四川
國金證券指出，AI硬件需求強勁，谷歌與亞馬遜2026年資本支出指引均超預期，反映出企業客戶在AI和核心云業務上的持續投入意愿。當前算力供給仍然偏緊，AI強勁需求帶動PCB價量齊升，多家AI-PCB公司訂單強勁、滿產滿銷，正在大力擴產。AI覆銅板需求旺盛，由于海外擴產緩慢，覆銅板龍頭廠商有望積極受益。整體繼續看好AI覆銅板/PCB及核心算力硬件、設備及蘋果產業鏈。細分行業景氣指標顯示，PCB加速向上，代工、設備、材料、零部件及封測均穩健向上。隨著大模型優化和端側處理能力提升，AI正邁向大規模生產力賦能的新階段，端側應用如AI手機、智能眼鏡等產品加速推進，有望帶來硬件創新機遇。
科創人工智能ETF國泰（589110）跟蹤的是科創AI指數（950180），單日漲跌幅限制達20%，該指數從科創板選取業務涉及人工智能基礎資源、技術及應用支持的上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板中人工智能產業的整體表現。該指數呈現成長風格，以中大盤為主，行業配置側重相關硬件領域，同時覆蓋軟件與技術服務等方向，具有較高的研發投入強度。
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