【每日收評】滬指探底回升重返4100點，太空光伏、煤炭股聯袂領漲，AI概念股集體調整

財聯社2月4日訊，市場探底回升，滬指重返4100點，深成指翻紅，此前一度跌超1%，創業板指午后跌幅收窄。滬深兩市成交額2.48萬億，較上一個交易日縮量633億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超3200只個股上漲。從板塊來看，煤炭概念掀起漲停潮，十余只成分股漲停，陜西黑貓、兗礦能源、中煤能源漲停。太空光伏概念爆發，中來股份20cm漲停，國晟科技2連板。機場航運概念走強，中國東航、華夏航空漲停。房地產板塊表現活躍，榮安地產、財信發展、我愛我家漲停。下跌方面，AI應用、貴金屬、算力硬件等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲0.21%，創業板指跌0.4%。

板塊方面

煤炭股全線走強，山西焦煤、大有能源、兗礦能源、山煤國際、晉控煤業、潞安環能等漲停，陜西煤業、中國神華等同樣漲幅居前。

消息面上，據報道，印尼礦業官員周二表示，由于印尼政府提出大幅減產計劃，該國礦商已暫停現貨煤炭出口。印尼上月向主要礦商下達的產量配額比2025年水平降低40%至70%，作為該國提振煤價計劃的一部分。

開源證券認為，當前動力煤和煉焦煤價格仍處于歷史低位。隨著供給端“查超產”政策推動產量收縮，以及需求端進入取暖旺季，煤炭供需基本面有望持續改善。其中，動力煤有長協機制修復和“煤和火電企業盈利均分”的邏輯支撐；而煉焦煤因市場化程度更高，對供需變化更敏感，可能展現出更大的價格彈性。

太空光伏概念延續強勢，中來股份20cm漲停，國晟科技、澤潤新能2連板，晶科能源、TCL中環、永臻股份、協鑫集成等漲停，歐普泰、晶盛機電、天合光能漲幅居前。消息面上，財聯社記者從多位產業鏈人士處獲悉，馬斯克團隊近期“摸底”中國光伏產業鏈 。結合其此前宣布的200GW擴產目標，光伏產業鏈在太空光伏主題催化下持續受到市場關注。

財信證券分析認為，商業航天產業趨勢已來，未來通訊衛星為適應商業化發展，有望采用理論成本更低的P型HJT技術光伏電池，或鈣鈦礦疊層技術光伏電池，催生出新的光伏產業發展趨勢。不過需注意的是，太空光伏概念在此前已經歷反復演繹整體位階已然不低，在今日加速上漲后短線情緒或趨于高潮，仍需注意短線節奏。

房地產板塊表現活躍，榮安地產、財信發展、我愛我家、京投發展等漲停，中洲控股、新城控股、濱江集團、金地集團等個股漲幅居前。

北京市住建委最新數據顯示，1月北京二手住宅網簽量達1.5萬套，這是去年12月以來，網簽量連續第二個月維持在1.5萬套以上。此外據統計，1月上海二手房累計成交22834套，同比2025年1月的18387套，大幅上漲超24%。分析人士認為，二手房市場率先回暖顯示“小陽春”行情提前顯現，核心城市韌性凸顯，可能推動房企去庫存和業績改善。

個股方面

個股層面來看，今日市場整體的賺錢效應有所下降。近期熱門賽道集體調整，算力硬件方向，中際旭創、新易盛、寒武紀等核心權重跌超5%，AI應用方向，利歐股份、藍色光標、網宿科技等人氣股放量重挫，而昨日領漲的商業航天今日同樣再現分歧，核心之一的信維通信跌近12%，航天發展、乾照光電等人氣股大幅沖高回落。而從連板股炒作來看，市場反饋同樣不佳，昨日3只4板的個股悉數收跌，其中萬豐股份更是以跌停報收。可見市場交投活躍度逐步下降的背景下，“畏高”情緒逐步凸顯，高低切輪動或是當前主流風格。

后市分析

今日市場探底回升，滬指重返4100點，創業板指盤中一度跌超2%，最終也大幅縮窄跌幅，再度彰顯出當前市場較強的承接動能。不過今日量能小幅萎縮，已不足2.5萬億，再考慮到節前效應的影響，近期想要走出連續放量上攻行情的概率相對較低，仍以區間震蕩結構看待為宜。而盤面維度，今日市場熱點呈現出高低切輪動，煤炭、地產、白酒等低位藍籌板塊集體走強，而前期熱門商業航天，AI應用、算力硬件等成長賽道則陷入調整。在震蕩市下，各熱點題材的延續性往往相對一般，故應對上把握節奏或是關鍵，在分歧整理過程中尋找低吸機會或具更高的勝率。

市場要聞聚焦

1、《黃金行業“十五五”發展規劃（討論稿）》專家研討會召開 提出加大黃金高端新材料研發投入

據中國黃金協會，2026年2月3日，《黃金行業“十五五”發展規劃（討論稿）》（以下簡稱行業“十五五”規劃）專家研討會在北京召開。院士專家們對行業“十五五”規劃內容的科學性、前瞻性和指導性表示高度認可，同時指出資源保障是黃金行業穩健發展的根基所在。“十五五”時期，要持續推進新一輪找礦突破戰略行動，高度重視低品位、難處理、共伴生資源的綜合利用，切實提高資源自給率和綜合利用水平。專家強調，需聚焦制約行業發展的關鍵核心技術瓶頸，強化產學研用深度融合，加快突破2000米以下深井開采、氰渣綜合利用等先進技術、裝備的研發與應用。加大黃金高端新材料研發投入，助力產業向價值鏈高端邁進。

2、工信部：突破算力芯片、工業大模型等關鍵技術 做優應用生態

據中國信通院消息，2026年2月3日，中國人工智能產業發展聯盟第十六次全會在北京石景山召開。工信部科技司副司長甘小斌出席會議并指出，工信部深入貫徹落實黨中央部署，堅持以制造業為人工智能賦能主戰場，全力推進“人工智能+制造”走深向實。下一步，將重點做好四方面工作：一是做強應用根基，突破算力芯片、工業大模型等關鍵技術；二是做優應用生態，強化標準引領，繁榮開源文化；三是做多國際合作，積極參與聯合國、金磚、東盟等多邊機制開展產業交流；四是做實應用治理，創新安全治理技術工具，加強行業自律。同時，希望聯盟發揮更大作用，構建更具競爭力的產業生態。