環比回落近38%。這個開年數據，被認為是這家公司自2025年以來一系列困境的的延續。

在周德看來，理想汽車的問題根源在于產品戰略失衡。過去依賴增程，2025年重心轉向純電，但MEGA市場反饋不佳，i8訂單不足，只有i6表現尚可，同時，增程車型銷量下滑，L系列老化。

產品上“青黃不接”的同時，新勢力格局已經變了。理想曾穩坐頭部交椅，2025年的銷量排名已經落后于零跑、鴻蒙智行和小鵬。

2026年，理想試圖通過“鞏固增程基本盤、提升純電產能、優化渠道效率”應對銷量下滑，同時以“All in AI、重啟創業模式”激發斗志。

產品上，將資源重新向增程傾斜，計劃推出新一代L9，用上新底盤和自研的智駕芯片；渠道上，開始關掉一些效益不好的商場店。

戰略上，押注AI和具身智能。創始人李想在內部全員會上拋出了“2026年是AI公司‘上車’的最后窗口”、“理想明確進入人形機器人領域”等說法。

據媒體報道，這引發了部分員工的困惑，相比于押注更不確定的AI和機器人方向，他們更關心如何解決眼前的銷量問題。

至少從1月份的銷量數據來看，新一代L9能不能一炮打響，i6的產能問題能不能順利解決，這些才是決定理想2026年發展的關鍵。至于AI和人形機器人的故事，那可能是之后的事。

蔚來求利潤，小鵬求規模

蔚來和小鵬，在1月的交付量都在2萬輛級別，分別為27182輛和20011輛。但這兩家的策略完全不同，蔚來選擇“拼盈利”，小鵬則是“廣撒網”。

蔚來交付量同比增長96.1%。接近翻倍的增長率，乍一看很亮眼。但把這份成績單拆開來看：蔚來1月的增長，主要靠一款車。

蔚來三個品牌的交付量分別為：蔚來品牌20894輛，樂道品牌3481輛，螢火蟲品牌2807輛。其中，蔚來品牌里，ES8一款車就賣了17646輛，占蔚來品牌銷量的84%，占整個蔚來公司總銷量的65%。換句話說，蔚來1月份賣出的每三輛車里，有兩輛是ES8。

好的一面是，主力車型全新ES8作為一款40萬元以上的高端車，能賣到這個量，說明蔚來在高端市場站住了，而且這款車的利潤率高，是蔚來實現盈利的關鍵。但問題是，如果ES8的熱度下降，蔚來的銷量體系會受到沖擊。

外界之前看好的高、中、低端三個品牌一起上陣的打法，在1月份的效果并不理想。兩個定位更大眾、本應承擔“沖量”任務的品牌表現一般。

相較于去年12月，樂道1月銷量環比降幅超過60%，螢火蟲同樣環比“腰斬”。整個集團的交付量和去年12月相比，也下滑了超過43%。

為什么會出現這種情況？除了春節前的傳統淡季因素，更主要的原因可能是，在資源有限的情況下，蔚來選擇“保利潤，棄規模”。

李斌多次公開表示，力爭在2026年實現全年盈利。他在年初還直言，原材料漲價和內存漲價給汽車行業帶來很大的成本壓力。

這決定了蔚來在2026年必須做好兩件事：一是繼續在高端市場賺錢，二是到更下沉的市場要增量。

產品上，蔚來計劃推出三款高售價、高毛利率的大車，包括旗艦SUV ES9（預計二季度發布）、樂道L80以及蔚來品牌新款中大型SUV。

圖源 / 蔚來官方微博

李斌表示，蔚來超過75%的銷量都集中在江浙滬、北京、廣東等一線市場，而在更廣闊的二三線城市，渠道覆蓋嚴重不足。因此，蔚來2026年的戰略重點之一就是“渠道下沉”。具體規劃是，在210個地級市建設三品牌綜合店（SKY店），用一個店賣三個品牌的車，以此來降低單店的運營成本，提升渠道效率。首批門店春節前后開業。

這個打法，意味著蔚來將從過去在一線城市和“新勢力”們內卷，轉向在更廣闊的下沉市場，去和寶馬、奔馳、奧迪這些傳統豪華品牌正面搶市場。這對蔚來的品牌、銷售和服務體系都是考驗。

蔚來的策略是用高毛利的產品去支撐盈利目標，而小鵬的路線是全面出擊，試圖重新奪回市場份額。

1月份，小鵬的交付量同比、環比均出現較大幅下滑。唯一的亮點是，旗艦車型X9賣得不錯。這款定價在30-40萬級別的高端MPV，1月交付了4219輛，同比增速超過4倍。

整體銷量下滑的原因，除了年初淡季、年底沖量透支等行業因素外，小鵬自身也面臨兩個特殊情況：一是去年同期基數太高（2025年1月交付超3萬輛，同比增長268%），導致同比數據不好看；二是小鵬處在新老車型的切換期，1月初發布了多款新車，很多消費者可能處于觀望狀態，或等著新車交付。

面對銷量壓力，小鵬在2026年的策略可以用一個詞來形容——“廣撒網”。

在產品方面，最核心的變化是“一車雙能”戰略，即在大多數現有車型上，同時推出純電和增程兩個版本，比如，已經上市的2026款P7+和G7超級增程版，目的是覆蓋對續航有焦慮的消費者。

此外，小鵬計劃靠“車海戰術”來拉升銷量，其全年計劃推出十余款新車，包括4款全新SUV(小鵬G01、G02及Mona系列的D02、D03)，以及改款車型和Robotaxi。

在市場銷售層面，小鵬計劃國內、海外雙線擴張。管理層預計，2026年海外市場的增速將遠快于國內，目標是將海外收入提升至總收入的20%以上。粗略估算，小鵬需要在海外市場賣出11-12萬輛車。考慮到小鵬在海外市場的基礎還比較薄弱，能不能快速打開局面，需要持續關注。

在技術層面，小鵬計劃在今年一季度，向用戶推送第二代VLA（物理世界大模型），號稱是行業里第一個能做到L4級別的智能駕駛系統。同時，通過自研圖靈芯片等方式打出差異化，目的是，避免和對手陷入單純的“價格戰”。

但這些策略的執行難度都不小。“一車雙能”考驗供應鏈能力，“車海戰術”考驗組織管理水平，海外擴張和技術研發則需要持續的資金投入。這些進展將直接決定它2026年的市場排位。

結語

從“蔚小理”的時代，到如今“華米零”領跑的新格局，新勢力的牌桌已經徹底重組。把六家新勢力的2026年年度目標放在一起，更能看出各家的戰略和野心。

這六家新勢力可以被劃分為三個戰略陣營：

鴻蒙智行與零跑屬于“激進派”。作為2025年新勢力陣營中唯一兩個突破50萬輛大關的玩家，零跑把目標定為100萬輛，鴻蒙智行則是100萬-130萬輛。這意味著，它們需要在2025年約60萬輛的基礎上，實現接近乃至超過70%的同比增長。鴻蒙智行需要讓“五界”都起量，零跑則試圖通過“產業合作”加速擴張。這對兩家的體系能力，都是考驗。

小米和小鵬屬于“穩健派”，目標分別是55萬輛、55萬-60萬輛，增速都在30%-40%區間。但兩家的情況不太一樣。小米處在產品切換期，SU7改款、YU9增程版等新車的推出，有望在下半年帶來增量。小鵬則要靠“車海戰術”和海外擴張來拉升銷量，執行難度更大。

最后是處于“調整期”的蔚來和理想。

花旗集團在研報中稱，考慮到訂單疲軟、L系列老化及競爭加劇，已將理想2026年銷量預測下調9%至45.5萬輛。據36氪汽車報道，針對2026年，理想汽車制定了約55萬輛的銷量目標。理想官方目前尚未公布2026年銷量目標。

蔚來放棄了公布具體的銷量數字，轉而強調40%-50%的健康增長和“年度盈利”的目標。

2026年的競爭，已不再是分享新能源市場增長紅利的“增量游戲”，而是爭奪對手份額的“存量博弈”。品牌、技術、渠道、成本控制、戰略選擇，每一個環節都可能成為決定勝負的關鍵。

1月份的銷量起伏只是序幕，真正的較量還在后面。2026年應重點關注：鴻蒙智行多品牌協同的實質進展、零跑在百萬輛門檻下的運營數據、小米的產能與口碑、小鵬的新車效應、蔚來的盈利進展，以及理想的新戰略。

*題圖來源于AITO汽車官方微博，應受訪者要求，文中周德、李章為化名。