港股評級匯總：天風證券首次覆蓋華潤置地給予推薦評級

財聯社2月6日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

天風證券：首次覆蓋華潤置地 給予推薦評級

天風證券就華潤置地(01109.HK)發布研報稱，公司“3+1”業務模式協同高效，2025H1購物中心收入104億元，開發銷售權益口徑穩居行業前三，土儲優質且輕資產平臺成熟；REITs發行完成，“投融建管退”閉環打通。憑借稀缺商業地產運營能力和大資管平臺，首次覆蓋給予“推薦”評級。

光大證券：維持百勝中國買入評級

光大證券就百勝中國(09987.HK)發布研報稱，公司2025Q4同店銷售連續3個季度正增長，外賣收入同比+34%、占比達53%，門店凈增587家，2026年擬新增超1900家門店并提升加盟比例；經營效率持續優化，餐廳利潤率同比+0.7pct。公司數字化與供應鏈能力突出，渠道下沉空間仍大，維持“買入”評級。

國泰海通：維持百勝中國增持評級 目標價500.00港元

國泰海通就百勝中國(09987.HK)發布研報稱，公司2025Q4同店銷售環比提速至+3%，外賣占比升至53%，肯悅咖啡與KPRO等新業務貢獻顯著增長；餐廳利潤率同比+0.7pct，運營效率持續改善。疊加高股東回報（2026年計劃15億美元），給予2026年22倍PE，目標價500.00港元，維持“增持”評級。

浙商證券：維持百勝中國買入評級

浙商證券就百勝中國(09987.HK)發布研報稱，公司2025Q4收入及利潤均超預期，同店銷售穩健、外賣占比提升，新開店加速且加盟店占比將提升至40–50%，資本開支有望優化；總部降本提效持續，管理費用率同比下降。作為西式快餐龍頭，品牌力與數字化能力構筑壁壘，維持“買入”評級。

興業證券：維持德昌電機控股增持評級

興業證券就德昌電機控股(00179.HK)發布研報稱，公司AIDC服務器冷卻泵已獲科技巨頭采用，人形機器人關節模組、靈巧手執行器等零部件與上海機電成立合資公司推進落地；FY2025/26Q3收入同比+2%，汽車與工商用產品結構優化。新興業務商業化初見成效，估值具性價比，維持“增持”評級。

中金公司：首次覆蓋綠茶集團 給予跑贏行業評級

中金公司就綠茶集團(06831.HK)發布研報稱，公司為江浙菜系休閑中式餐飲龍頭，外賣占比偏低但提升空間大，低線城市門店占比升至51%，單店面積縮減至300平米優化模型；融合菜抗周期性強，中式審美環境強化品牌力。估值吸引力顯著，首次覆蓋給予“跑贏行業”評級。

中金公司：維持美團-W跑贏行業評級

中金公司就美團-W(03690.HK)發布研報稱，擬收購叮咚買菜將補強前置倉網絡、生鮮供應鏈及江浙滬高價值客群，增強小象超市在華東的履約能力與品類競爭力；即時零售競爭白熱化背景下，整合有望提升防御力與遠期利潤率。維持“跑贏行業”評級及目標價125港元。

中金公司：維持心動公司跑贏行業評級

中金公司就心動公司(02400.HK)發布研報稱，TapTap正從游戲分發平臺升級為覆蓋“研發-測試-上線-運營”全周期的B端服務基礎設施，Dirichlet廣告平臺拓展站外流量，AI工具“TapTap制造”激發生態創作活力。商業模式升維帶來盈利穩定性與估值溢價空間，維持“跑贏行業”評級。

中信證券：維持快手-W買入評級

中信證券就快手-W(01024.HK)發布研報稱，Kling AI迭代迅速，2.6 Turbo版音視頻整合生成功能獲多國iOS下載榜登頂，成本效率顯著優于Sora；電商業務受競爭影響增速放緩但廣告與短劇等垂直內容拉動明顯。生成式視頻龍頭地位穩固，用戶與收入增長勢頭延續，維持“買入”評級。

中信證券：維持石藥集團買入評級

中信證券就石藥集團(01093.HK)發布研報稱，減重資產授權阿斯利康創185億美元總包紀錄，海外BD項目預計2026年起轉化為經常性收入；國內腫瘤板塊帶量采購沖擊見底，KN026、SYS6010等創新藥陸續上市驅動2027年后加速增長。全球化BD能力與研發管線雙輪驅動，維持“買入”評級。