交易總被來回打止損？因為你總是在“錯誤”的圖表上用“對”的策略

市場上可供選擇的交易品種非常多。大多數人往往是隨意選擇一個市場，可能是朋友說這個品種“很好做”，或者是在社交媒體上看到了黃金白銀就去交易了。誠然，例如期貨的波動方式與外匯不同，深入熟悉一個市場確實有好處；但更有意義的做法，是同時熟悉多個市場，然后在當下挑選那些“正在走得最好”的品種去交易。

以我自己為例，我幾乎會關注能找到的所有外匯貨幣對。只要它在動，并且波動幅度相對于交易成本來說足夠大，我會盯著它尋找機會。但在決定交易什么、舍棄什么圖表時，我關注的遠不止這些。

作為趨勢交易者，我們當然希望市場處于趨勢中；作為逆勢交易者，我們希望有足夠的波動來提供入場機會；而區間交易策略，則需要一個橫盤震蕩的市場。說出來似乎很簡單，但現實是，許多交易者總是把趨勢策略用在震蕩市場，把突破策略用在假突破頻發的行情里。沒有任何一種策略能在所有市場環境中表現出色，因此識別市場環境并篩選合適的圖表，是至關重要的。

有很多工具可以幫助交易者判斷應該交易哪些市場，比如ATR/ADR、布林帶（Bollinger Bands?）、移動平均線、相關性分析，或者觀察區間K線（在相同時間內打印越多，代表市場越活躍）。但我一直更偏好一種方式：用肉眼去區分哪些圖表“好看”，哪些圖表“不好看”——無論是用于日內交易還是中長線交易。

下面舉一個在我定義中，對趨勢交易策略來說“難看”的圖表。

你也可以把這種圖稱為“等著被來回打止損”的圖。或許在這種環境下，某些策略仍然可以運作良好，但對趨勢交易來說，這種圖只會讓我們不斷虧錢。

現在我們來看一個“好看”的圖表。

兩者的區別當然一目了然。困擾趨勢交易者（其實也是所有交易者）的一個問題是，我們不希望太早加入趨勢，以免是假突破；但也不希望太晚進場，錯過大部分利潤。市場始終在震蕩與趨勢之間來回切換，而越早、越準確地識別這種轉換，我們就越容易抓住機會。

來看一個“轉換期”的例子。

上圖中，價格先是形成典型的下跌趨勢結構，出現三波向下的推動（1、2、3），隨后進入一個向下傾斜的通道，最終滑入橫向震蕩區間。最晚在（4）的位置，趨勢交易者、區間交易者以及其他交易者都必須意識到，當前趨勢已經結束，市場進入整理階段，之后可能繼續下跌，也可能反轉向上。

在（4）階段，趨勢交易者和區間交易者都會感到困惑；但到了（5），毫無疑問，此時應采用區間交易策略。

市場只做兩件事：趨勢或震蕩。交易者必須清楚當前市場處于哪一種階段，以及這個階段已經持續了多久。

每一個區間最終都會突破（我通常在區間兩側各被測試兩次之后開始關注突破機會）；每一個趨勢最終都會衰竭（我用簡單的艾略特波浪理論——三波推動，并尋找背離等衰竭信號）。因此，我們必須在合適的時間，使用合適的工具。

當然，還有一種圖表，是我們根本看不懂市場在干什么——因為市場自己也很“迷糊”。遇到這種圖表，我們應當遠離。當我們無法明確判斷市場所處階段時，就不該交易。下面是一個例子。

這里，價格從一個區間（1）迅速切換到另一個區間（2），然后又回到原來的區間（3）。當然，也有策略可以交易這種行情，但在我看來，市場并沒有“攤牌”。看到這種圖，我會立刻把它從觀察列表中剔除，一周后再來看是否已經出現了明確的突破和方向。

我希望看到的是，清晰的波段波動、明確的方向性運動，以及價格對我畫出的技術工具（趨勢線、關鍵位、斐波那契回撤）有良好的反應。如果我無法畫出合理的技術位或趨勢線，那我就不會交易這個品種。

下面這個圖，是最近對我來說非常“友好”的一類圖表，我非常喜歡交易這種結構。綠色箭頭是我實際做過的交易。

當我看到這樣的圖表時，眼里幾乎會冒出“美元符號”，簡直興奮不已。市場在一個巨大的區間內運行，此前有過良好的趨勢，并且對關鍵位和趨勢線反應極佳，波段清晰，幾乎沒有來回掃損。這正是我想要的市場環境——容易識別入場點，交易更快到達目標，犯錯空間更小。

總結一下，你需要認真思考，你的交易策略最適合哪種市場環境，然后努力去識別這種環境。你的交易將會變得輕松許多。

如果你是日內交易者，開盤前看看上一交易時段，或者最近兩天的價格表現；如果你是中長線交易者，每周日花點時間掃描圖表，找出那些“漂亮的走勢”，只交易它們。機會仍然很多，但成功概率會顯著提高。