2026年Q1 NAND閃存價格環比漲幅超40%，AI算力需求爆發帶動半導體設備、存儲賽道景氣度上行

截至2026年2月4日 11點07分，上證科創板半導體材料設備主題指數下跌0.95%。成分股方面漲跌互現，晶升股份領漲3.01%，京儀裝備上漲0.47%，中微公司上漲0.41%；神工股份領跌4.71%，華海誠科下跌3.50%，富創精密下跌2.84%。科創半導體ETF（588170）下跌0.96%，最新報價1.75元。

截至2026年2月4日 11點09分，中證半導體材料設備主題指數下跌0.90%。成分股方面漲跌互現，晶升股份領漲3.03%，京儀裝備上漲0.74%，拓荊科技上漲0.48%；神工股份領跌4.76%，華海誠科下跌3.41%，富創精密下跌3.19%。半導體設備ETF華夏（562590）下跌0.74%，最新報價1.88元。

流動性方面，科創半導體ETF盤中換手3.99%，成交3.21億元；半導體設備ETF華夏盤中換手2.84%，成交7810.62萬元。規模方面，科創半導體ETF近2周規模增長5.55億元，實現顯著增長，新增規模位居同類第一；半導體設備ETF華夏最新規模達27.57億元。

資金流入方面，科創半導體ETF最新資金凈流出2.27億元。拉長時間看，近5個交易日內有4日資金凈流入，合計“吸金”3.89億元，日均凈流入達7786.37萬元；半導體設備ETF華夏最新資金凈流出1.09億元。拉長時間看，近10個交易日內有7日資金凈流入，合計“吸金”6474.22萬元，日均凈流入達647.42萬元。

消息面上，Counterpoint表示，根據該機構2026年1月存儲價格追蹤報告，NAND閃存價格預計將在本季度上漲超過40%。NAND閃存價格飆升源于各大原廠為了滿足AI服務器日益增長的NAND需求而削減了消費級產能，此外美光宣布關閉英睿達的決策也加劇了市場的焦慮情緒。近期低端128GB PC SSD的成交價已然上漲了50%。該機構分析師指出，幾大NAND原廠的產能擴張計劃謹慎而緩慢，鎧俠-閃迪的北上Fab 2晶圓廠預計將從今年下半年開始對整體產能產生顯著影響，因此NAND價格在上半年仍將保持強勢。

愛建證券指出，AI算力需求持續爆發，帶動半導體設備、存儲賽道景氣度上行。ASML 2025年業績穩步增長，EUV光刻機技術壁壘顯著；三星電子、SK海力士受益于存儲芯片供需緊張、價格上漲，并持續推進高端存儲產品研發。建議關注國產半導體設備及存儲產業鏈上市公司的投資機會。

相關ETF：公開信息顯示， 科創半導體ETF（588170）及其聯接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中 半導體設備（60%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。 半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求，擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。

半導體設備ETF華夏（562590）及其聯接基金（A類：020356；C類：020357），指數中半導體設備（63%）、半導體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導體上游。