節前主力資金開啟護盤模式！賺錢各憑本事，還有哪些投資機會？

配置上，短期波動提供良好配置機會，近期建議關注以下領域： 1）景氣成長：AI技術領域經歷 3 年高速發展，2026 年有望逐步進入產業應用兌現階段，光模塊、云計算基礎設施層面仍有機會，但可能更偏國產方向；應用端關注機器人、消費電子、智能駕駛等。此外，創新藥、儲能、固態電池等方向也在步入景氣周期。2）外需突圍：出海仍然是當前較為確定性的增長機會，結合出海趨勢和對美敞口，建議關注家電、工程機械、商用客車、電網設備和游戲，以及有色金屬等全球定價資源品。3）周期反轉：結合產能周期位置，建議關注供需問題臨近改善拐點或政策支持領域，關注化工、養殖業、新能源等。4）優質高股息：中長期資金入市是長期趨勢，從優質現金流、波動率及分紅確定性出發，可結構性布局高股息龍頭公司。

主力凈流入行業板塊前五：影視，傳媒，國產軟件，游戲，動漫； 主力凈流入概念板塊前五：人工智能，IP經濟/谷子經濟，數字經濟，阿里巴巴概念股，華為產業鏈； 主力凈流入個股前十：光線傳媒、三花智控、協鑫集成、東方電氣、芯原股份、萬達電影、數據港、完美世界、藥明康德、光環新網

半導體大廠英飛凌發布漲價通知稱，由于功率開關與相關芯片供給持續吃緊，以及原材料與基礎設施成本攀升，公司將自2026年4月1日起對這部分產品價格進行上調。英飛凌在該通知函中表示，半導體市場對英飛凌的一些產品出現了巨大的需求增長，這主要是由于人工智能數據中心的大量部署，導致部分功率開關和相關芯片短缺。為了支持不斷增長的需求，英飛凌需要進行大量額外投資，以擴大晶圓廠產能。此外，公司還正面臨原材料和基礎設施成本的相關增加。而在需求溫和復蘇背景下，價格企穩，隨著頭部公司市占率提升整體有望保持穩步增長。

2026年中央一號文件發布。這是黨的十八大以來，第14個指導“三農”工作的中央一號文件。文件全文共六個部分，包括：提升農業綜合生產能力和質量效益、實施常態化精準幫扶、積極促進農民穩定增收、因地制宜推進宜居宜業和美鄉村建設、強化體制機制創新、加強黨對“三農”工作的全面領導。今年中央一號文件提出，實施常態化精準幫扶，報道稱，這是中央一號文件首次對這一重大舉措進行系統性部署，對健全常態化幫扶政策體系、提高監測幫扶精準性時效性、提升產業和就業幫扶實效、分層分類幫扶欠發達地區等進行了具體部署。

目前干法工藝主要有六種，聚合物纖維化、干法噴涂沉積、氣相沉積、熱熔擠壓、直接壓制、3D打印，其中聚合物纖維化及直接壓制較適用于全固態電池制備，纖維化法是目前應用最廣的固態電池干法工藝，寧德使用該工藝制備的電極厚度可控在50-70μm，能量密度達320Wh/kg，較傳統濕法提升約15%，制造成本下降10%；從行業動向看，國內企業2025年基本建成或在建全固態電池中試線，2026年左右啟動裝車測試，2027年實現小批量出貨，干法工藝2026年將進入設備定點、定型的關鍵時期。

面對摩爾定律逼近物理極限的全球性挑戰，具有原子級厚度的二維半導體是目前國際公認的破局關鍵。二維半導體是當前半導體技術領域的前沿方向，其核心優勢在于原子級厚度（單層或幾層原子構成），可突破硅基材料的物理極限，為后摩爾時代芯片發展提供新路徑。二維-硅基混合架構閃存芯片技術有望顛覆傳統存儲器體系，讓通用型存儲器取代多級分層存儲架構，為人工智能、大數據等前沿領域提供更高速、更低能耗的數據支撐，讓二維閃存成為AI時代的標準存儲方案。

上證指數本周明顯出現反彈，力度強勢且市場情緒“一點就著”，節前市場情緒仍較為高亢，與往年節前清淡的行情還是有明顯差異。展望2026 年2 月，A 股市場或進入年前的輪動鞏固期，交易活躍度或有所降低，M1 與M2 同比增速裂口與兩融余額的走勢分化，資金活躍度有下降，但A 股市場存量資金或仍維持充裕，預計寬基指數維持震蕩。

創業板指數在春節假期前連續大幅回升，節日期間“發酵牛市”仍是大概率事件，目前的行情跟隨情緒和資金即可，其他因素可適當淡化。商品方面，關注兩會預期抬升可能帶動的基建相關板塊，部分相關的商品還處于價格低位，一旦有相關的消息刺激，估值較低的品種可能會迎來階段性機會。港股方面，恒生科技下游需求還有待企穩，向上邏輯并不堅實，建議以觀望為主。